黃金期貨交易入門(黃金期貨篇品種手冊交易必看)

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

黃金是一種兼具商品和金融屬性的期貨，黃金價格的走勢表現(xiàn)出很強的季節(jié)性規(guī)律性。

01黃金期貨文件

02黃金期貨合約要素和參與要求

1.合同要素列表

備注：最新標準以交易所公告為準。

2.交易時間

期貨在晚上交易。具體交易時間為：

***競價時間：20: 55335420: 59

第一節(jié)21:00335402:30；

第二節(jié)：9:00335410:15；

第三節(jié)10:30335411:30；

第四節(jié)13: 30335415: 00。

(節(jié)假日等特殊情況除外)

3.參與條件

黃金交易必須開立期貨賬戶。個人投資者申請開立期貨賬戶的基本條件是：年滿18周歲，具有完全民事行為能力的公民。

此外，由于期貨市場實行投資者適當性制度，必須對投資者的風險承受能力進行評估，相關(guān)品種只有與產(chǎn)品的風險特征相匹配才能交易；

黃金期貨的產(chǎn)品風險等級為R3；

風險承受水平C3的投資者可以參與黃金期貨交易。

黃金期權(quán)的產(chǎn)品風險等級為R4；

風險承受水平C4的投資者，在滿足資本條件、交易經(jīng)驗和知識測試條件后，才能參與黃金期權(quán)交易。

科普期貨投資者的適當性風險水平與匹配：

做初級黃金期貨(保證金)要多少錢

期貨交易保證金計算公式=交易價格*保證金比例*交易單位*手數(shù)

示例：

投資者小黑以370.66元的價格買入一手黃金期貨。假設(shè)利潤率為15%，則：

交易保證金=370.66*15%*1000*1=55599元。

期貨市場波動有多大？我多久能回到本身邊？

上期價格波動表

公式是這樣的：

波動盈虧=最小價格變動*交易單位，即黃金期貨波動盈虧=1000*0.02=20元。

那么，期貨交易要波動多少次才能回到原來的價值呢？1下次波動。

回報主要指抵消交易成本，期貨交易成本主要是交易費用(投資者保護基金金額很小，暫不計入)。

黃金結(jié)算參數(shù)

黃金期貨主力總手續(xù)費=交易所手續(xù)費(10元/手，固定)。期貨公司的傭金(最高為交易所手續(xù)費的5倍)是自由平倉的，所以期貨公司傭金的高低對黃金期貨手續(xù)費起著決定性的作用。如果期貨公司的傭金只收1分錢，那么黃金手續(xù)費可以低至10.01元。如果期貨公司傭金提高5倍，黃金期貨手續(xù)費最高可達50元，久而久之不可忽視。所以，為了降低交易成本，投資者一定要選擇傭金低的期貨公司。如果開戶前和期貨經(jīng)紀人談好最低手續(xù)費，那就是上面的計算標準(交易所1分)。

03黃金概述

黃金又稱金，質(zhì)地柔軟，容易偽造和延展。金在紅外區(qū)具有高反射率和低發(fā)射率。黃金中含有其他元素的合金可以改變波長，也就是顏色。

金具有優(yōu)異的耐化學腐蝕性和耐變色性。黃金的化學穩(wěn)定性極高，在堿和各種酸中極其穩(wěn)定，在空氣中不氧化不變色。它顯然不溶于氫、氧和氮。氧氣不影響其高溫特性，1000不熔化、不氧化、不變色、不流失，這是黃金與其他所有金屬最顯著的區(qū)別。

黃金是人類較早發(fā)現(xiàn)和利用的金屬。因其稀有、特殊、珍貴，自古被視為第一五金，有“金屬之王”的稱號，享有其他金屬無法比擬的聲譽。因為黃金有這樣的地位，它曾經(jīng)是財富和奢侈的象征，用于金融儲備、貨幣、珠寶等等。隨著社會的發(fā)展，黃金的經(jīng)濟地位和商品用途在不斷變化，它的金融儲備和貨幣職能在調(diào)整，它的商品職能在回歸。隨著現(xiàn)代工業(yè)和高科技的迅速發(fā)展，黃金在這些領(lǐng)域的應用正在逐步擴大。迄今為止，黃金在國際儲備、貨幣、珠寶等領(lǐng)域的應用仍占據(jù)主要地位。

美元堅挺一般代表美國國內(nèi)經(jīng)濟形勢良好，美國國內(nèi)股票和債券將得到投資者競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān)，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)，在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會***對黃金保值和投機性需求上升。

3.石油供求關(guān)系

由于世界主要石油現(xiàn)貨與期貨市場的價格都以美元標價，石油價格的漲落一方面反映了世界石油供求關(guān)系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化。石油價格與黃金價格間接相互影響。

通過對國際原油價格走勢與黃金價格走勢進行比較可以發(fā)現(xiàn)，國際黃金價格與原油期貨價格的漲跌存在正相關(guān)關(guān)系的時間較多。

4.國際政局動蕩、戰(zhàn)爭

國際上重大的政治、戰(zhàn)爭事件都將影響金價。***為戰(zhàn)爭或為維持國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)增長而大量支出，政局動蕩大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資等等，都會擴大黃金的需求，***金價上揚。

5.就業(yè)數(shù)據(jù)

由于失業(yè)率和非農(nóng)就業(yè)人數(shù)直接與當前美聯(lián)儲實施的貨幣政策相掛鉤，因此數(shù)據(jù)的好壞通過直接影響市場對于貨幣政策變化的預期，從而影響到外匯及黃金市場。

6.其它因素

除了上述影響金價的因素外，國際金融組織的干預活動，本國和地區(qū)的中央金融機構(gòu)的政策法規(guī)，也會對世界黃金價格的走勢產(chǎn)生重大的影響。

05 黃金期貨歷史走勢小結(jié)

滬金期貨自上市以來出現(xiàn)三個階段的大行情：

第一階段：牛市行情

持續(xù)時間：2008年-2011年

上漲幅度：最低價148.89點/最高價398.08點，共計249.19點。

上漲原因：美國次貸危機后，實行零利率，開啟量化寬松政策，美元弱勢。這期間疊加歐洲出現(xiàn)債務危機。

第二階段：熊市行情

持續(xù)時間：2011年-2015年

下跌幅度：最高價398.08點/最低價216.80點，共計181.28點。

下跌原因：美聯(lián)儲考慮提前結(jié)束QE政策，打壓黃金。塞浦路斯拋售黃金儲備傳聞，引發(fā)技術(shù)形態(tài)破位，疊加高盛等國際投行發(fā)表看空言論加重下跌氛圍。

第三階段：牛市行情

持續(xù)時間：2015年-2020年

上漲幅度：最低價216.80點/最高價454.08點，共計237.28點。

上漲原因：世界經(jīng)濟出現(xiàn)衰退跡象；多國央行實行寬松貨幣政策，市場對通貨膨脹的擔憂；多國增加黃金儲備。

上期所黃金價格歷史走勢圖

從黃金各月的歷史走勢可以看出，金價一般在2月份至4月份回落概率更大，5月、6月、7月這三個月金價震蕩反彈概率更大，通常金價從8月、9月份開始大幅上漲走強概率更大，漲勢往往持續(xù)到年底。

相關(guān)問答：白銀、黃金期貨波動一個點分別多少錢？