科創(chuàng)板上市條件和要求

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網轉載和整理

我們知道企業(yè)選擇在科創(chuàng)板上市需要滿足許多條件，有審核和交易環(huán)節(jié)的要求，科創(chuàng)板上市條件和要求如下：

1、科創(chuàng)板企業(yè)由上交所負責審核,***負責注冊，注重信息披露審核3個月內完成，注冊20天內完成。 允許未盈利企業(yè)上市，允許同股不同權紅籌企業(yè)上市，標準為CDR意見稿。

2、對于交易環(huán)節(jié),投資人投資科創(chuàng)板最少資金要求為50萬元人民幣，新股上市前5個交易日不設漲跌幅限制，5個交易日過后漲跌幅限制為土20%,科創(chuàng)板允許滬深港通資金交易。普通投資者可通過公募基金參與科創(chuàng)板投資,此前發(fā)布的CDR基金是戰(zhàn)略配售基金,科創(chuàng)板發(fā)行的新股,相關基金也可以參與。

3、文件的征求意見期為30天，征求意見結束后監(jiān)管部門]將馬上修改完善，具體日期待定。交易所對企業(yè)的發(fā)行審核原則上不超過3個月，不排除特殊情況，需要結合承銷商、公司答復時間,從實踐來看6-9個月。

4、達到一定規(guī)模的上市公司，可以依據法律法規(guī)、中國***和交易所有關規(guī)定,分拆業(yè)務獨立、符合條件的子公司在科創(chuàng)板上市?？苿?chuàng)公司募集資金應當用于主營業(yè)務，重點投向科技創(chuàng)新領域。

如果你想要了解一下科創(chuàng)板上市，可以咨詢明德。明德資本生態(tài)圈成立20多年來，已與清華、北大、人大、浙大、南京大學、上海交通大學等國內知名高校結成戰(zhàn)略聯(lián)盟，向中小企業(yè)家及***機構輸入、傳播資本思維和資本運作模式。

如果你還有有關科創(chuàng)板上市條件和要求的問題，可以點擊下方的在線咨詢按鈕，直接跟老師對話交流。

企業(yè)在科創(chuàng)板上市需要經過哪些審核流程？

科創(chuàng)板上市條件的5個標準：

1、最近3年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上，或最近3年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上。

2、形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利5項以上。

3、最近3年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近1年營業(yè)收入金額達到3億元。

4、企業(yè)擁有的核心技術經國家主管部門認定具有國際領先、引領作用或者對于國家戰(zhàn)略具有重要意義。

5、發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術人員作為主要參與人員，獲得國家科技進步獎、國家自然科學獎、國家技術發(fā)明獎，并將相關技術運用于公司主營業(yè)務。

：

科創(chuàng)板的使命：

設立科創(chuàng)板對我國發(fā)展而言意義重大，這不僅是落實創(chuàng)新驅動和科技強國戰(zhàn)略、推動高質量發(fā)展、支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設的重大改革舉措，更是完善資本市場基礎制度、激發(fā)市場活力和保護投資者合法權益的重要安排。

鏈接資本市場與科技創(chuàng)新：

由于科技創(chuàng)新具有投入大、周期長、風險高等特點，所以間接融資、短期融資在這方面常常會感覺力有不逮，長期資本才是引領和催化科技創(chuàng)新的主要動力。

在促進科技和資本的融合、加速創(chuàng)新資本的形成和有效循環(huán)等方面，資本市場具有至關重要的作用，而且在加大支持科技創(chuàng)新力度上，中國資本市場也已經有了很多探索和努力。但由于各種原因，資本市場與科技創(chuàng)新并沒有很好地對接起來，很多發(fā)展勢頭良好的創(chuàng)新企業(yè)遠赴境外上市。

此次設立科創(chuàng)板，在有效化解資本市場與科技創(chuàng)新矛盾上提供了更大可能，同時也是科創(chuàng)板要擔負的使命。

打造資本市場改革樣板：

監(jiān)管部門已明確，科創(chuàng)板是資本市場的增量改革。這一點非常重要。增量改革可以避免對龐大存量市場的影響，而在一片新天地下“試水”改革舉措，快速積累經驗，從而助推資本市場基礎制度的不斷完善。

