股票基本面分析案例詳解(技術(shù)分析及內(nèi)容詳解) 股票基本面分析實(shí)例有哪些

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

某著名券商分析師手把手教你如何分析股票的基本面(下篇)

8、管理層是否誠實(shí)、優(yōu)秀，大股東是否誠信管理層的誠實(shí)比能力更重要，而大股東的誠信也是不能忽視的。蘇寧的張近東理性、素質(zhì)高、心胸廣闊，應(yīng)該是不錯(cuò)的大股東。

是否有穩(wěn)定的經(jīng)營史經(jīng)營史雖然不能決定未來，但也是很有價(jià)值的參考之一，巴菲特對穩(wěn)定的經(jīng)營史很重視。

9、通過公開信息收集企業(yè)經(jīng)營情況

包括收集企業(yè)的經(jīng)營情況、市場狀態(tài)、管理水平、技術(shù)能力、制度等細(xì)節(jié)，為最后的判斷提供依據(jù)。

10、市場份額市場份額跟企業(yè)的行業(yè)地位息息相關(guān)。

11、是否有多元化多元化往往是危險(xiǎn)的，即使是多元化計(jì)劃我們也要留意。特別是跨行業(yè)的多元化，經(jīng)常是以失敗告終。

蘇寧的主要競爭對手國美最近頻頻涉足其他行業(yè)，包括地產(chǎn)、百貨、保健品等，這對蘇寧來說是好事。

12、是否擁有特許經(jīng)營權(quán)

特許經(jīng)營權(quán)是企業(yè)獲利的利器。

13、研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以讓我們對企業(yè)的歷史經(jīng)營情況、資產(chǎn)情況、盈利能力、成長能力、償債能力等有全面的了解。數(shù)據(jù)應(yīng)該追溯到盡量早的歷史，有可能的話最好是企業(yè)存續(xù)期內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都看一篇。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：

凈資產(chǎn)收益率是判斷資產(chǎn)回報(bào)率指標(biāo)，是最重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

凈利潤增長率 企業(yè)成長的參考指標(biāo)

凈利率 企業(yè)獲利能力的指標(biāo)

毛利率 企業(yè)獲利能力的指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)償還債務(wù)的能力，也是重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之一

其他還要根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)關(guān)注不同的指標(biāo)，如家電連鎖的庫存周轉(zhuǎn)率、銀行業(yè)的總

資產(chǎn)收益率等。

三、宏觀經(jīng)濟(jì)、政治因素的影響

實(shí)際上宏觀經(jīng)濟(jì)、政治對企業(yè)的影響可以包含在行業(yè)層面的分析中。經(jīng)濟(jì)周期、利率、

通貨膨脹等宏觀因素對真正優(yōu)秀的企業(yè)影響甚微。出口導(dǎo)向型或者原材料進(jìn)口比例較大的企

業(yè)應(yīng)該關(guān)注人民幣升值和匯率變動帶來的影響。分析基本面時(shí)只要關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展能否為行業(yè)帶來重大發(fā)展機(jī)會和政策的改變是否對行業(yè)造成毀滅性打擊，不需要考慮其他如經(jīng)濟(jì)周期、利率、通貨膨脹等宏觀因素，也沒必要花太多精力研究其他宏觀經(jīng)濟(jì)、政治因素的影響。

基本面分析容易進(jìn)入的誤區(qū)：

1、以偏概全

只看到企業(yè)一兩個(gè)也許不是決定性的優(yōu)點(diǎn)，就認(rèn)為是優(yōu)秀的投資對象。

2、包含個(gè)人感***彩

生活中喜歡某一品牌，或者持續(xù)跟蹤某一企業(yè)許多年，在判斷企業(yè)基本面時(shí)包含大量的

感情因素，只看好的方面，或者夸大企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)，對問題視而不見。

3、受輿論誤導(dǎo)

某一階段市場熱充于某一行業(yè)、題材或概念時(shí)，就認(rèn)為這類企業(yè)都很好。

道聽途說的信息作為分析的依據(jù)

以一些謠傳和非正式渠道獲得的不準(zhǔn)確的消息為分析依據(jù)。

4、胡亂發(fā)揮主觀想象力

脫離現(xiàn)實(shí)、不切實(shí)際的為企業(yè)未來勾畫出美好的藍(lán)圖。

一廂情愿地以過去業(yè)績推測未來

沒有很好地分析市場和行業(yè)的變化，只根據(jù)企業(yè)的歷史就簡單地推測出企業(yè)的未來。

5、簡單類比

沒有分析企業(yè)個(gè)體的差別，同行業(yè)公司簡單地進(jìn)行類比，得出因?yàn)橥袠I(yè)某某公司股價(jià)

多少，所以這個(gè)股票值多少這樣的結(jié)論。

6、輕信一些沒有誠信的上市公司

不加分析地輕信上市公司許下的業(yè)績諾言，有時(shí)候理性地分析一下市場狀況，就能知道

這些是謊言。

基本面分析常用公式

每股收益 每股收益(EPS)=凈利潤/普通股總股數(shù)

市盈率 普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

每股凈資產(chǎn) 年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)

市凈率 每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率 凈利潤÷平均凈資產(chǎn)

利潤增長率 (本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤

資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%

流動比率 流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100%

速動比率 (流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債×100%

存貨周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

現(xiàn)金流動負(fù)債比 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債