藝術(shù)品基金是什么- 藝術(shù)基金如何進(jìn)行投資-

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

藝術(shù)品基金是什么?

藝術(shù)品基金，一般是由基金管理人負(fù)責(zé)募集資金，并通過(guò)多種藝術(shù)品類(lèi)組合或者單一藝術(shù)品類(lèi)組合的投資方式，以達(dá)到最終實(shí)現(xiàn)較高預(yù)期年化預(yù)期收益的目的。

藝術(shù)基金是以投資藝術(shù)品為目的，將藝術(shù)品視為衍生性金融商品操作，具有預(yù)期年化預(yù)期收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。獨(dú)立托管、專(zhuān)業(yè)管理、組合投資、獨(dú)立核算、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和預(yù)期年化預(yù)期收益共享是其主要特點(diǎn)。早在100多年前，西方就已有了藝術(shù)基金的雛形。熊皮基金(法國(guó)巴黎)是最早的藝術(shù)品專(zhuān)業(yè)基金。國(guó)內(nèi)最早的藝術(shù)基金出現(xiàn)在2005年5月，在中國(guó)國(guó)際畫(huà)廊博覽會(huì)上，來(lái)自西安的“藍(lán)瑪克”藝術(shù)基金以50萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了當(dāng)代畫(huà)家劉小東的《十八羅漢》組畫(huà)。

主要有兩大類(lèi)型，即有限合伙型和信托型，其中信托型包括單一信托藝術(shù)品理財(cái)基金、***信托藝術(shù)品理財(cái)基金。各種不同類(lèi)型的基金運(yùn)作機(jī)構(gòu)也有所區(qū)別。單一信托藝術(shù)品理財(cái)基金與銀行合作，銀行通過(guò)向客戶(hù)募集資金，銀行作為單一信托人委托投資顧問(wèn)進(jìn)行操作。***信托藝術(shù)品理財(cái)基金則跟信托機(jī)構(gòu)合作，就是針對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的***計(jì)劃。

藝術(shù)品私募基金是以投資藝術(shù)品為標(biāo)的的基金，投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)作為GP進(jìn)入，再引入LP。對(duì)***信托藝術(shù)品理財(cái)基金而言，銀行、信托、投資顧問(wèn)共同參與項(xiàng)目運(yùn)作，共同監(jiān)管。這類(lèi)基金的門(mén)檻并不高，一般是100萬(wàn)——200萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)期年化預(yù)期收益率也不一定很高。藝術(shù)品私募基金則是預(yù)期年化預(yù)期收益率大，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也比較高的基金。其門(mén)檻相對(duì)較高，一般要求500萬(wàn)——1000萬(wàn)元。投資者開(kāi)始看好這種投資品種。原因不外乎兩個(gè)方面：一是藝術(shù)品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來(lái)，并且通過(guò)藝術(shù)品投資組合，盡可能地控制風(fēng)險(xiǎn)，增加預(yù)期年化預(yù)期收益;另一方面，藝術(shù)品投資基金的管理人員要么具有良好的藝術(shù)素養(yǎng)，要么擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，由這些專(zhuān)業(yè)人士管理藝術(shù)品投資基金，應(yīng)該可以大大降低運(yùn)作成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。

藝術(shù)基金如何進(jìn)行投資?

一般來(lái)說(shuō)，藝術(shù)基金的盈利模式有兩種，即投資收益和融資收益。這里主要介紹投資收益型下的幾種盈利模式。以投資繪畫(huà)為例，盈利模式可以分為四類(lèi)：

一、通過(guò)拍賣(mài)買(mǎi)賣(mài)藝術(shù)品

這是傳統(tǒng)意義上的二級(jí)市場(chǎng)藝術(shù)品銷(xiāo)售。和證券二級(jí)市場(chǎng)交易一樣，這種盈利模式的核心在于兩點(diǎn)：對(duì)大勢(shì)的把握和投資顧問(wèn)的交易能力。這種模式的弊端和股票投資基金一樣，有著所有通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)盈利的產(chǎn)品的通病，很難把握市場(chǎng)大勢(shì)，收益性未必會(huì)很高，但這種拍賣(mài)模式更符合金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的要求。

二、海外收購(gòu)模式

這種模式盈利模式屬于從一級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)，再在二級(jí)市場(chǎng)出售，收益能力比較強(qiáng)。海外收購(gòu)模式就像貿(mào)易一樣，其利潤(rùn)來(lái)源在于國(guó)內(nèi)外比較優(yōu)勢(shì)和稟賦的差異，歷史盈利數(shù)據(jù)可能在幾倍到幾千倍之間。。但是，鉆空子的風(fēng)險(xiǎn)也不小。后續(xù)事件涉及文物、入關(guān)、*****、手續(xù)等。都很復(fù)雜，有些問(wèn)題可能會(huì)導(dǎo)致最終銷(xiāo)售出現(xiàn)問(wèn)題。

第三，向藝人購(gòu)買(mǎi)。

這個(gè)模型也屬于一級(jí)市場(chǎng)投資，而且因?yàn)槭菑乃囆g(shù)家本人手里買(mǎi)，所以真實(shí)性可以相對(duì)保證。通常來(lái)說(shuō)直接從藝術(shù)家手中購(gòu)買(mǎi)，價(jià)格肯定是低于市場(chǎng)價(jià)的，如果是知名藝術(shù)家，其作品市場(chǎng)價(jià)格明確，盈利能力強(qiáng)，是一個(gè)很好的模式。

四、畫(huà)廊盈利模式

這種模式的投資顧問(wèn)一般是畫(huà)廊，其盈利思路是通過(guò)挖掘、運(yùn)營(yíng)、包裝等措施，讓藝術(shù)家的作品被市場(chǎng)接受，從而獲得更高的利潤(rùn)。畫(huà)廊盈利模式主要有代理合作、代銷(xiāo)合作和代銷(xiāo)轉(zhuǎn)售。藝術(shù)品基金的資金用于畫(huà)廊本身想投資的藝術(shù)家或其相關(guān)費(fèi)用，也要求畫(huà)廊回購(gòu)以保障基金的利益。