杠桿收購是什么意思

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

杠桿收購是指通過借入大量資金來購買目標(biāo)公司的一種并購活動。在杠桿收購中，收購方通常使用目標(biāo)公司自身的資產(chǎn)作為抵押物或擔(dān)保，向銀行/私募股權(quán)基金或其他投資者借入資金，用于購買目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)。以上就是杠桿收購是什么意思相關(guān)內(nèi)容。

杠桿收購的步驟

1、收購方找到一個目標(biāo)公司，通常選擇那些有穩(wěn)定現(xiàn)金流和潛在增長潛力的公司；

2、收購方與銀行或其他機構(gòu)協(xié)商借款，以購買目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)。借款通常會使用目標(biāo)公司的資產(chǎn)作為抵押，使借款更容易獲得，并降低融資成本；

3、一旦借款獲得批準(zhǔn)，收購方使用借入的資金來購買目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)；

4、收購方成為目標(biāo)公司的主要股東或完全擁有其資產(chǎn)后，用戶可以重組目標(biāo)公司/改善業(yè)務(wù)績效，或進(jìn)行其他戰(zhàn)略調(diào)整以增加價值；

5、收購方希望通過改善目標(biāo)公司的財務(wù)狀況和增加其價值，以便在未來的一定時間內(nèi)將其出售或上市，從而獲得回報。

杠桿收購的優(yōu)勢

1、資本效率提高：杠桿收購可以讓買方用較少的自有資金收購目標(biāo)公司的控制權(quán)。通過使用債務(wù)融資，買方可以大幅降低對目標(biāo)公司的購買價格的現(xiàn)金需求，從而提高資本的效率。這種模式適用于目標(biāo)公司有穩(wěn)定現(xiàn)金流和收益的時候，能夠通過現(xiàn)金流償還融資成本；

2、結(jié)構(gòu)靈活性：杠桿收購的結(jié)構(gòu)相對靈活，可以根據(jù)不同的收購目標(biāo)和交易條件進(jìn)行定制?？梢造`活地安排債務(wù)和股權(quán)的結(jié)構(gòu)，以滿足收購方和融資方的需求。這種靈活性可以使交易吸引更多的投資者和金融機構(gòu)的參與，提高交易的成功概率；

3、提高收益潛力：通過杠桿收購，買方可以控制目標(biāo)公司并從中獲得收益。如果管理團(tuán)隊能夠成功改善目標(biāo)公司的經(jīng)營和財務(wù)狀況，實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長和效率提升，將有機會獲得更高的收益。杠桿收購的投資回報率通常比僅使用自有資金購買公司的情況要高；

4、分散風(fēng)險：對買方而言，杠桿收購可以將風(fēng)險分散到不同的融資方和債權(quán)人之間。由于收購大部分資金來自債務(wù)融資，因此與僅使用自有資金收購相比，買方自有資金的風(fēng)險相對較低。債務(wù)的承擔(dān)由買方和融資方之間的約定和合同來規(guī)定，可以在一定程度上降低買方的風(fēng)險暴露。