什么是波羅的海指數(shù) 波羅的海指數(shù)最新走勢評價

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

波羅的海指數(shù)，是由波羅的海航交所發(fā)布的。波羅的海航交所是世界第一個也是歷史最悠久的航運(yùn)市場。1744年誕生于英國倫敦針線街的“佛吉尼亞和波羅地?！保╒irginia and Baltick）咖啡屋，目前是設(shè)在英國倫敦的世界著名的航運(yùn)交易所，全球46個國家的656家公司都是波羅的海航交所的會員。為了滿足客戶的需要，波羅地海航交所于1985年開始發(fā)布日運(yùn)價指數(shù)。

是1999年的9月1日，波羅的海交易所將原來反映巴拿馬型船和好望角型船的BFI 指數(shù)分解成BCI和BPI兩個指數(shù)，這樣與已設(shè)立的大靈便型船運(yùn)價指數(shù)BHI共同組成三大船型運(yùn)價指數(shù)，指數(shù)構(gòu)成的航線達(dá)到24條。

――BFI（Baltic Freight Index），該指數(shù)是由若干條傳統(tǒng)的干散貨船航線的運(yùn)價，按照各自在航運(yùn)市場上的重要程度和所占比重構(gòu)成的綜合性指數(shù)。1999年，國際波羅的海綜合運(yùn)費(fèi)指數(shù)BDI（Baltic Dry Index）取代了BFI，成為代表國際干散貨運(yùn)輸市場走勢的晴雨表。

波羅地海航交所于1985年開始發(fā)布日運(yùn)價指數(shù)---BFI（BALTIC FREIGHT INDEX）。

該指數(shù)是由若干條傳統(tǒng)的干散貨船航線的運(yùn)價，按照各自在航運(yùn)市場上的重要程度和所占比重構(gòu)成的綜合性指數(shù)。指數(shù)設(shè)立的1月4日為1000點(diǎn)，由13條航線的程租運(yùn)價構(gòu)成，每船貨種小到1.4萬噸化肥，大到12萬噸煤炭，沒有期租航線。

波羅的海綜合指數(shù)（Baltic Dry Index，BDI）是散裝船航運(yùn)運(yùn)價指標(biāo)，散裝船運(yùn)以運(yùn)輸鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石、鋁礬土等民生物資及工業(yè)原料為主。因此，散裝航運(yùn)業(yè)營運(yùn)狀況與全球經(jīng)濟(jì)景氣榮枯、原物料行情高低息息相關(guān)。故波羅的海指數(shù)可視為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

1985年1月4日波羅的海綜合運(yùn)價指數(shù)確定為1000點(diǎn)，第1條航線的平均運(yùn)價是9.078571美元/噸，該航線有20%的權(quán)重，從而得出該航線指數(shù)貢獻(xiàn)率為1000*20%=200，第一條航線的權(quán)重?fù)Q算因數(shù)為200/9.078571=22.029898，以后該航線的權(quán)重?fù)Q算因數(shù)就固定為22.029898，依次類推，其余航線的權(quán)重?fù)Q算因數(shù)計算也同樣如此。

作為很多期貨市場的戰(zhàn)略投資者來說，對于該指數(shù)的關(guān)注程度不言而喻。在很多大宗商品價格仍處于高位的時候，BDI卻已經(jīng)暴跌，說明了全球市場對于原材料需求的減弱，經(jīng)濟(jì)增長也將回落。當(dāng)然中國實行的宏觀調(diào)控政策是導(dǎo)致中國需求減緩，BDI數(shù)值下跌的重要原因。而全球性經(jīng)濟(jì)增長放緩也是該指數(shù)暴跌的另一個因素。所以，商品市場大宗原材料市場價格全面回落的情況預(yù)計將在不久后出現(xiàn)。

如果該指數(shù)出現(xiàn)顯著的上揚(yáng)，說明各國經(jīng)濟(jì)情況良好，國際間的貿(mào)易火熱。前幾年由于中國的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展也帶動了全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全球?qū)τ谠牧系男枨蟠蟠笤黾?，?dǎo)致了海運(yùn)的快速繁榮。

