隆基轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)(隆基股份長(zhǎng)期投資者須知轉(zhuǎn)債套利每筆可賺13股170元)

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

關(guān)于可轉(zhuǎn)債套利，用最簡(jiǎn)單的話發(fā)一篇文章。

最近隆基有債轉(zhuǎn)股，因?yàn)閭瘍r(jià)格長(zhǎng)期負(fù)溢價(jià)，有套利空間，所以很多人想操作，但是很多人不明白這里面的邏輯。我用之前的經(jīng)歷簡(jiǎn)單描述一下。

1.哪些人適合套利？

打算一直持有隆基的，適合套利。為什么？因?yàn)檫@種套利操作只是用來(lái)降低持股成本的，如果標(biāo)的股票大跌，同樣會(huì)虧損。所以如果你打算用這個(gè)負(fù)溢價(jià)率賺錢，還是要看正股面。

二、套利邏輯？

龍轉(zhuǎn)債面值100元，轉(zhuǎn)股價(jià)格52.59，一只債券可轉(zhuǎn)換成1.9015股。

為什么會(huì)有套利空間？

以文件發(fā)布時(shí)(上午11: 00)的價(jià)格計(jì)算，可轉(zhuǎn)債價(jià)格為209.25元，原始股價(jià)格為111.7元，實(shí)時(shí)溢價(jià)率約為-1.7%。讓我們開始計(jì)算套利空間。

此時(shí)，如果以111.7的價(jià)格賣出1000股隆基，套現(xiàn)11.17萬(wàn)元。以209.25的可轉(zhuǎn)債價(jià)格，可以買入533股，花費(fèi)111530元，賬戶還剩170元。

現(xiàn)在開始債轉(zhuǎn)股操作。533債券可以轉(zhuǎn)讓多少股份？根據(jù)上述公式，每只債券可轉(zhuǎn)1.9015股，可轉(zhuǎn)讓。

1013.4995股，去掉零頭，得到1013股，賬戶里還有170股，零頭換來(lái)的現(xiàn)金。

到現(xiàn)在，大部分人應(yīng)該能理解這個(gè)操作的邏輯和原理了，不理解也沒(méi)辦法。

注：為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，上述計(jì)算中沒(méi)有扣除稅款和交易費(fèi)用。印花稅是千分之一，交易費(fèi)用因人而異。一般平均套利成本為1.5/1000。

套利空間很小，主要是積少成多。上次隆基債轉(zhuǎn)股，溢價(jià)長(zhǎng)期在負(fù)0.5%以內(nèi)。我對(duì)沖了20天，最后成功降低了10%左右的成本?，F(xiàn)在套利空間比我操作的時(shí)候好多了，經(jīng)常有-2%的空間。操作好的話，20天后成本降低30%也不是不可能。

在思考的最后：

啊，這個(gè)套利有利有弊。好處是對(duì)自己很好；缺點(diǎn)是如果大家都這么高，股價(jià)幾乎漲不起來(lái)，哈哈哈。反正遲早會(huì)有人套利，把溢價(jià)吃掉就好。

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