套期保值的基本做法，套期保值簡單例子

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

套期保值的基本原理是：期貨交易過程中期貨價格與現(xiàn)貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致，所以當(dāng)現(xiàn)貨價格上漲時，期貨價格也會上漲。

我們預(yù)計未來糧食的現(xiàn)貨價格會下降，那么我們會在期貨市場買入空頭的糧食期貨合約，將來糧食真的下跌了，也就進行套期保值了。期貨交易和現(xiàn)貨價格的變動趨勢基本一致，但期貨市場可能受一些其他因素的影響，所以，其波動時間與波動幅度和現(xiàn)貨價格并不是完全一致的。

套期保值簡單例子

1.買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多 頭來保證現(xiàn)貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險 。例：油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當(dāng)時的現(xiàn)貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔(dān)心價格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬 元。兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。

2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔(dān)心價格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現(xiàn)貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風(fēng)險。