杠桿收購(gòu)和非杠桿收購(gòu)的區(qū)別

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

杠桿收購(gòu)和非杠桿收購(gòu)最大的區(qū)別是含義不同。非杠桿收購(gòu)就是指不用目標(biāo)公司的資金及運(yùn)營(yíng)所得的來(lái)支付或擔(dān)保付款企業(yè)兼并價(jià)金的收購(gòu)方法，初期企業(yè)兼并熱潮中的收購(gòu)方式多屬該類。杠桿收購(gòu)指公司或個(gè)人運(yùn)用收購(gòu)目標(biāo)的財(cái)產(chǎn)作為負(fù)債質(zhì)押，收購(gòu)此公司的對(duì)策。杠桿收購(gòu)的主體一般是專業(yè)的金融投資公司，投資公司收購(gòu)目標(biāo)公司的目的是以適合的價(jià)格買下來(lái)公司，通過(guò)運(yùn)營(yíng)使公司升值，并通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)提升投資盈利。通常投資公司只出小一部分的錢，資金絕大多數(shù)來(lái)源銀行抵押借款、機(jī)構(gòu)貸款和發(fā)行廢棄債券（低利率高危債券），由被收購(gòu)公司的資金和將來(lái)現(xiàn)金流及盈利作擔(dān)保并用于還款利息和本金。假如收購(gòu)成功并獲得預(yù)估經(jīng)濟(jì)效益，貸款者不可以共享公司財(cái)產(chǎn)增值所提供的盈利（除非是有債轉(zhuǎn)股協(xié)議）。在操作過(guò)程中很有可能要先安排過(guò)橋貸款作為短期內(nèi)股權(quán)融資，隨后通過(guò)籌資（借款或借錢）進(jìn)行收購(gòu)。以上就是杠桿收購(gòu)和非杠桿收購(gòu)的區(qū)別相關(guān)內(nèi)容。

杠桿收購(gòu)一般需要達(dá)到什么標(biāo)準(zhǔn)

1、具備平穩(wěn)持續(xù)的現(xiàn)金流：因?yàn)楦軛U收購(gòu)的高額利息和本錢的支付部分來(lái)自于目標(biāo)公司將來(lái)的現(xiàn)金流；

2、有著人員平穩(wěn)、使命感強(qiáng)的管理人員：因?yàn)閭鶆?wù)人通常覺(jué)得，僅有人員平穩(wěn)，管理人員勤懇敬業(yè)，才可以確保貸款本息的安全性；

3、被收購(gòu)前的負(fù)債率較低：那樣杠桿收購(gòu)提升債務(wù)的空間才大；

4、有著便于出售的非核心財(cái)產(chǎn)：因?yàn)楦軛U收購(gòu)的利息和本錢除開(kāi)來(lái)自于目標(biāo)企業(yè)規(guī)劃盈利外，轉(zhuǎn)賣目標(biāo)公司的非核心財(cái)產(chǎn)也是其來(lái)源。

杠桿收購(gòu)方式的優(yōu)點(diǎn)

1、企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目的資金或現(xiàn)錢規(guī)定很低；

2、造成協(xié)同作用；

3、通過(guò)將生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)拓寬到公司以外；

4、經(jīng)營(yíng)高效率獲得提升；

5、通過(guò)除去過(guò)度多樣化所產(chǎn)生的價(jià)值毀壞影響；

6、改善領(lǐng)導(dǎo)能力與管理。