大家保險徐敬惠：宏觀社會經(jīng)濟深刻變化 積蓄保險行業(yè)上升動能

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　原標題：房住不炒見成效，重倉保險的時候到了，大家保險徐敬惠講了這些趨勢

　　來源：慧保天下

　　最近多項調(diào)查和研究結(jié)果表明，中國居民家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在進入新的拐點，不動產(chǎn)配置比例已經(jīng)見頂，金融資產(chǎn)配置將會加速增加，而多年以來在家庭金融資產(chǎn)配置中始終占居第三的商業(yè)保險，將有什么樣的表現(xiàn)，是我們大家共同關(guān)注的焦點。

　　下面我主要從三個維度來分析：第一是從宏觀環(huán)境變化來看行業(yè)發(fā)展動能；第二是從家庭這個微觀角度來看具體需求特征；第三是從供給側(cè)角度來看轉(zhuǎn)型升級重點。

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　　宏觀社會經(jīng)濟深刻變化，積蓄保險行業(yè)上升動能：收入上漲、城鎮(zhèn)化加快、老齡化加深、低利率、疫情沖擊等成關(guān)鍵因素

　?。ㄒ唬﹪袷杖敕€(wěn)步上漲，保險的社會購買力持續(xù)提升

　　改革開放以來，我國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，國民財富積累和消費能力不斷增加。截至2019年，我國人均GDP超過1萬美元。對照發(fā)達國家保險業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，人均GDP與壽險深度呈現(xiàn)出“S型曲線”關(guān)系，當人均GDP達到1萬美元以上時，其人均保險費支出將有明顯加速增長的趨勢，我國保險業(yè)正在進入到這一快速發(fā)展的階段。

　?。ǘ┬滦统擎?zhèn)化進程加快，保險消費市場不斷擴容

　　城鎮(zhèn)化無疑是影響我國未來發(fā)展最重大的趨勢性事件之一。2019年，我國常住人口城鎮(zhèn)化率已提高至60%，預計到2050年，這一比例將超過70%，接近發(fā)達國家80%左右的水平。有一項研究表明，一國的保險密度和深度，與城鎮(zhèn)化水平正相關(guān)，城鎮(zhèn)化率每提升1%，保險深度提高約0.6%，保險密度提高約5.3%?？梢韵胂?，大量失去土地保障的新市民，隨著收入的增加，風險保障需求與財富管理需求將被不斷激活和釋放。

　　（三）社會老齡化程度加深，養(yǎng)老保障第三支柱更受重視

　　2019年，我國60周歲及以上人口達到2.5億人，占總?cè)丝诘?8.1%，按照聯(lián)合國的標準，這一比例達到10%，就意味著這個國家已經(jīng)屬于人口老齡化國家。據(jù)世衛(wèi)組織預測，我國到2050年將有35%的人口超過60歲，成為老齡化最嚴重的國家之一。

　　國民“未富先老”，養(yǎng)老金儲備不足，成為擺在我們面前一個比較嚴峻的問題。從2017年養(yǎng)老金規(guī)模占GDP的比重來看，我國僅為1.6%，而丹麥高達208.4%，美國為145.3%?？傮w來看，我國目前養(yǎng)老金儲備規(guī)模還比較小，并且存在較嚴重的結(jié)構(gòu)性問題：嚴重依賴第一支柱，而其替代率已不足50%；第二支柱發(fā)展緩慢，覆蓋率和替代率均不及預期；第三支柱剛剛啟動試點，幾乎空白。

　　不論是從國際經(jīng)驗來看，還是我國當前實際，從以第一支柱為主，轉(zhuǎn)向三支柱均衡，已成為必然選擇。第三支柱是由個人和家庭自主建立的養(yǎng)老金，預計的目標替代率為20%-30%，將為保險行業(yè)帶來較大的規(guī)模增長。

　?。ㄋ模╅L期利率中樞下行，凸顯保險的財富管理優(yōu)勢

　　2019年起，市場逐步形成長期利率進入下行周期的共識，理財產(chǎn)品、貨幣基金等產(chǎn)品收益率下降明顯，且有不斷下降預期。

　　去年年化收益5%的理財產(chǎn)品大家還嫌低，今年連4%的理財產(chǎn)品都很難找，即使有，或者門檻較高，或者很難搶到。近段時間以來，銀行理財收益率節(jié)節(jié)敗退，跌破4%。

