基金常識(shí):可轉(zhuǎn)債基金是什么

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　可轉(zhuǎn)債基金是什么？關(guān)于基金這個(gè)問題今天2022年09月16日中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)小編整理出相關(guān)問題，一起看一下。

隨著***再融資新規(guī)收緊上市公司定向增發(fā)，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)有望成為上市公司融資的新方向，多位業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)對(duì)定增的收緊可能將間接利好可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，吸引公募布局可轉(zhuǎn)債基金。那么什么是可轉(zhuǎn)債基金呢？可轉(zhuǎn)債基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎？今天就來和小編一起了解一下。

　　　　一、什么是可轉(zhuǎn)債基金

　　　　可轉(zhuǎn)債基金的主要投資對(duì)象是可轉(zhuǎn)換債券，境外的可轉(zhuǎn)債基金的主要投向還包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，因此也稱為可轉(zhuǎn)換基金。

　　　　持有可轉(zhuǎn)債的投資人可以在轉(zhuǎn)換期內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票，或者直接在市場(chǎng)上出售可轉(zhuǎn)債變現(xiàn)，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息?？赊D(zhuǎn)債的基本要素包括基準(zhǔn)股票、債券預(yù)期年化利率、債券期限、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、贖回和回售條款等?？赊D(zhuǎn)債是普通債券和可轉(zhuǎn)換為股票的期權(quán)的混合物，轉(zhuǎn)債價(jià)格和基準(zhǔn)股票價(jià)格的差額構(gòu)成了內(nèi)含期權(quán)的價(jià)值。

　　　　二、可轉(zhuǎn)債基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎

　　　　任何一種資金，投資者最關(guān)心的還是這只基金的風(fēng)險(xiǎn)問題。可轉(zhuǎn)債基金的主要投資對(duì)象為可轉(zhuǎn)換債券，而可轉(zhuǎn)換債券具有風(fēng)險(xiǎn)較低而預(yù)期年化預(yù)期收益較大的特征?？赊D(zhuǎn)債基金通常利用可轉(zhuǎn)換債券的債券特性規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)、追求投資組合的安全和穩(wěn)定預(yù)期年化預(yù)期收益，并利用可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)含股票期權(quán)，在股市上漲中進(jìn)一步提高基金的預(yù)期年化預(yù)期收益水平。所以可轉(zhuǎn)債基金的風(fēng)險(xiǎn)相比較股市來說還是要小一點(diǎn)的。