基金常識:分級基金

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　分級基金？關(guān)于基金這個問題今天2022年09月20日中國保險網(wǎng)小編整理出相關(guān)問題，一起看一下。

　　　　每個行業(yè)之中都存在著一些專業(yè)術(shù)語，部分詞匯是無法通過個人認識而得到詮釋，可通過專業(yè)人士或百科了解?；鸱N類繁多，你知道分級基金是什么意思嗎？

　　　　分級基金是什么？

　　　　分級基金（Structured Fund）又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金預(yù)期年化預(yù)期收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風(fēng)險預(yù)期年化預(yù)期收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。

　　　　分級基金特點：（簡析分級基金三類份額的投資策略）

　　　　它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的預(yù)期年化預(yù)期收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。

　　　　分級基金a和b的區(qū)別：

　　　　通常A份額按某種規(guī)則約定一定的預(yù)期年化預(yù)期收益率，如一年期定存+3%，母基金凈值扣除A類凈值后的部分就是B類份額凈值。股票型分級基金A和B份額的配比一般為1:1。母基金大多為被動跟蹤某一指數(shù)的指數(shù)基金。如鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級基金跟蹤標的為中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

　　　　分級基金b投資技巧

　　　　要想買分級B基金，首先要知道分級B基金是一種杠桿基金。之所以買分級B，是因為看好未來的上漲行情，從而得到超越大盤和板塊的預(yù)期年化預(yù)期收益。但是前提一定要明確，那就是大盤會上漲，否則虧損的比例也會成倍增加。

　　　　多空分級基金投資技巧

　　　　1、母份額、多空份額轉(zhuǎn)換不一定能順利按時完成，這是尤其要注意的。

　　　　2、多空基金屬于高風(fēng)險高預(yù)期年化預(yù)期收益的產(chǎn)品，對市場趨勢的研判把握程度決定了投資成敗，投資策略最好采取右側(cè)交易；

　　　　3、投資適合自己的杠桿多空基金，注意多空份額的風(fēng)險預(yù)期年化預(yù)期收益特征，特別要注意子份額到期折算以及子份額的強制止損機制。

　　　　4、當市場波動大時，場內(nèi)申請份額轉(zhuǎn)換有可能會遇到的流通性障礙，必須提前研判。

　　　　分級基金誤區(qū)：

　　　　1、認為分級基金都是高風(fēng)險

　　　　分級基金實際上分為具有約定預(yù)期年化預(yù)期收益的A類份額和具有杠桿效應(yīng)的B份額，A類份額是風(fēng)險較低的。

　　　　2、認為所有A類分級基金都保本保息

　　　　根據(jù)分級基金合同條款，俗稱“保息”的約定預(yù)期年化預(yù)期收益一般都是折算為等值母基金通過贖回的方式得以保障。對于有期限的A類分級基金，到期凈值“本息”可以全部折算為母基金贖回，但折算為母基金后母基金本身凈值波動，需要承擔(dān)轉(zhuǎn)型停牌期的母基金漲跌風(fēng)險，是不“保本”的。

　　　　3、對于母基金是LOF的分級基金的子基金錯誤看成是封閉基金

　　　　實際上母基金是LOF的分級基金，子基金也視為開放式基金，只不過子基金是母基金的一部分，因此子基金價格必須符合 A類子基價格XA類占比+B類子基價格XB類占比=母基金凈值。

　　　　4、錯誤認為B類杠桿基金的溢價率和杠桿率存在線性（正比）關(guān)系

　　　　分級基金的優(yōu)先份額和進取份額上市交易后，由于A類子基金的約定預(yù)期年化預(yù)期收益與市場上債券預(yù)期年化預(yù)期收益率的差異，導(dǎo)致A類子基金的折價或溢價交易，又由于有開放式分級基金的份額配對轉(zhuǎn)換機制可以進行整體折溢價套利，進而決定了B類子基金的溢價或折價交易。