ic股指期貨為什么一直有貼水-期指貼水是什么意思 期指貼水代表什么

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

• 股指期貨合約升水，貼水是什么意思？
• 股指期貨貼水和升水是什么意思
• 股指期貨量化對(duì)沖深度貼水是什么原因
• 股指期貨合約升水，貼水是什么意思？
• 期指貼水是什么意思 期指貼水代表什么

一、股指期貨合約升水，貼水是什么意思？

在特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水。
期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。
遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。
升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。
一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。
在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。
遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。
擴(kuò)展資料：期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià)、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。
期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水；
反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水。
從另外一個(gè)角度，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。
理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個(gè)例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；
倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。
參考資料來(lái)源：股票百科-期貨貼水與期貨升水

二、股指期貨貼水和升水是什么意思

在期貨中，由于價(jià)格的波動(dòng)。
原先的市值升高/降低。
你所用的保證金不夠再買那么多貨物。
這時(shí)，必須要增加保證金。
這叫貼水。
反之，叫升水。
比如，保證金是5%時(shí)，你買了100T小麥（做多）。
1K元/T。
需要交納保證金5K元。
而當(dāng)小麥漲價(jià)到1200元/噸時(shí)。
你的保證金需要6000元。
這時(shí)你必須再多繳納1K元。
此時(shí)叫貼水。
通俗一點(diǎn)，貼水就是賠了，升水就是賺了。

三、股指期貨量化對(duì)沖深度貼水是什么原因

目前國(guó)內(nèi)對(duì)沖手段有限，采用股指期貨對(duì)沖，屬于股指期貨的賣方，也就是遠(yuǎn)期空頭。
無(wú)論在交易所集中競(jìng)價(jià)還是做市，正常的供需打破，供給大于需求，造成了貼水。
另外還有一點(diǎn)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的對(duì)沖手段有限，容易造成搶跑，進(jìn)一步造成了貼水。
據(jù)相關(guān)研究顯示，在股指期貨未受限制的幾年，靠股指期貨貼水能拿到12%年化的收益。
進(jìn)一步的研究，你可以在Ricequant平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)，尋找其中的套利機(jī)會(huì)。

四、股指期貨合約升水，貼水是什么意思？

在特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水。
期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。
遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。
升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。
一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。
在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱“期貨升水率”。
遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水率”。
擴(kuò)展資料：期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià)、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。
期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水；
反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水。
從另外一個(gè)角度，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。
理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個(gè)例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；
倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。
參考資料來(lái)源：股票百科-期貨貼水與期貨升水

五、期指貼水是什么意思 期指貼水代表什么

期指價(jià)格低于現(xiàn)指數(shù)價(jià)格稱為期指貼水，其中包含兩種可能的變化，第一是期指會(huì)漲，第二是現(xiàn)指數(shù)會(huì)跌，因?yàn)樽罱K期指是以現(xiàn)貨指數(shù)為基準(zhǔn)結(jié)算。