　　而且，在銀行理財向“破剛兌”、“凈值化”轉(zhuǎn)型的過程中，已有部分凈值型理財產(chǎn)品出現(xiàn)罕見的“負收益”。

　　保險作為家庭長期財務規(guī)劃的重要組成，在利率下行周期能夠鎖定長期收益率，保險產(chǎn)品定價時的預定利率即可理解為保底收益利率，在整個產(chǎn)品存續(xù)期保持不變，而且保單現(xiàn)金價值可以享受復利計算的收益；如果在此基礎(chǔ)上設置萬能險賬戶，則可進一步提升實際回報率，目前大型險企萬能賬戶結(jié)算利率普遍達到5%，收益下降滯后效應明顯。

　　（五）疫情沖擊下的保險觀念轉(zhuǎn)變，凸顯保險的風險保障優(yōu)勢

　　突發(fā)的新冠肺炎疫情，持續(xù)時間之久，大大超出了人們的預期，對國民經(jīng)濟和生產(chǎn)生活產(chǎn)生了深遠的影響?？箵粢咔槭且粓隹茖W戰(zhàn)役，也是一輪健康管理和風險防范知識普及的全民運動，國民的風險意識和保險觀念在一定程度上，得到明顯強化。

　　《疫情后廣東省保險消費調(diào)研報告》顯示，新冠肺炎疫情后，消費者對保險的認知和消費需求產(chǎn)生了較大改變：

　　高達88%的受訪者表示“認識到了保險的重要性”；65%的受訪者表示愿意購買更多保險，提升個人和家庭保障；有16%的受訪者則表示后悔以前不重視保險，沒買或買得太少。

　　以騰訊微保的數(shù)據(jù)為例：疫情發(fā)生后，微保的訪問人數(shù)、投保人數(shù)和保費規(guī)模，均顯著高于去年同期；此外，經(jīng)濟相對欠發(fā)達地區(qū)，同時也是保險發(fā)展相對比較弱的地區(qū)，在疫情期間對疫情風險表現(xiàn)出了更高的關(guān)注，“胡煥庸線”西北一側(cè)地區(qū)，對微保疫情頁面的訪問量分布相對更大。

　　還有全球疫情爆發(fā)與中美關(guān)系惡化，中國經(jīng)濟發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)，在國內(nèi)大循環(huán)為主的“新格局”下，通過保險方式來應對未來的不確定成為市場化選擇的重要方向。

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　　房地產(chǎn)、汽車等家庭固定資產(chǎn)占比顯著下降，金融資產(chǎn)配置向保險和養(yǎng)老金集中

　?。ㄒ唬┓墙鹑谫Y產(chǎn)在居民家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中的比重逐步下降

　　居民家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，通常與社會經(jīng)濟發(fā)展水平及人口生命周期相適應。隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高、生命周期的演進，配置主力將從滿足生存、生活基本需求起步，到提高生活水平，購買更多耐用消費品，再到購買不動產(chǎn)、乘用車等固定資產(chǎn)，再進一步，將進入金融資產(chǎn)配置加速的拐點。

　　自改革開放起，我國居民家庭資產(chǎn)逐步累積，以房產(chǎn)為主的非金融資產(chǎn)，在家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中一直占絕對主導地位。據(jù)統(tǒng)計，住房資產(chǎn)占到城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)比例超過六成，但近年來，這一比例已呈現(xiàn)階梯下降的趨勢。在“房住不炒”政策引導之下，房價漲幅趨緩，配杠桿趨難，部分城市房價回調(diào)，而且政策表現(xiàn)出很強的定力。人們對于未來房產(chǎn)增值的預期正在發(fā)生改變，房地產(chǎn)的投資吸引力已悄然發(fā)生變化。

　　國際經(jīng)驗表明，居民非金融資產(chǎn)配置比例與人均GDP成負相關(guān)關(guān)系。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和收入水平提升，居民家庭資產(chǎn)配置順序和結(jié)構(gòu)將會隨之改變，金融資產(chǎn)配置比例逐漸上升。

　?。ǘ┚用窦彝サ慕鹑谫Y產(chǎn)配置存在向保險和養(yǎng)老金的集中趨勢

　　分析德國、日本、英國、美國等發(fā)達國家居民金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化軌跡，可以看出，金融資產(chǎn)有向保險和養(yǎng)老金集中的趨勢。可能的原因主要包括：

