貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三者有什么區(qū)別？

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

一、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三者有什么區(qū)別？

票據(jù)貼現(xiàn)：也叫直貼，是指企業(yè)將未到期的承兌匯票轉(zhuǎn)賣給銀行，從而獲得融資的一種方式。貼現(xiàn)價(jià)格由票面金額和貼現(xiàn)率決定，貼現(xiàn)后票據(jù)歸貼現(xiàn)銀行所有。

注：由于“商票”風(fēng)險(xiǎn)較高，多數(shù)銀行只接受銀行承兌匯票。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為了獲取周轉(zhuǎn)資金，而將未到期的已貼現(xiàn)票據(jù)，再以貼現(xiàn)的方式向另一家金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓出售的行為。

注：部分銀行也做商票，不過貼現(xiàn)率要高一些。

再貼現(xiàn)：是央行的一種貨幣政策工具。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)頭寸緊張時(shí)，可將尚未到期的已貼現(xiàn)匯票，再以貼現(xiàn)的方式向中國人民銀行轉(zhuǎn)讓獲取資金的行為。

貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的區(qū)別

票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)雖然本質(zhì)上都是將未到期承兌匯票，轉(zhuǎn)讓以獲取資金，但對(duì)象上還是有所差異：

貼現(xiàn)：本質(zhì)是一種企業(yè)貸款，是銀行面向企業(yè)的授信業(yè)務(wù)；

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是銀行與銀行間的票據(jù)融資行為；

再貼現(xiàn)：是銀行與央行之間的票據(jù)融資行為。

二、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三者有什么區(qū)別?

票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是銀行以購買未到期銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放的貸款。 票據(jù)貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌人收取票款。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。 再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國人民銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策工具。弄清了他們的含義就弄清楚了他們的區(qū)別，如果再多講一點(diǎn)的話，從事這三種業(yè)務(wù)的雙方分別是：貼現(xiàn)是銀行對(duì)客戶，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是銀行對(duì)銀行，再貼現(xiàn)則是銀行對(duì)央行。

三、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三者有什么區(qū)別？

一般而言，票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；再貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向人民銀行的貼現(xiàn)，通過轉(zhuǎn)讓匯票取得人民銀行再貸款的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行的一種信用業(yè)務(wù)，是中央銀行為執(zhí)行貨幣政策而運(yùn)用的一種貨幣政策工具。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金并稱為中央銀行三大貨幣政策工具。商業(yè)銀行持已貼現(xiàn)、未到期的銀行承兌匯票到中央銀行申請(qǐng)資金，經(jīng)審查同意后，中央銀行給予商業(yè)銀行所需資金，這就是再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向企業(yè)提供資金的一種方式，再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式，兩者都以轉(zhuǎn)讓有效票據(jù)即銀行承兌票據(jù)為前提。再貼現(xiàn)不僅具有影響商業(yè)銀行籌資成本，限制商業(yè)銀行信用擴(kuò)張，控制貨幣供應(yīng)總量的作用，而且可以按照國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，有選擇地對(duì)不同種類的票據(jù)進(jìn)行融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

四、貼現(xiàn),轉(zhuǎn)貼與再貼的區(qū)別?

貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的區(qū)別：

票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)雖然本質(zhì)上都是將未到期承兌匯票，轉(zhuǎn)讓以獲取資金，但對(duì)象上還是有所差異。

貼現(xiàn)：本質(zhì)是一種企業(yè)貸款，是銀行面向企業(yè)的授信業(yè)務(wù)。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是銀行與銀行間的票據(jù)融資行為。

再貼現(xiàn)：是銀行與央行之間的票據(jù)融資行為。

票據(jù)貼現(xiàn)：也叫直貼，是指企業(yè)將未到期的承兌匯票轉(zhuǎn)賣給銀行，從而獲得融資的一種方式。貼現(xiàn)價(jià)格由票面金額和貼現(xiàn)率決定，貼現(xiàn)后票據(jù)歸貼現(xiàn)銀行所有。

注：由于“商票”風(fēng)險(xiǎn)較高，多數(shù)銀行只接受銀行承兌匯票。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為了獲取周轉(zhuǎn)資金，而將未到期的已貼現(xiàn)票據(jù)，再以貼現(xiàn)的方式向另一家金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓出售的行為。

注：部分銀行也做商票，不過貼現(xiàn)率要高一些。

再貼現(xiàn)：是央行的一種貨幣政策工具。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)頭寸緊張時(shí)，可將尚未到期的已貼現(xiàn)匯票，再以貼現(xiàn)的方式向中國人民銀行轉(zhuǎn)讓獲取資金的行為。

票據(jù)貼現(xiàn)是應(yīng)收和應(yīng)付票據(jù)的貼現(xiàn)。企業(yè)籌措資金的一種方式。企業(yè)在應(yīng)收票據(jù)到期之前，將票據(jù)背書后上交銀行貼現(xiàn)，銀行將票據(jù)的到期價(jià)值，扣除按照貼現(xiàn)利率計(jì)算的從貼現(xiàn)日至到期日的利息 (貼現(xiàn)折價(jià))后的余款付與企業(yè)，稱為應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)利息與貼現(xiàn)實(shí)得金額的計(jì)算公式為：

貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期價(jià)值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期。

實(shí)得金額=票據(jù)到期價(jià)值-貼現(xiàn)利息。

在出票人向銀行償付已貼現(xiàn)的票據(jù)前，貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)是企業(yè)的或有負(fù)債。企業(yè)開出本身的票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，銀行將票據(jù)面值扣除貼現(xiàn)利息后的余額付與企業(yè)，稱為應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)。

應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)折價(jià)和實(shí)得款額的計(jì)算類似于應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。對(duì)應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)折價(jià)要設(shè)立“應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)折價(jià)”帳戶核算，它是“應(yīng)付票據(jù)”的抵減帳戶。應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)折價(jià)要按期攤配，轉(zhuǎn)為利息費(fèi)用。