場(chǎng)內(nèi)基金折價(jià)怎么辦——如何玩轉(zhuǎn)分級(jí)基金折價(jià)套利

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

• 如何玩轉(zhuǎn)分級(jí)基金折價(jià)套利
• 基金折價(jià)怎么辦
• 分級(jí)基金上折了怎么辦
• 基金上折后怎樣處理得到的母基金
• 分級(jí)基金下折后如何補(bǔ)救
• 分級(jí)基金下折怎么辦

一、如何玩轉(zhuǎn)分級(jí)基金折價(jià)套利

從理論上來(lái)講，如果基金出現(xiàn)整體溢價(jià)或者折價(jià)，就存在套利機(jī)會(huì)，即以便宜的價(jià)格獲取母基金份額，然后以更高的價(jià)格賣(mài)出。
由此，投資者可以申購(gòu)母基金份額，分拆后賣(mài)出子份額博取套利收益。
但需要注意的是，由于整個(gè)套利過(guò)程需多個(gè)交易日，操作風(fēng)險(xiǎn)較大，賣(mài)出子份額當(dāng)日如果溢價(jià)率回歸甚至出現(xiàn)折價(jià)，套利就會(huì)失敗。
如果投資者不了解分級(jí)基金及套利機(jī)制，盲目跟風(fēng)，更可能遭受巨大損失。
　　比如，某分級(jí)基金母基金凈值為1.064元，而兩類(lèi)子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對(duì)應(yīng)“價(jià)格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價(jià)率為7.04%。
理論上，只要以1.064元申購(gòu)母基金，拆分后再將兩個(gè)子份額以1.14元的價(jià)格賣(mài)出，就可獲得7.04%的收益。
相反，如果基金交易價(jià)格低于凈值，就可以低價(jià)買(mǎi)入基金兩類(lèi)份額，合并后以高價(jià)贖回母基金，就可以實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)。
　　那么，如何利用整體折溢價(jià)獲利？一是在溢價(jià)時(shí)申購(gòu)拆分并賣(mài)出。
出現(xiàn)整體溢價(jià)時(shí)，投資者申購(gòu)母基金，拆分后分別賣(mài)出兩類(lèi)份額。
然而在實(shí)際操作中，投資者觀察到溢價(jià)并進(jìn)行套利，但套利過(guò)程需要4個(gè)工作日，當(dāng)投資者需要賣(mài)出子份額實(shí)現(xiàn)收益時(shí)，溢價(jià)率可能已經(jīng)消失，即賣(mài)出的價(jià)格可能低于申購(gòu)時(shí)的價(jià)格，導(dǎo)致虧損。
二是折價(jià)時(shí)買(mǎi)入合并并贖回。
出現(xiàn)整體折價(jià)時(shí)，需要先按配比買(mǎi)入穩(wěn)健和進(jìn)取份額，合并得到母基金份額后贖回。
由于整個(gè)過(guò)程需要4個(gè)工作日，期間投資者相當(dāng)于持有母基金，凈值下跌會(huì)吞噬套利收益。
對(duì)此，可以利用股指期貨或融券賣(mài)出ETF來(lái)對(duì)沖母基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。

二、基金折價(jià)怎么辦

封閉式基金長(zhǎng)期處于折價(jià)的狀態(tài)，本來(lái)你買(mǎi)入時(shí)也是折價(jià)的，你要拋出也是折價(jià)，當(dāng)然折價(jià)率會(huì)有波動(dòng)，你可以在折價(jià)率高的時(shí)侯買(mǎi)入，在折價(jià)率降低時(shí)拋出，或者你長(zhǎng)期投資，等到它到期封轉(zhuǎn)開(kāi)，就按凈值計(jì)算了.如果是開(kāi)放式基金折價(jià)的話(huà)，那可以二個(gè)市場(chǎng)套利，二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入轉(zhuǎn)托管后按凈值進(jìn)行贖回.開(kāi)放式基金折價(jià)情況較少.

三、分級(jí)基金上折了怎么辦

基金上折，是基金不定期折算方式之一，本質(zhì)相當(dāng)于在母基金實(shí)現(xiàn)較大漲幅時(shí)，對(duì)B份額進(jìn)行收益分配。
現(xiàn)行政策是母基凈值在達(dá)到1.5或者2元的時(shí)候進(jìn)行上折，及凈值重新回到1元，份額增多。
在牛市時(shí)，母基金凈值和杠桿份額的凈值均實(shí)現(xiàn)大幅上漲，使得B份額的杠桿越來(lái)越小，甚至出現(xiàn)“杠桿失靈”的現(xiàn)象。
通過(guò)向上折算，母基金與A、B份額的凈值相等，B份額恢復(fù)交易功能，同時(shí)也為B份額提供有效的退出機(jī)制，從目前已經(jīng)上折的基金來(lái)看，上折后分級(jí)基金杠桿份額恢復(fù)高杠桿，在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)，帶動(dòng)整體溢價(jià)，從而產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。

四、基金上折后怎樣處理得到的母基金

基金上折后可以有兩種操作方式處理母基金證券份額　　第一種是將母基金證券份額贖回。
對(duì)于很多用股票賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)分級(jí)基金B(yǎng)份額的問(wèn)理財(cái)粉來(lái)說(shuō)，母基金是個(gè)難題，因?yàn)槟富鹗菆?chǎng)外交易的基金，而很多問(wèn)理財(cái)粉都沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)過(guò)。
實(shí)際上，對(duì)于母基金，不想直接賣(mài)出，但投資者可以直接用股票賬戶(hù)選擇場(chǎng)內(nèi)贖回的方式將母基金申萬(wàn)證券份額贖回，贖回要收手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)不同公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一樣。
贖回后，資金到賬時(shí)間為T(mén)+4。
　　另外一種方法就是將母基金分拆。
對(duì)于一些對(duì)后市看好，想要持有證券B的問(wèn)理財(cái)粉，可以將母基金分拆。
拆分后，分拆的母基金變成一半A份額，一半B份額，問(wèn)理財(cái)粉可以選擇賣(mài)出A份額，繼續(xù)留下B份額。
問(wèn)理財(cái)粉當(dāng)日?qǐng)?zhí)行拆分，次日就可以拿到拆分后的證券A和證券B賣(mài)出。

五、分級(jí)基金下折后如何補(bǔ)救

您好，可以選擇在折算前賣(mài)出，如果持續(xù)跌停無(wú)法賣(mài)出，在即將到達(dá)折算日期前，可以買(mǎi)入A基金進(jìn)行合并后贖回，從而達(dá)到減少虧損的目的，否則如果市場(chǎng)繼續(xù)下跌可能進(jìn)一步放大損失。
另外需要注意的是，一般分級(jí)基金發(fā)生不定期份額折算的基準(zhǔn)日和下個(gè)交易日會(huì)暫停辦理配對(duì)分拆合并和申贖業(yè)務(wù)，也要注意風(fēng)險(xiǎn)。

六、分級(jí)基金下折怎么辦

看來(lái)分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)太大了，還是買(mǎi)普通基金安全些。
建議你到眾祿網(wǎng)買(mǎi)基金，手續(xù)費(fèi)是4折優(yōu)惠。
他們推薦的基金收益也很高。
2022年給我推薦的工銀金融地產(chǎn)股票型基金上漲了102%。
2022年推薦的寶盈新價(jià)值混合最高又上漲了220%以上。
很牛吧。
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