什么是項(xiàng)目資本金 項(xiàng)目資本金是什么意思 和注冊(cè)資金一樣嘛

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

一、項(xiàng)目資本金制度

國(guó)務(wù)院于2019年11月20日下發(fā)的

《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理的通知》（國(guó)發(fā)〔2019〕26號(hào)）

對(duì)投資項(xiàng)目資本金制度、最低資本金比例進(jìn)行了進(jìn)一步的完善與規(guī)范。

（一）項(xiàng)目資本金

投資項(xiàng)目資本金作為項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)必須是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何債務(wù)和利息；

投資者可按其出資比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。

（二）最低資本金比例

1、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目最低資本金比例為20%。

2、機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目最低資本金比例為25%。

3、其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最低資本金比例為20%。

4、公路、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保、社會(huì)民生等領(lǐng)域的補(bǔ)短板基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，

在投資回報(bào)機(jī)制明確、收益可靠、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，

可以適當(dāng)降低項(xiàng)目最低資本金比例，但下調(diào)不得超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。（15%）

之前的資本金政策文件是：《國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知》（國(guó)發(fā)〔2015〕51號(hào)）

二、項(xiàng)目資本金如何計(jì)算

項(xiàng)目建設(shè)總投資是指擬建項(xiàng)目從籌建到竣工驗(yàn)收以及試車投產(chǎn)的全部費(fèi)用。

包括項(xiàng)目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流動(dòng)資金構(gòu)成。

流動(dòng)資金可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定測(cè)算得出；

建設(shè)投資包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，該項(xiàng)費(fèi)用可根相關(guān)規(guī)定測(cè)算得出；

建設(shè)期利息是基于項(xiàng)目融資方案、分年投資使用計(jì)劃等進(jìn)行計(jì)算。

（一）建設(shè)期利息的常規(guī)計(jì)算方法

建設(shè)期利息應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源、建設(shè)期年限和借款利率分別計(jì)算。

為簡(jiǎn)化計(jì)算，假定借款均在每年年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。

計(jì)算如下：

1、當(dāng)年建設(shè)期利息=（年初借款本金累計(jì)+當(dāng)年借款本金/2）×借款利率

2、建設(shè)期內(nèi)產(chǎn)生的所有利息為各“當(dāng)年建設(shè)期利息”之和。

（二）資本金的精準(zhǔn)計(jì)算方法

融資額=項(xiàng)目總投資*（1-M）

建設(shè)期利息=融資額*T

項(xiàng)目總投資=建設(shè)期利息+建設(shè)投資+流動(dòng)資金

建設(shè)投資+流動(dòng)資金=P

其中：

M—為資本金占總投資的比例，各項(xiàng)目最低資本金比例都有規(guī)定；

T—此處設(shè)定為占比系數(shù)，即為建設(shè)期貸款利息占融資額的比例；

P—工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)、預(yù)備費(fèi)、流動(dòng)資金之和，針對(duì)具體項(xiàng)目為已知數(shù)。

根據(jù)上述四個(gè)等式得出

項(xiàng)目總投資=P/(1-T+M*T)

項(xiàng)目資本金=P*M/(1-T+M*T)

項(xiàng)目融資額=(P-P*M)/(1-T+M*T)

其實(shí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)如果這么計(jì)算，資本金比例的項(xiàng)目總投資是包含建設(shè)期貸款利息的總投資，即需要無(wú)限循環(huán)來(lái)確定資本金的數(shù)額。

（三）資本金的簡(jiǎn)便計(jì)算方法

在實(shí)際工程中，所謂的資金來(lái)源比例，比如自籌30%，70%貸款。

這里的比例通常是指項(xiàng)目總投資扣除貸款利息后的比例（比不扣除貸款利息計(jì)算的利息低）

因此如果當(dāng)明確資本金所占比例，我們可以直接用建設(shè)投資+流動(dòng)資金乘以比例即可。