　　一是保險和養(yǎng)老金有效貫穿家庭全生命周期，保險資產(chǎn)對于不同經(jīng)濟水平、不同生命階段的個人和家庭，均都具有重要的配置價值。

　　二是具有獨有的風險管理與財務補償功能。

　　三是抵御低利率、提高資金配置效率的有效方式。

　　四是多數(shù)國家往往給予個人和家庭自主配置的保險和養(yǎng)老金一定的財稅優(yōu)惠。

　　可以預見，保險也將在我國居民家庭的金融資產(chǎn)配置中，發(fā)揮越來越重要的作用和價值。

　　（三）家庭資產(chǎn)配置的底層邏輯生變，風險的有效對沖和管理將成為家庭資產(chǎn)配置的核心

　　從家庭資產(chǎn)風險對沖和管理訴求來看，主要涵蓋兩個方面：一是財務安全，包括對沖健康、長壽、意外等風險給家庭財務帶來的不確定性，對沖財務杠桿上升下的家庭債務危機風險；二是財富增值，包括平滑周期波動、實現(xiàn)穩(wěn)健收益，以及有效實現(xiàn)資產(chǎn)的隔離、保全與傳承等。

　　與上述訴求相對應，保險具有相對突出的配置價值與優(yōu)勢：一是為家庭財務安全提供風險保障服務，包括風險管理與財務補償，解決個人和家庭生命周期中的教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等問題，抵御外部沖擊，轉(zhuǎn)移債務風險；二是為家庭財富增值提供財富管理服務，利用保險的跨周期資產(chǎn)配置和長周期價值防御優(yōu)勢，應對經(jīng)濟周期中的投資波動，維持長期穩(wěn)定收益，并可實現(xiàn)財富代際傳承。

　　隨著80后90后步入家庭成長期，保險需求不斷釋放——醫(yī)療、子女教育、養(yǎng)老等問題對整個家庭的經(jīng)濟影響不斷增大，家庭抗風險的需求不斷上升，促使這一群體不得不未雨綢繆。同時，以家庭為單位的風險防范，使得這一群體的健康保障需求更加立體化和多元化，期待構(gòu)建起涵蓋健康管理、風險防范、醫(yī)療資源、高效服務等在內(nèi)的多維度的保障體系。

　　前述廣東省的調(diào)研報告還顯示：81.56%受訪者愿意增加對重疾險的投入，70.61%受訪者選擇了醫(yī)療險，另有43.87%、42.09%的受訪者選擇了意外險、壽險。

　　38.95%受訪者希望保額增加10%；35%的受訪者希望保額增加10-50%。同時，16.96%受訪者愿意每年增加1000元以內(nèi)的家庭保費開支；24.43%受訪者愿意多交1000-5000元。

　　保險增值服務方面，綠色通道、醫(yī)療問診是受訪者最重視的兩大服務，分別占比84.07%、80.63%。54.61%受訪者選擇特殊治療，如質(zhì)子重離子等高端治療技術(shù)。這表明醫(yī)療科技在保險服務中的重要性不斷提升。

　　這組數(shù)據(jù)也折射出我國家庭中，作為最為焦慮的中等收入階層，風險防范意識普遍增強，個性化需求也較多，對保險保障有更高的期待和要求。

　　在2020年***工作報告中，再次強調(diào)“強化保險的保障功 能”，也就是強化用保險的方式，應對個人和家庭未來在“生命、安全、財富”等方面的不確定性，其內(nèi)涵既包括風險保障，也包括財富管理，不可片面解讀。

　　03

　　洞悉家庭資產(chǎn)配置大趨勢，保險業(yè)亟待推動銷售隊伍從“側(cè)重產(chǎn)品銷售”過渡至“注重客戶經(jīng)營”

　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品優(yōu)化

　　一是重點客群可聚焦三個群體，包括以需求升級為特征的新中產(chǎn)群體；以需求逐漸激活為特點的欠發(fā)達地區(qū)群體；以及市場相對空白的老齡群體。

　　二是產(chǎn)品設計思路應探索以“家庭”為服務單元，從家庭資產(chǎn)配置視角出發(fā)，發(fā)揮保險對于抵御家庭財務風險、實現(xiàn)財富增值的獨特價值。