BDI指數(shù)變化主要由運(yùn)輸需求主導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期下，BDI指數(shù)走勢往往和全球經(jīng)濟(jì)景氣呈現(xiàn)出很高的相關(guān)性。中國已成為大宗干散貨的主要需求國，BDI指數(shù)更多地反映中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，中國作為全球制造業(yè)中心，對大宗原料的海運(yùn)進(jìn)口需求不斷增長，鐵礦石海運(yùn)進(jìn)口量占全球比重已超過70％。近年來，BDI指數(shù)與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)互相印證。

對于生產(chǎn)企業(yè)以及從事貿(mào)易的商人來說，BDI的高低與他們的利潤息息相關(guān)，企業(yè)和貿(mào)易商可以根據(jù)指數(shù)，對生產(chǎn)和銷售進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，而對于個人投資者來說，這個指數(shù)更是可以清楚的告訴你一個真實的市場基本面。

波羅的海指數(shù)是目前世界上衡量國際海運(yùn)情況的權(quán)威指數(shù)，是反映國際間貿(mào)易情況的領(lǐng)先指數(shù)……

波羅的海BDI指數(shù)

1999年的9月1日，波羅的海交易所將原來反映巴拿馬型船和好望角型船的BFI指數(shù)分解成BCI指數(shù)和BPI指數(shù)兩個指數(shù)，同年11月1日，在BCI指數(shù)、BPI指數(shù)、BHI指數(shù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的BDI取代BFI。'BDI指數(shù)代表國際干散貨運(yùn)輸市場走勢的晴雨表。 是目前世界上衡量國際海運(yùn)情況的權(quán)威指數(shù)，是反映國際間貿(mào)易情況的領(lǐng)先指數(shù)。BDI的指數(shù)計算方法是將BPI、BCI和BHI指數(shù)相加，取平均數(shù)，然后乘以一個固定的換算系數(shù)0.998007990得出的。

從BDI指數(shù)本身來看，其主要反映全球鐵礦石、煤炭等大宗散貨運(yùn)價，是全球工業(yè)生產(chǎn)需求的重要風(fēng)向標(biāo)，也被市場廣泛認(rèn)可為全球經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。

“BDI指數(shù)是全球經(jīng)濟(jì)的縮影。全球經(jīng)濟(jì)過熱期間，初級商品市場的需求增加，BDI指數(shù)也相應(yīng)上漲。BDI指數(shù)與美元指數(shù)負(fù)相關(guān)。美元走弱一般意味著新興國家經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于美國經(jīng)濟(jì)，而新興國家經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動，這將帶動鐵礦石需求，BDI指數(shù)于是走高。BDI指數(shù)與美國股市走勢正相關(guān)。

從A股來看，業(yè)內(nèi)分析人士指出，這主要是由中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中“三駕馬車”決定的。與此同時，中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)也一度帶動鐵礦石等大宗商品的大量進(jìn)口，這些因素一方面對國內(nèi)股市信心存在支撐，另一方面對BDI指數(shù)也是提振因素。

從歷史經(jīng)驗中發(fā)現(xiàn)了一條“鐵律”？

BDI指數(shù)（波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)）與A股走勢間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，兩者多次出現(xiàn)驚人的同步行情。每當(dāng)BDI指數(shù)漲幅達(dá)到4倍以上的時候，通常意味著A股拐點(diǎn)臨近。

分析人士指出，在A股歷史上的幾輪牛市中，BDI指數(shù)的同期漲幅均為4倍左右。今年以來，BDI指數(shù)的反彈幅度一度接近翻倍。在BDI指數(shù)反轉(zhuǎn)向上可期的背景下，A股牛市行情或?qū)⒆叩酶h(yuǎn)。

BDI指數(shù)與A股行情“神同步”

如果從年內(nèi)低點(diǎn)2440.91點(diǎn)算起的話，截至周四收盤，上證指數(shù)累計漲幅為16.8％，期間最高漲幅達(dá)34.72％。晚于A股啟動反彈的BDI指數(shù)，自2月中旬低點(diǎn)以來漲幅約58％，期間最高漲幅近一倍。

有研究顯示，BDI指數(shù)與上證指數(shù)的相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.84，高于其與A股航運(yùn)龍頭股價格走勢的相關(guān)系數(shù)，且二者大漲大跌的時間拐點(diǎn)存在高度重合。