央行放水是什么意思(央行放水普通人能喝到水嗎)
發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
央行放水1.2萬億，手里的錢又要貶值了嗎？實際到底出來多少錢呢？對我們普通人有啥影響？到底釋放了什么重要信號？帶著這幾個問題，今天我們一起來看看，表面看起來放水1.2萬億的全面降準，背后到底有多少事是你不知道的。
什么叫法定存款準備金？之前有期內(nèi)容詳細聊過了，今天就不細說了，照顧下小白朋友，簡單說一說，舉個例子，你把10萬存銀行，銀行必須把其中的8.4%，也就是8400塊，存進它在央行的賬戶里，這部分錢不能動，余下的錢就可以拿去放貸款了。也就是說，法定存款準備金是中央銀行的要求，商業(yè)銀行必須把一定比例的存款上交給央行，這是法律要求，也是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供給的一個重要工具，央行可以通過提高或者降低存款準備金率，控制對整個社會的貨幣供應(yīng)量，這個制度非常非常重要。
從上個世紀30年代經(jīng)濟大危機以來，凡是實行中央銀行制度的國家，基本都實行法定存款準備金制度，也有個別不一樣的，比如英國、加拿大就是零存款準備金制度，意思是，你銀行可以把收到的存款都拿去放貸。
好了，在這個背景之下，我們先看第一個問題，這次降準之后，央行實際上到底放出來多少錢？
是1.2萬億嗎？其實不是，如果仔細看過相關(guān)的新聞，你會發(fā)現(xiàn)在12月15號當天，除了央行全面降準釋放的1.2萬億，同時還有一件相反的事兒發(fā)生，那就是當天有9500億的中期借貸便利（MLF）到期要歸還給央行，什么是中期借貸便利？你可以理解為央行給商業(yè)銀行準備的，期限為3個月-12個月的貸款，這么算的話，從央行出來的錢應(yīng)該是2500億，之前我看有媒體也是這么算的，看起來沒毛病。
咱們再算一算，央行降準釋放了1.2萬億長期資金，當天，中期借貸便利歸還央行4500億，兩者合起來一算，1.2萬億減去4500億，實際上從央行里出來的資金是7500億，這個數(shù)字才是央行放水的真正數(shù)字。
有朋友看到這里，可能會覺得，我搞明白了，放水7500億嘛，社會上多了7500億，對咱們國家這么大的經(jīng)濟體量來說，好像是個毛毛雨，應(yīng)該沒多大影響。如果你真的這樣理解的話，那就狹隘了，對降準放水這事兒就會漏掉很多重要信息為啥這么說？
首先這7500億并不是最終的貨幣供應(yīng)量，而只是基礎(chǔ)貨幣，基礎(chǔ)貨幣通過商業(yè)銀行的貸款過程，會派生出數(shù)倍于基礎(chǔ)貨幣的存款貨幣，那才是最終的貨幣供應(yīng)量。
這事兒怎么理解呢？好像越聽越不明白了，別著急，下面咱們就分兩個部分把這件事兒搞清楚。
啥叫基礎(chǔ)貨幣？我們一般說央行放水，放出來的都是基礎(chǔ)貨幣，這些貨幣是可以創(chuàng)造出數(shù)倍于己的派生貨幣，所以，基礎(chǔ)貨幣也叫高能貨幣。
那么基礎(chǔ)貨幣是怎么創(chuàng)造貨幣的呢？我們舉一個例子就好理解了。
比如，你種了1000畝地，收成不錯，賺了100萬，然后你把錢存到農(nóng)行，農(nóng)行收到了100萬，這100萬就是基礎(chǔ)貨幣，對農(nóng)行來說，這100萬記賬的時候就是負債，因為它要付給你利息，等于是借了你的錢。但是它不能拿了你的存款傻站著，它得想辦法貸出去賺利息，好付給你利息，同時也得給自己員工發(fā)工資，總之就是放貸賺錢。但是，央行有規(guī)定，收到的存款不能全貸出去，要留一部分法定存款準備金，以備不時之需，假如法定存款準備金率是20%，這就意味著，你的100萬存款，農(nóng)行最多只能放出去80萬，剩下20萬要存央行里。
然后呢，你的鄰居張三是個養(yǎng)雞的，他要買飼料，于是從農(nóng)行貸款80萬，農(nóng)行給了張三一張80萬的支票。
張三不用取現(xiàn)金，把支票給了賣飼料的李四，李四拿到了80萬的支票，于是存進了建行，建行幫忙收款就行了，這時候建行里就有了李四的80萬存款。
同時，建行的賬本上就有了80萬負債，跟農(nóng)行一樣，收到多少存款就有多少負債。對于建行來說，李四的80萬存款要想拿來放貸款，還是需要20%的存款準備金進入央行，剩下的64萬可以拿去放貸款。
再然后，王五是個做飲料的，剛好需要64萬周轉(zhuǎn)，買大量的水果做原材料，于是向建行貸款64萬，建行于是給了王五一張64萬的支票。
