多頭套期保值是什么？空頭套期保值和多頭套期保值區(qū)別有哪些？

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

多頭套期保值是什么?

多頭套期保值又稱買入套期保值，是指交易者先在期貨市場(chǎng)買入期貨，以便于在將來現(xiàn)貨市場(chǎng)買入時(shí)不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格上漲而給自己造成很大經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利收益填補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。

多頭套期保值的目的是為了規(guī)避將來因價(jià)格上升而帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)。這種用期貨市場(chǎng)的盈利對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損的做法，可以將未來的價(jià)格固定在預(yù)計(jì)的水平上。多頭套期保值是一種投資者既需要現(xiàn)貨商品而又擔(dān)心價(jià)格上漲的常用保值辦法。

空頭套期保值的目標(biāo)是先在期貨市場(chǎng)上賣出相關(guān)的合適的期貨合約，然后在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出該現(xiàn)貨的同時(shí)，又在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)與原來賣出相同的期貨合約，在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖并結(jié)束實(shí)際套期保值交易。具體地就是交易者為了日后在現(xiàn)貨市場(chǎng)售出實(shí)際商品時(shí)所得到的價(jià)格，能維持在當(dāng)前對(duì)其說來是合適的水平上，就應(yīng)當(dāng)采取賣出套期保值方式來保護(hù)其日后售出實(shí)物的收益。

比如多頭套期保值的實(shí)踐操作是：

3月26日，豆粕的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸1980元。某飼料企業(yè)為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上升而提高原材料的成本的風(fēng)險(xiǎn)，決定在某交易所進(jìn)行豆粕套期保值交易。而此時(shí)豆粕8月份期貨合約的價(jià)格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業(yè)于是在期貨市場(chǎng)上買入10手8月份豆粕合約。6月2日，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以每噸2110元的價(jià)格買入豆粕100噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對(duì)沖多頭頭寸。從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴(kuò)大到6月2日的70元/噸。

空頭套期保值的實(shí)踐操作是：

在春耕時(shí)某糧食企業(yè)與農(nóng)民簽訂當(dāng)年價(jià)格為1080元/噸1000手的小麥合約，七月份時(shí)，企業(yè)擔(dān)心小麥的價(jià)格會(huì)下跌，決定將小麥的售價(jià)定在1050元/噸，因此在期貨市場(chǎng)上以1050元/噸的價(jià)格賣出1000手的合約進(jìn)行套期保值。到收割時(shí)，小麥價(jià)格果然下跌到950元/噸，該企業(yè)就把小麥以此時(shí)的價(jià)格賣給面粉廠。同時(shí)期貨價(jià)格也下跌至950元/噸，該企業(yè)就以此價(jià)格買回1000手期貨合約對(duì)沖平倉。這樣他們就是通過套期保值規(guī)避了不利價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。