以最受關注的注冊制為例，在市場中已經討論多年。此次明確在科創(chuàng)板試點注冊制，既是呼應市場需求，又有充分法律依據。幾年來，依法全面從嚴監(jiān)管資本市場和相應的制度建設也為注冊制試點創(chuàng)造了相應條件。注冊制的試點有嚴格標準和程序，在受理、審核、注冊、發(fā)行、交易等各個環(huán)節(jié)會更加注重信息披露的真實全面、上市公司質量，更加注重激發(fā)市場活力、保護投資者權益。在科創(chuàng)板試點注冊制，可以說是為改革開辟了一條創(chuàng)新性的路徑。

近期，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核工作開展情況是怎樣的？

企業(yè)在科創(chuàng)板上市需要經過的審核流程包括受理、審核、上市為會議、報送***、***注冊、發(fā)行上市。

科創(chuàng)板上市流程

一、受理：發(fā)行人應當通過保薦人以電子文檔形式向上交所提交發(fā)行上市申請文件，上交所收到發(fā)行上市申請文件后5個工作日內作出是否予以受理的決定。上交所受理的，發(fā)行人于受理當日在本網站等指定渠道預先披露招股說明書及相關文件。

二、審核：上交所審核機構自受理之日起20個工作日內發(fā)出審核問詢，發(fā)行人及保薦人應及時、逐項回復上交所問詢。審核問詢可多輪進行。

三、上市委會議：上市委召開會議對上交所審核機構出具的審核報告及發(fā)行人上市申請文件進行審議，與會委員就審核機構提出的初步審核意見，提出審議意見。上市委員會可以要求對發(fā)行人代表及其保薦人進行現(xiàn)場問詢。上市委員會通過合議形成同意或者不同意發(fā)行上市的審議意見。

四、報送***：上交所結合上市委審議意見，出具同意或不同意發(fā)行上市的審核意見。上交所同意的，將審核意見、相關審核資料和發(fā)行人的發(fā)行上市申請文件報送中國***履行注冊程序。中國***認為存在需要進一步說明或者落實事項的，可以要求上交所進一步問詢。上交所審核不同意的，作出終止發(fā)行上市審核的決定。

五、***注冊：中國***在20個工作日內對發(fā)行人的注冊申請作出同意或者不予注冊的決定。

六、發(fā)行上市：中國***同意注冊的決定自作出之日起1年內有效，發(fā)行人應當按照規(guī)定在注冊決定有效期內發(fā)行股票，發(fā)行時點由發(fā)行人自主選擇。

科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核和注冊程序是怎樣規(guī)定的？

目前，部分企業(yè)已完成多輪審核問詢的回復和披露，上交所發(fā)行上市審核機構已于近期召開審核會議，形成了審核報告和初步審核意見，并按照規(guī)定啟動上市委審議程序，將于6月5日召開第1次審議會議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準科技股份有限公司等3家企業(yè)發(fā)行上市申請。后續(xù)，將根據發(fā)行人問詢回復和審核進展，陸續(xù)分次召開上市委審議會議。

科創(chuàng)板試點實施注冊制審核對嗎

也就是在注冊制的試點前提之下，上交所可以提交負責科創(chuàng)企業(yè)的上市審核，之后由***來發(fā)行股票并同時進行注冊。

發(fā)行人按規(guī)提交申請，上交所審核問詢

在發(fā)行人首次申請公開發(fā)行股票的時候，需要按照規(guī)定來制作申請的文件，之后才能在科創(chuàng)板上市，首先要有一位保薦人保薦，同時按照***的有關制作規(guī)定向上交所申報，上交所申報之后，收到注冊文件的5個工作日之內就必須向申請人作出回復，告知是否受理的決定。

在決定是否受理的過程中，上交所需要通過向發(fā)行人提出審核的問詢，發(fā)行人回答問題的方式由此來展開審核的全部工作。同時要根據個股在科創(chuàng)板的定位，來判斷發(fā)行人所持個股是否符合發(fā)行的條件，以及信息披露要求和上市所規(guī)定的規(guī)則，上交所在這個過程中必須按照規(guī)定的條件和程序來作出審核意見，同時無論是同意或者不同意發(fā)行人的證券發(fā)行，這個決策的過程和結果都必須對外公開。

