建信內(nèi)生動力530011(建信內(nèi)生動力混合)

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

建信內(nèi)生動力530011是一只創(chuàng)業(yè)板股票，股價從高位下跌超過50%，目前處于底部震蕩階段，主力資金持續(xù)流入，場外資金吸籌跡象明顯，籌碼集中度較高，kdd##j短線指標金叉向上發(fā)散，后市看好。具體操作思路和代碼稍后會在專欄公布，想把握的朋友可以到本人專欄查閱。筆者只想說看文章的朋友實在太多，跟風盤太多會影響主力的操盤節(jié)奏，恐生變數(shù)。做股票一定要有自己的買賣點把握，把握不好買賣點再好的行情也與你無關(guān)。

金融界基金09月14日訊 建信內(nèi)生動力混合型證券投資基金（簡稱：建信內(nèi)生動力混合，代碼530011）09月11日凈值上漲2.23%，引起投資者關(guān)注。當前基金單位凈值為2.4780元，累計凈值為2.8380元。

建信內(nèi)生動力混合基金成立以來收益213.32%，今年以來收益45.36%，近一月收益-1.27%，近一年收益62.21%，近三年收益94.20%。

建信內(nèi)生動力混合基金成立以來分紅6次，累計分紅金額1.15億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為吳尚偉，自2014年11月25日管理該基金，任職期內(nèi)收益189.31%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有五糧液（持倉比例7.67%）、酒鬼酒（持倉比例6.43%）、中國中免（持倉比例4.32%）、貴州茅臺（持倉比例4.10%）、洋河股份（持倉比例3.90%）、智飛生物（持倉比例3.77%）、通化東寶（持倉比例3.51%）、長春高新（持倉比例3.17%）、八方股份（持倉比例3.16%）、沃森生物（持倉比例3.09%）。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

回顧2020年上半年宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)，一季度突如其來的新冠疫情打亂了中國經(jīng)濟原本逐漸修復(fù)的趨勢和節(jié)奏，給中國經(jīng)濟甚至全球經(jīng)濟帶來階段性停滯，極大的拖累了企業(yè)和市場對經(jīng)濟發(fā)展的預(yù)期；到了二季度，宏觀經(jīng)濟基本面進入疫情之后的快速修復(fù)階段，主要表現(xiàn)在投資、消費和出口等三大需求出現(xiàn)不同程度的修復(fù)，國內(nèi)宏觀環(huán)境的改善帶來企業(yè)微觀預(yù)期的逐漸恢復(fù)。????

??從經(jīng)濟增長來看，上半年經(jīng)濟增速打破了過往季度間低波動率的變化特征，一季度GDP實際增速-6.8%、二季度大幅回升至3.2%，但仍較疫情前水平有明顯差距。

??疫情沖擊后的經(jīng)濟恢復(fù)過程更加凸顯內(nèi)需對宏觀經(jīng)濟的貢獻。2020年上半年，最終消費支出和資本形成總額對GDP增長貢獻率達到87.5%，而貨物和服務(wù)凈出口貢獻率僅為12.5%，表明內(nèi)需是拉動我國經(jīng)濟增長的最重要引擎。一季度經(jīng)濟恢復(fù)主要貢獻在消費，二季度主要支撐在投資。在經(jīng)濟恢復(fù)過程中，受到疫情直接沖擊和壓制的可選消費和服務(wù)業(yè)仍處于較低景氣階段，需要疫情進一步緩解之后，這部分需求才能夠得到釋放。

??上半年物價水平總體運行平穩(wěn)，CPI高位回落?，PPI觸底回升。為應(yīng)對疫情沖擊，中國央行和海外央行先后采取了寬松的貨幣政策，以結(jié)構(gòu)性貨幣政策建立對金融機構(gòu)的正向激勵機制，建立優(yōu)化金融機構(gòu)信貸的“報銷”機制，并發(fā)揮利率引導(dǎo)作用，降低社會融資成本，把支持實體經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置。

??今年以來股票市場與經(jīng)濟基本面一樣呈現(xiàn)V型形態(tài)，整個上半年來看，上證綜指下跌2.15%，滬深300指數(shù)上漲1.64%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲35.6%。其中，今年上半年市場表現(xiàn)主要體現(xiàn)了市場賽道選擇的標準，一是受疫情影響和沖擊較小的行業(yè)，二是得益于寬松政策基調(diào)和流動性充裕的行業(yè)，其中消費和TMT領(lǐng)漲，周期整體跑輸市場。

??本基金長期將較多的配置聚焦在消費行業(yè)，注重自下而上選股。一季度，為應(yīng)對突發(fā)的疫情，本基金更重視依靠內(nèi)需驅(qū)動且能夠及時調(diào)整經(jīng)營策略的行業(yè)和公司，包括醫(yī)藥、食品飲料、 *** 安全、5G建設(shè)、線上教育等。二季度，本基金保持了較高的倉位水平，重點配置了食品飲料、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)。同時基于對行業(yè)景氣度變化的判斷，本基金配置了建材、免稅等板塊。

??

本報告期本基金凈值增長率31.73%，波動率1.63%，業(yè)績比較基準收益率2.19%，波動率1.12%。

管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

疫情之后供給恢復(fù)程度明顯好于需求，以工業(yè)增加值為代表的生產(chǎn)數(shù)據(jù)恢復(fù)到疫情前的80%水平；2020年下半年，供給將在四季度完全恢復(fù)到疫情前水平，在這個過程中結(jié)構(gòu)型改善趨勢將明顯強于總量型改善。????

??經(jīng)濟增速將逐漸向疫情前水平回歸，我們認為三、四季度經(jīng)濟增速為5%、6%左右，全年2.5-3%左右。下半年經(jīng)濟基本面情況好于上半年，政策重心將從寬貨幣轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟的信用下沉，最終形成“穩(wěn)貨幣、寬信用”的政策組合。

??我們對下半年市場保持謹慎樂觀，市場重心抬升，結(jié)構(gòu)性機會仍比較突出。相關(guān)宏觀數(shù)據(jù)確認了經(jīng)濟復(fù)蘇的趨勢，且CPI和PPI都相對溫和，權(quán)益類資產(chǎn)是此時較好的選擇。我們關(guān)注下半年順周期的可選消費品行業(yè)的投資機會，包括食品飲料、家電、家居建材、汽車等行業(yè)；同時我們也關(guān)注下半年新能源行業(yè)的景氣度攀升帶來的潛在收益機會。組合將繼續(xù)持有估值與成長基本匹配的品種，并主動參與結(jié)構(gòu)性機會，盡力為基金持有人創(chuàng)造回報。