貼現(xiàn)率如何計算 國庫券貼現(xiàn)率計算公式

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

貼現(xiàn)率具體指的是什么

貼現(xiàn)率是指將未來支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。這種貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)率，即各成員銀行將已貼現(xiàn)過的票據(jù)作擔保，作為向中央銀行借款時所支付的利息。 換言之,當商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動性的時候，要向央行付出的成本。

貼現(xiàn)率計算

貼現(xiàn)率公式：貼現(xiàn)率=[[貼現(xiàn)利息]]/票據(jù)面額×100%

市場貼現(xiàn)率又簡稱貼現(xiàn)率，是指商業(yè)銀行辦理貼現(xiàn)時預(yù)扣的利息與票面金額的比率，在調(diào)查時使用的計算方法如下：

市場貼現(xiàn)率=預(yù)扣貼現(xiàn)利息÷票面金額

與利率一樣，年貼現(xiàn)率通常以百分數(shù)表示，月貼現(xiàn)率通常用千分數(shù)表示，日貼現(xiàn)率通常用萬分數(shù)表示。從調(diào)查和整理分析的實踐可以看出，要得到市場貼現(xiàn)率的關(guān)鍵是科學(xué)地確定貼現(xiàn)利息。從理論上講，貼現(xiàn)與貸款都是一種融資活動，在同一市場進行并且融資條件相同的條件下，貼現(xiàn)利息與貸款利息應(yīng)該有如下關(guān)系：

貼現(xiàn)利息+將該貼現(xiàn)利息作為貸款貸出所得的利息=貸款利息

因為只有在這個時候，貼現(xiàn)與貸款的融資成本才相等;否則融資者就會選擇融資成本較低的融資方式，而放棄融資成本較高的方式。

社會貼現(xiàn)率

貼現(xiàn)率原是用未到期的票據(jù)向銀行融通資金時，銀行扣取自貼現(xiàn)日至到期日之間的利息率。當商業(yè)銀行用此未到期票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時稱為再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)所用的利率或再貼現(xiàn)率由中央銀行統(tǒng)一公布。再貼現(xiàn)率的高低可以調(diào)劑社會上流通的貨幣量，而且銀行執(zhí)行的各種長短期借貸款的利率都要參考貼現(xiàn)率。因此，貼現(xiàn)率成為計算通行利率的一般標準。經(jīng)濟學(xué)家將貼現(xiàn)率用來衡量未來收入和支出折算成現(xiàn)值的一個橋梁。貼現(xiàn)率越高，則同樣一元錢發(fā)生在將來的收入或支出折算成今天的貨幣價值就越小;在經(jīng)濟學(xué)中貼現(xiàn)率是一個中性概念，它的高低是市場上對貨幣的供需形勢及中央銀行的貨幣政策決定的，并無所謂好壞。

票據(jù)貼現(xiàn)利息的計算分兩種情況：

(1)不帶息票據(jù)貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)面值x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)期

(2)帶息票據(jù)的貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期值x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)天數(shù)/360

貼現(xiàn)天數(shù)=貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日實際天數(shù)-1

貼現(xiàn)利息公式

用公式表示即為：

貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額×貼現(xiàn)天數(shù)×日貼現(xiàn)率

日貼現(xiàn)率=月貼現(xiàn)率÷30

實際付款金額=票面金額-貼現(xiàn)利息