審核資料送交***，決定是否予以注冊

如果上交所在進行審核詢問之后，同意發(fā)行人的股票公開發(fā)行，并且在科創(chuàng)板上市的話，那么這些審核意見以及原本發(fā)行人注冊申請的文件，還有過程中的相關審核資料，都必須要全部打包之后送給***履行發(fā)行注冊程序，如果審核之后不同意發(fā)行人的股票公開發(fā)行，也拒絕其股票上市的話，那么上交所可以直接作出終止發(fā)行上市的審核決定，并且告知發(fā)行人。

在***收到上交所所呈報的審核意見以及其他的注冊申請文件資料之后，就應當履行發(fā)行注冊的程序，在這個過程中要確保上交所發(fā)行的審核內容是否有遺漏，以及審核的程序是否符合原本的規(guī)定，如果以上兩項都沒有任何差錯的話，就可以繼續(xù)檢查發(fā)行人的條件以及信息披露的要求及其他的重大方面是否符合相關的規(guī)定，如果在審核的過程中，***認為需要進一步提供說明或者落實部分事項的話，可以返回交易所進行下一步的問詢，一般來說中國***會在20個工作日之內對于發(fā)行人的注冊申請作出決定，而同意注冊或不予注冊的決定以及原因都會公開示眾。

特定對象融資簡易程序

近日科創(chuàng)板的融資制度推出了向特定對象發(fā)行股票的簡易程序，而對于適合運營規(guī)范的科創(chuàng)板上市公司可以根據規(guī)定，向特定對象發(fā)行融資總額不超過3億元人民幣的股票。

在上交所受理簡易程序申請之后，就可以對保薦人發(fā)表審查意見，過程中不必再進行審核問詢，在受理的三個工作日之內就可以出具審核意見，并且交由證監(jiān)所注冊，同樣的證監(jiān)所會在收到審核意見的三個工作日之內作出，是否予以注冊的決定，由此科創(chuàng)板的上市公司融資審核周期將會得到進一步的縮短。

科創(chuàng)板從提交注冊到發(fā)行需要多久

是的。

與滬市主板核準制不同，科創(chuàng)板試點實施注冊制審核。首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應當符合發(fā)行條件、上市條件以及相關信息披露要求，依法經上交所發(fā)行上市審核并報經***履行發(fā)行注冊程序。

科創(chuàng)板根據板塊定位和科創(chuàng)企業(yè)特點，設置多元包容的上市條件，暢通市場的“進口”。相關制度對科創(chuàng)板發(fā)行條件進行了精簡優(yōu)化，從主體資格、會計與內控、獨立性、合法經營四個方面，對科創(chuàng)板首次公開發(fā)行條件做了規(guī)定?！渡虾ＷC券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》）從發(fā)行后股本總額、股權分布、市值、財務指標等方面，明確了多套科創(chuàng)板上市條件。

提交注冊后多久上市

　　目前，上交所完成審核后報會注冊的科創(chuàng)板受理企業(yè)，發(fā)行上市審核整體用時平均為112天，其中包括中止審核等時間。也就是說一般會低于審核規(guī)則規(guī)定的6個月時限。

　2019年7月22日，科創(chuàng)板正式開市，截止2019年10月28日，共有59家科創(chuàng)企業(yè)獲得發(fā)行注冊許可，其中36家實現(xiàn)首次公開發(fā)行并上市交易。

根據規(guī)定科創(chuàng)板上市企業(yè)在提交注冊之后進行審核的時間一般是6個月。而根據已上市的科創(chuàng)板受理企業(yè)的審核時間來看，發(fā)行上市審核的平均時間為112天，也就意味著科創(chuàng)板上市企業(yè)從申請到受理完成注冊的瓶頸用時不足4個月，遠低于規(guī)定的時間。

科創(chuàng)板基本介紹：

1、科創(chuàng)板試點注冊制，合理制定科創(chuàng)板股票發(fā)行條件和更加全面深入精準的信息披露規(guī)則體系。上交所負責科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，中國***負責科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊。中國***將加強對上交所審核工作的監(jiān)督，并強化新股發(fā)行上市事前事中事后全過程監(jiān)管。

2、為做好科創(chuàng)板試點注冊制工作，將在五個方面完善資本市場基礎制度：一是構建科創(chuàng)板股票市場化發(fā)行承銷機制，二是進一步強化信息披露監(jiān)管，三是基于科創(chuàng)板上市公司特點和投資者適當性要求，建立更加市場化的交易機制，四是建立更加高效的并購重組機制，五是嚴格實施退市制度。