如何基金打新(基金打新操作方法)

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

對(duì)我們這些小老百姓來(lái)說(shuō)，目前點(diǎn)位擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心7月份市場(chǎng)漲幅較多，現(xiàn)在買(mǎi)入后萬(wàn)一大跌咋辦， 有沒(méi)有什么產(chǎn)品回撤小點(diǎn)，又能享受A股上漲以及IPO打新帶來(lái)的紅利呢？

今天就給大家介紹一種類(lèi)型的基金——打新基金。眾所周知，隨著注冊(cè)制推出，IPO的數(shù)量越來(lái)越多，而打新是A股市場(chǎng)特有的政策紅利，而由于公募基金可以參與網(wǎng)下打新，中簽率遠(yuǎn)高于普通散戶(hù)投資者的中簽率，所以借道公募基金參與打新是個(gè)不錯(cuò)的選擇。以一個(gè)2-4個(gè)億的基金為例，今年上半年靠打新可以增強(qiáng)3-7%，一年靠打新額外大約能增強(qiáng)6-14%，

為了配合基金規(guī)模發(fā)揮最大化的打新效應(yīng)，比較流行的打新策略有：“指數(shù)基金+打新”、“股票底倉(cāng)+債券+打新”等。

01 指數(shù)基金+打新

這類(lèi)股票指數(shù)基金+打新核心在于“基金規(guī)模要小，指數(shù)基金本身未來(lái)還看好”，這樣就能享受指數(shù)上漲和打新收益的雙重收益。

就是說(shuō)指數(shù)如果一年不漲不跌，你也能實(shí)現(xiàn)12.8%的收益。當(dāng)然，指數(shù)基金波動(dòng)較大，如果你選擇這類(lèi)打新指數(shù)基金，前提是未來(lái)看好像中證100這種低估值的核心資產(chǎn)未來(lái)指數(shù)的走勢(shì)。

02 股票底倉(cāng)+債券+打新

這類(lèi)基金通常會(huì)選擇靈活配置或者混合偏債的混合基金，一般會(huì)被機(jī)構(gòu)投資者青睞，該類(lèi)產(chǎn)品大概率都會(huì)限購(gòu)或者暫停申購(gòu)，一般規(guī)模上限會(huì)在7億以下，股票占比會(huì)達(dá)到20-30%，如何找到這類(lèi)型的基金呢，通常基金公司不會(huì)主動(dòng)告訴大家，老羅這邊教大家?guī)讉€(gè)方法去尋找出它們來(lái)。

（一）在大中型基金公司的混合型或者靈活配置中規(guī)模低于7億元

優(yōu)先從大中型基金公司里面找，因?yàn)樗麄儺a(chǎn)品線(xiàn)齊全，而且研究實(shí)力強(qiáng)，打新的話(huà)中簽率也容易更高。在大中型基金公司里面偏債混合基金或者靈活配置基金里面找2020年二季報(bào)中基金規(guī)模低于7億元以下的產(chǎn)品。

切記，如果該基金有A和C份額的，A和C份額的規(guī)模都要加來(lái)。

另外，盡量選擇有限購(gòu)上限的，這樣說(shuō)明基金公司在控制規(guī)模，對(duì)于我們也是一種報(bào)會(huì)，因?yàn)榇蛐禄鹨?guī)模太大，打新收益率會(huì)攤薄。

（二）看股票占比和股票的質(zhì)地

看資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，看看該基金是不是最近幾個(gè)季度，股票在占比是不是30%以下，因?yàn)榇蛐滦枰讉}(cāng)，如果股票占比太小，底倉(cāng)會(huì)不過(guò)，如果太大，會(huì)導(dǎo)致權(quán)益資產(chǎn)占比高，基金波動(dòng)也大。

（三）看基金今年以來(lái)表現(xiàn)以及回撤

這種打新的基金，理論上來(lái)說(shuō)，由于有債券和股票同時(shí)存在，而股票和債券在A股市場(chǎng)又有蹺蹺板的效應(yīng)，凈值的波動(dòng)不會(huì)太大，所以你可以看看你選到的這個(gè)基金今年以來(lái)的表現(xiàn)，一般回撤較小，老羅選的這個(gè)打新基金今年以來(lái)的回撤也就4%，截止到7月22日，該打新基金的收益已經(jīng)達(dá)到14%。通常來(lái)說(shuō)，打新基金今年以來(lái)的收益普遍在7-14%之間。當(dāng)然選擇不同打新基金收益差別也比較大，所以老羅前面第二點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了要看該基金的股票占比和股票的質(zhì)地。

（四）7月16日凈值表現(xiàn)倒退是否專(zhuān)注打新以及打新能力

最后一招，幫助你判斷是否是真的打新基金，眾所周知，7月16日上證指數(shù)暴跌151點(diǎn)，指數(shù)跌幅達(dá)到4.5%，而有些打新基金卻逆勢(shì)上揚(yáng)，主要原因7月16日打中的新股中芯國(guó)際上市，結(jié)果可能由于打新貢獻(xiàn)的收益還大于股票底倉(cāng)下跌的損失。以老羅選的某打新基金為例，該基金在7月16日居然逆勢(shì)上漲0.16%，以二季度持倉(cāng)假設(shè)股票資產(chǎn)占比25%，該股票組合假定假定下跌4%，對(duì)于基金影響是1%，但是中芯國(guó)際那天可以對(duì)組合貢獻(xiàn)1%點(diǎn)多，加之債券上漲，所以7月16日的打新基金那天收益率為正也不奇怪。

最后，通過(guò)這四個(gè)操作，基本能幫助大家找到市場(chǎng)上的那些打新基金了。好好再比較下歷史回撤和持倉(cāng)，以及基金公司（不同公司打新中簽概率不一樣），最后找到自己心儀的打新基金。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。

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