多功能險的利弊 購買多功能險分紅險各有利弊

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉載和整理

　　4月6日剛剛宣布加息，央行本周再次上調存款準備金率，今年以來，央行以每月一次的頻率，在過去一季度里先后三次上調存款準備金率。如此高頻率的調整，反映出了目前通貨膨脹的壓力仍然不減。處在一個“漲價”時代中，究竟什么樣的保險產品才能讓自己的財富也跟上“漲價”的步伐，避免財富縮水呢？

　　分紅險：收益穩(wěn)健抗脹能力強

　　去年來進入加息通道，分紅險的收益也“水漲船高”，這也使得分紅險受到市場熱捧。

　　“去年我的分紅險收益超過了4%。”投資者周女士表示，雖然已經(jīng)好幾次加息了，但目前銀行的定存利率，還是沒有她的分紅險收益高。對此，保險分析師表示，分紅險產品除了固定收益外還有分紅收益，分紅險產品主要投資于與利率相關的產品，如債券、銀行協(xié)議存款、大型基建項目等，投資風格較為穩(wěn)健。通脹預期下，加息會使保險公司的投資收益率提高，這也可能進一步推高分紅險的分紅率。

　　分析師表示，每次加息后，保險公司的大額協(xié)議存款利率跟著上調、債券收益也會走高，這意味著分紅險的收益也會增加。從分紅險的年度收益看，目前保險業(yè)整體的分紅收益水平基本保持在3.5%至5%，個別優(yōu)秀的公司更高，甚至達到7%以上。

　　另一方面，各家保險公司也將分紅險作為了主推產品，如中國平安(601318，股吧)今年重磅推出的金裕人生、新華人壽的好利連連、中國人壽的福滿一生、太保壽險的至尊安享均是分紅型產品。同時，保險公司紛紛升級旗下分紅險產品，將產品與銀行利率實時掛鉤，從而實現(xiàn)收益“息漲隨漲”。

　　投保建議：

　　保險專家提醒投資者，分紅險雖然分紅收益會隨息而動，但分紅險的分紅是以每個會計年度來計算的，所以需要更長的時間才能顯現(xiàn)出加息的效果。另一方面，如果保險公司沒有盈余，分紅險也就沒有紅利可分。

　　因此，分紅險收益率雖然可抵御通脹，但其本身仍是一款保險產品，仍是一種消費品。此外，分紅險的收益雖然比較穩(wěn)健，但變現(xiàn)能力較差。因此，投資者購買分紅險，通常合理配置不應高于家庭可支配資產的20%~30%。

　　多功能險：收益不敵5年定存不可輕易退保

　　“銀行都加息了，怎么我的多功能險收益率反而下調了，我是不是應該退保呢？”陳先生表示，就在銀行上調利息的前一周，他買的一款多功能險產品剛剛公布3月多功能險利率公告，將個人及銀保多功能險年化利率均下調0.125%，從2月的4%下調至3.875%。

　　據(jù)了解，目前市場上，大部分保險公司的多功能險結算利率均低于5%，在4%上下徘徊。相比之下，本次加息后，5年期定期存款利率已經(jīng)達到了5.25%。顯而易見，絕大部分多功能險產品在收益率上沒有跑贏5年期定期存款。

　　在加息后預期結算利率提高的前提下，有些保險公司的多功能險結算利率卻不升反降，這也造成了部分投資者想要退保的情況。對此，保險公司表示，多功能險結算利率的調整屬于正常的短期波動。央行加息后，市場結算利率可能會出現(xiàn)一定程度上升，公司將會根據(jù)實際情況對結算利率進行調整。

　　保險專家則表示，雖然前期有部分多功能險結算利率有所下調，這可能是因為保險公司經(jīng)營受市場波動影響，造成的收益下降，這并不影響加息對多功能險收益帶來的利好作用。同時，由于多功能險的結算利率是每月公布一次的，所以，一般加息后多功能險“隨息浮動”的效果最為明顯。

　　對于退保是否合算，保險專家表示，如果就因為短期收益不理想而選擇退保的話，可能并不一定劃算。因為退保并非全額退款，保險公司會根據(jù)投保人的投保時間長短來扣除一定費用，反而得不償失。某些情況下，退保導致的損失可能要大于銀行存款利率提升帶來的收益。

　　投保建議：

　　保險專家表示，保險的最大功能在于保障，保險產品內都含一定比例的意外保障，這是銀行定存所不具備的優(yōu)勢。在購買和安排家庭人身保險的時候，一定要以保險保障功能為重，而不要過于重視保險的儲蓄功能。不能簡單地將保險產品同其他金融產品相比較，保險的主要功能是保障而不是投資，這是其他理財產品所不能替代的。不管面對什么情況，不要輕易退保。一般情況下，只要對家庭經(jīng)濟支出不至于造成壓力，不管是加息還是其他情況，還是選擇繼續(xù)持有為好。