凈資產(chǎn)回報(bào)率

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

凈資產(chǎn)收益率的概念是什么

凈資產(chǎn)收益率ROE(Rate of Return on Common StockholdersEquity)，凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報(bào)酬率/凈值報(bào)酬率/權(quán)益報(bào)酬率/權(quán)益利潤(rùn)率/凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。

它是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。

指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。一般來說，負(fù)債增加會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的上升。

擴(kuò)展資料

指標(biāo)間的關(guān)系:

凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，是杜邦體系的核心。凈資產(chǎn)收益率的高低取決于營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。

營(yíng)業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系。提高營(yíng)業(yè)凈利率是提高企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個(gè)途徑：擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入和降低成本費(fèi)用。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營(yíng)業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)使用是否合理，資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)安排是否適當(dāng)。

此外，還必須對(duì)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各具體因素進(jìn)行分析。

權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)越大，說明企業(yè)負(fù)債程度越高，能給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)杠桿利益，但同時(shí)也帶來了較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。

因此，企業(yè)既要合理使用全部資產(chǎn)，又要妥善安排資本結(jié)構(gòu)。

參考資料：

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比率。

凈資產(chǎn)回報(bào)率=稅后利潤(rùn)/資產(chǎn)總額*100%

該指標(biāo)旨在考評(píng)企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是衡量某一經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生損失大小的一個(gè)指標(biāo)?；厥章试礁撸f明收回的資金占付出資金的比例高，損失小，回收率低則損失較大。

把指標(biāo)求倒數(shù)，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

經(jīng)濟(jì)內(nèi)部回收率在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，能使某一方案的凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。貸款本息回收率是指貸款本、息的回收情況不含委托貸款本息收入。

在一定程度上反映貸款收回情況和貸款管理水平。貸款本息回收率是實(shí)際收回本息總額與應(yīng)收本息總額的比率。貸款本息回收率＝貸款實(shí)收本息/貸款應(yīng)收本息×100%。

擴(kuò)展資料：

企業(yè)期末的所有者權(quán)益金額“不等于或不代表”凈資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。由于是市場(chǎng)價(jià)值（通常是現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)值），當(dāng)然“不等于或不代表”企業(yè)期末的所有者權(quán)益金額（這里是歷史成本）。

凈資產(chǎn)受所有者原始投資、追加投資、企業(yè)集團(tuán)后來發(fā)生的利潤(rùn)和損失，以及從滾存的利潤(rùn)或投資中提走的數(shù)額等的影響。本方案的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中，為反映企業(yè)集團(tuán)股東權(quán)益和信用風(fēng)險(xiǎn)的大小，只包括有形資產(chǎn)在內(nèi)。至于企業(yè)集團(tuán)信譽(yù)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)，暫不參與計(jì)算。

考慮到綜合實(shí)力評(píng)價(jià)應(yīng)反映企業(yè)集團(tuán)持續(xù)、平穩(wěn)地發(fā)展的實(shí)際，凈資產(chǎn)按三年年末平均值計(jì)算。即：

凈資產(chǎn)=（本年年末凈資產(chǎn)+上年年末凈資產(chǎn)+兩年前年末凈資產(chǎn)）÷3

計(jì)算式中的年份界定同營(yíng)業(yè)額。

如果采用利潤(rùn)的實(shí)體觀，凈資產(chǎn)等于股東權(quán)益加債權(quán)；如果采納利潤(rùn)的所有權(quán)觀，凈資產(chǎn)等于股東權(quán)益。

參考資料來源：

凈資產(chǎn)收益率=凈收入/（固定資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金）。

相關(guān)說明：

凈收入是公司的收入減去會(huì)計(jì)期間的銷售成本、費(fèi)用和稅收。固定資產(chǎn)是為長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)而購(gòu)入的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的例子包括不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備等。營(yíng)運(yùn)資本是公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額。

凈資產(chǎn)收益率用于評(píng)估公司與其固定資產(chǎn)和凈營(yíng)運(yùn)資本相關(guān)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。與資產(chǎn)回報(bào)率類似，較高的凈資產(chǎn)收益率表示較高的盈利水平。

凈資產(chǎn)收益率是傳統(tǒng)資產(chǎn)回報(bào)率的一種變體，它在計(jì)算中使用固定資產(chǎn)和凈營(yíng)運(yùn)資本，而不是總資產(chǎn)。凈資產(chǎn)收益率用于確定公司使用其資產(chǎn)的效率和有效性。

較高的凈資產(chǎn)收益率是可取的，因?yàn)樗馕吨叩挠芰?。最后，與任何財(cái)務(wù)指標(biāo)一樣，它不應(yīng)該單獨(dú)解釋它應(yīng)該與同行公司進(jìn)行比較或在趨勢(shì)基礎(chǔ)上使用。

在趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，增加凈資產(chǎn)收益率是可取的，因?yàn)樗翘岣哂芰拓?cái)務(wù)效率的指標(biāo)。需要注意的一件重要事情是管理層可能會(huì)扭曲其凈資產(chǎn)收益率。

例如，一家公司可能會(huì)購(gòu)買固定資產(chǎn)以減少其凈資產(chǎn)收益率，然后隨后出售固定資產(chǎn)以增加其凈資產(chǎn)收益率。因此，在計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，了解公司固定資產(chǎn)的性質(zhì)很重要。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）與資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）有區(qū)別，區(qū)別如下：

1、資產(chǎn)報(bào)酬率，又稱資產(chǎn)回報(bào)率，縮寫是ROA，一般按照凈利潤(rùn)除以該年年初及年末總資產(chǎn)的平均值計(jì)算。凈資產(chǎn)收益率，縮寫是ROE，是按照股東應(yīng)占凈利潤(rùn)除以該年股東權(quán)益的加權(quán)平均值計(jì)算。

2、ROA與ROE的最大的區(qū)別是前者是反映總資產(chǎn)的盈利能力；后者是反映凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）的盈利能力。所有者權(quán)益又稱為股東權(quán)益。

3、凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。

總資產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式為：

1、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均總資產(chǎn)×100%；其中，平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2。

2、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%；其中，平均凈資產(chǎn)=(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))/2。

3、該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。