票據(jù)貼現(xiàn)是什么意思_票據(jù)貼現(xiàn)利率_票據(jù)貼現(xiàn)借款

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　票據(jù)貼現(xiàn)是什么意思，票據(jù)貼現(xiàn)利率，票據(jù)貼現(xiàn)借款，票據(jù)貼現(xiàn)是對(duì)持票人來(lái)說(shuō)，貼現(xiàn)是將未到期的票據(jù)賣(mài)給銀行獲得流動(dòng)性的行為，這樣可提前收回墊支于商業(yè)信用的資本，而對(duì)銀行或貼現(xiàn)公司來(lái)說(shuō)，貼現(xiàn)是與商業(yè)信用結(jié)合的放款業(yè)務(wù)。票據(jù)的所有權(quán)人是銀行。

　　票據(jù)貼現(xiàn)是什么意思

　　一般而言，票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)：

　　1.貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒(méi)有到期的票據(jù)出賣(mài)給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；

　　2.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購(gòu)得的沒(méi)有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；

　　3.再貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向人民銀行的貼現(xiàn)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓匯票取得人民銀行再貸款的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行的一種信用業(yè)務(wù)，是中央銀行為執(zhí)行貨幣政策而運(yùn)用的一種貨幣政策工具。

　　票據(jù)貼現(xiàn)利率

　　貼現(xiàn)率又稱門(mén)檻比率或資本機(jī)會(huì)成本，是指商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，按一定的利率計(jì)算利息，這種利率即為貼現(xiàn)率，它是票據(jù)貼現(xiàn)者獲得資金的價(jià)格。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。企業(yè)所有的應(yīng)收票據(jù)，在到期前需要***時(shí)，可用票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)或借款。銀行同意時(shí)，按一定的利率從票據(jù)面值中扣除貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日止的利息，而付給余額。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場(chǎng)利率來(lái)決定。

　　1.套算公式

　　其套算公式為：

　　一般貸款利率　貼現(xiàn)率=（1+貼現(xiàn)期）×一般貸款利率

　　從這里我們不難看出，其實(shí)貼現(xiàn)率只是個(gè)比值，將來(lái)的預(yù)計(jì)收益跟現(xiàn)值的一個(gè)比值。所以引用到外貿(mào)上就成了現(xiàn)在的1美金到了將來(lái)（也就是退稅下來(lái)之后）可以有多少的RMB的問(wèn)題。貼現(xiàn)率也就成了外貿(mào)中的1美金=？RMB 的問(wèn)題！

　　因?yàn)榇嬖谥硕?，所以才?huì)出現(xiàn)外貿(mào)貼現(xiàn)率這個(gè)名詞，才會(huì)有預(yù)計(jì)收入，不然的話外貿(mào)的貼現(xiàn)率就等于國(guó)家的匯率.

　　現(xiàn)在談一下這個(gè)貼現(xiàn)率怎么來(lái)的問(wèn)題：

　　打個(gè)比方，假定匯率=8.07，退稅率=13%。那么現(xiàn)在我1美金可以換多少RMB呢？

　　1美金=8.07元，如果沒(méi)有退稅。現(xiàn)在存在了退稅，那么你的退稅收入是多少？

　　退稅收入=出口商品購(gòu)進(jìn)價(jià)（含[[增值稅]]）÷（1+增值稅率）×退稅率　退稅收入=8.07*0.13/1.17=0.897元（8.07按全額增值稅來(lái)假設(shè)），這樣的話其實(shí)你買(mǎi)該產(chǎn)品的成本就只等于8.07-0.897=7.173。轉(zhuǎn)換成美金就=7.173/8.07=USD0.889.

　　也就是說(shuō)到了遠(yuǎn)期你就相當(dāng)于用USD0.889買(mǎi)了現(xiàn)在USD1的產(chǎn)品。這樣我們就不難知道我們到了遠(yuǎn)期我們?nèi)绻?美金能換多少RMB了=1/0.889*8.07=9.078RMB

　　上面的結(jié)論我們不難看出，最后我們的貼現(xiàn)率是9.078。但是現(xiàn)在為什么很多外貿(mào)公司是8.89呢？因?yàn)橥赓Q(mào)公司也要賺錢(qián)，他們賺的是代理費(fèi)，這樣到你們哪里的貼現(xiàn)率就會(huì)變低。外貿(mào)公司的貼現(xiàn)率=你們的貼現(xiàn)率*（1-代理費(fèi)率）。8.89的話大概2%的代理費(fèi)！

　　最后對(duì)于這個(gè)貼現(xiàn)率歸納一個(gè)公式：

　　匯率/（1-1*退稅率/增值稅率）*（1-代理費(fèi)率）

　　2.估算

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）與貼現(xiàn)率估算 　資本資產(chǎn)定價(jià)模型用不可分散化的方差來(lái)度量風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益聯(lián)系起來(lái)，任何資產(chǎn)不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)都可以用β值來(lái)描述，并相應(yīng)地計(jì)算出預(yù)期收益率。

　　E（R）=Rf+β（E[Rm]-Rf）　其中：Rf =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

　　E（Rm）=市場(chǎng)的預(yù)期收益率

　　投資者所要求的收益率即為貼現(xiàn)率。

　　因此，從資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式可以看出，要估算出貼現(xiàn)率要求以下變量是已知的：即期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（Rf）、市場(chǎng)的預(yù)期收益率（E（Rm））、資產(chǎn)的β值。

　　票據(jù)貼現(xiàn)借款

　　持有銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票的， 發(fā)生經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)困難時(shí)，申請(qǐng)飄揚(yáng)貼現(xiàn)的借款，期限一般不超過(guò)3個(gè)月。如現(xiàn)借款額一般是飄揚(yáng)的票面金額扣除貼現(xiàn)息后的金額，貼現(xiàn)借款的利息即為票據(jù)貼現(xiàn)息，由銀行辦理貼現(xiàn)時(shí)先進(jìn)扣除。