　　三是產(chǎn)品設計原則應更加多元、靈活，并注重豐富產(chǎn)品的服務內(nèi)涵，以適配日漸多樣化、個性化、復合化的保險保障需求。

　　（二）服務升級

　　一是持續(xù)提升理賠質(zhì)效。理賠服務作為保險服務的根基，是獲取客戶認同，建立行業(yè)口碑的決定性因素，需持續(xù)優(yōu)化流程、提升時效、改善體驗。

　　二是強化風險管理服務。人作為生活者，核心訴求是獲得生活的最優(yōu)解，保險作為風險管理手段，應從事后補償延伸至事前預防、事中預警，提供風險管理解決方案。以健康管理為例，保險公司積極探索在健康險服務中引入健康監(jiān)測、健康促進、慢病管理、疾病護理等健康管理手段，通過主動介入客戶的風險管理過程，打造預防、干預、就醫(yī)、康復的健康管理閉環(huán)，引導健康險從“事后理賠”轉(zhuǎn)向“事前預防”，將客戶健康風險管理前置化、全流程化，探索“治未病”的發(fā)展新模式，從根源上降低賠付風險，實現(xiàn)風險總量的減少，從而獲取風險減量管理溢價。新版《健康保險管理辦法》將健康管理首次以專章寫入，正是對這一發(fā)展趨勢的順應與推動。

　　三是探索服務嫁接。豐富保險供給鏈上的服務配套，探索 “現(xiàn)金給付”與“服務給付”相結(jié)合。以養(yǎng)老保險為例，如何為客戶匹配可以支持其目標養(yǎng)老費用的保險產(chǎn)品計劃，同時在入住社區(qū)后實現(xiàn)保險利益與養(yǎng)老費用的自動匹配。

　　大家保險正在積極嘗試，探索通過整合養(yǎng)老資源，將多層次的養(yǎng)老服務與保單有機結(jié)合，以剛性的養(yǎng)老需求帶動相對低頻的保險需求，形成新的銷售場景和客戶群體，既實現(xiàn)了從客戶需求出發(fā)定制服務方案，也為集團打開了轉(zhuǎn)型發(fā)展的廣闊空間。下一步，大家保險將依托養(yǎng)老服務創(chuàng)新保險產(chǎn)品設計，針對居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老等不同需求的客戶開發(fā)養(yǎng)老服務方案及專屬保險產(chǎn)品，通過多層次的產(chǎn)品體系，滿足差異化的養(yǎng)老需求。

　　（三）隊伍轉(zhuǎn)型

　　一是轉(zhuǎn)變角色定位。從“側(cè)重產(chǎn)品銷售”過渡至“注重客戶經(jīng)營”。從“保險營銷員”升級為“家庭理財規(guī)劃師”。更加突出專業(yè)屬性，真正提供專業(yè)服務。

　　二是強化科技賦能。注重數(shù)據(jù)與科技對于隊伍能力的支撐，輔助識別客戶需求特征，自動推薦適配的產(chǎn)品與服務，精準對位客戶需求，提升客戶轉(zhuǎn)化效率。

　　三是線上線下融合。將人性化、定制化的線下服務，與全天候、及時化的線上服務，進行有效融合與無縫銜接，淡化渠道邊界，實現(xiàn)對客戶需求的全面、高效觸達。

　　安聯(lián)集團公布的最新《全球保險市場發(fā)展報告》顯示，2019年亞洲地區(qū)保費總額達到9470億歐元，其中近一半保費來自中國。

　　報告預計，中國保險行業(yè)將在2021年強勁復蘇，未來10年中國的保費收入將平均增長9.5%。到2030年，預計中國保費將增長7770億歐元，相當于英國、法國、德國和意大利市場規(guī)模的總和。而在人口老齡化的背景下，壽險將繼續(xù)成為長期較強的業(yè)務線，未來10年壽險增長率將達到9.8%。

　　疫情后人們的保險需求是一面鏡子，能夠讓保險公司看清消費者需要什么，而我們自身欠缺什么。這將在后疫情時代，我們需要共同解決的主要問題，做好更長期的應對各種變化的準備。

　　注：本文系大家保險集團總經(jīng)理徐敬惠在“第五屆國際保險節(jié)暨2019年度保險名家頒獎盛典”上的講話，原題《保險在家庭金融資產(chǎn)配置中的趨勢把握》，略有刪改。