王五拿著支票給了果農(nóng)趙六，趙六又把這64萬存進了工行，這時候，工行里就有了趙六的64萬存款。此時，工行留下20%的存款準備金之后，最多能貸出去51.2萬。
回過頭來看，你會發(fā)現(xiàn)，一開始銀行系統(tǒng)里，只有你的100萬最初的原始存款，結(jié)果經(jīng)過兩次貸款之后，銀行系統(tǒng)里多出來了李四的80萬存款和趙六的64萬存款，從100萬存款，變成了244萬存款，就這樣多出來144萬，貨幣就這么被創(chuàng)造出來了。而且只要貸款繼續(xù)進行，每一層都是可以貸出去80%，還可以創(chuàng)造出更多存款。
誒，很神奇是不是？
那么這100萬基礎(chǔ)貨幣，最終能創(chuàng)造出多少存款呢？
這里有一個新的概念出來了，叫貨幣創(chuàng)造乘數(shù)，也就是基礎(chǔ)貨幣的最大擴張倍數(shù)，它跟法定存款準備金率是有關(guān)系的，是存款準備金率的倒數(shù)，比如剛才假設(shè)的例子里，存款準備金率是20%，它的倒數(shù)就是5，也就是說在存款準備金率為20%的時候，貨幣乘數(shù)是5，那么100萬基礎(chǔ)貨幣，最大可以擴張到5倍，也就是500萬。很***是不是？
咱們再回到中間提到的一個重要問題，央行這次全面降準之后，實際釋放的7500億資金，最終能創(chuàng)造出多少錢呢？
按照最新的法定存款準備金率8.4%，貨幣最大擴張倍數(shù)，就是它的倒數(shù)，算一下是11.9047倍，7500億的11.9047倍，最終數(shù)字是89285.25億，看見沒有，相當***了，7500億居然能派生出8.9萬億。
有沒有被這個數(shù)字震撼到？可能有朋友開始擔心了，怎么會這樣？以前從來不知道呢？這么大的水，我手里的這點錢豈不是要貶值沒了？
別著急，大家不要忘了，我們剛才舉的例子里是一種理想的放貸狀態(tài)，現(xiàn)實當中貨幣乘數(shù)到不了那么高，因為有好幾個因素決定了銀行做不到那種極限放貸的狀態(tài)。
比如，實際當中，銀行除了法定準備金之外，還有超額準備金應(yīng)付意外需求和日常結(jié)算，比如流通的現(xiàn)金，或者定期存款少，活期存款多等等，還有，銀行愿意多往外貸款，可是企業(yè)不愿意多貸，都會導(dǎo)致銀行實際貸款出去的錢數(shù)遠低于最大狀態(tài)。
剛才算這筆帳，是為了幫助大家理解這背后發(fā)生的故事，7500億最終能擴張到多少錢，我覺得是沒有辦法準確計算的，也許是4倍，也許是8倍，我們就不深究這個問題了。
所以，怎么理解央行降準帶來的信號呢？通過上面的分析，你會發(fā)現(xiàn)，降準不只是釋放了多少資金那么簡單，它還放大了貨幣乘數(shù)，實際就是一種貨幣偏向?qū)捤傻男盘?，它意味著以后很多行業(yè)或者企業(yè)更容易獲得貸款，有利于推動經(jīng)濟發(fā)展。
從剛才的分析里，我們也能看到，降準是一種力度比較大的調(diào)控，同樣的，反過來如果哪天提高準備金率，一樣，也會緊縮得非常***。
對咱們普通老百姓來說，最關(guān)心的無外乎對手里的錢會帶來多大的縮水效應(yīng)，其實，你只要知道央行各種動作到底在干什么，看到新消息的時候，你就會更容易明白發(fā)生了什么，也更容易知道，手里的錢該存好，還是該拿去投資。
所以，我們要看看，第二個部分。
簡單聊一聊吧，央行放水工具一般有三種。
第一種叫公開市場業(yè)務(wù)。直白說，就是常見的，比如央行逆回購了，這個期限很短，7天到28天不等，提供短期基礎(chǔ)貨幣；或者中期借貸便利，3個月到12個月不等，提供中期基礎(chǔ)貨幣。
第二種叫貼現(xiàn)政策。就是央行通過調(diào)節(jié)商業(yè)銀行手里的票據(jù)的再貼現(xiàn)率，來調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣，這個就不多說了。
第三種，就是今天這期內(nèi)容剛說的，調(diào)節(jié)存款準備金率了。
央行放水的這三種工具，前兩者比較溫和，尤其逆回購非常常見，期限也短量也小，屬于微調(diào)。而全面降準，是一種力度比較大的調(diào)節(jié)。
首先，以后貸款買房子，會比前段時間更容易貸款了，之前很長時間里，有些地方的房貸收縮很厲害，放款時間很長，利率也提高了，以后會變?nèi)菀?，有些地方利率也下調(diào)了，對剛需買房來說，是個好事兒。
其次，大家最關(guān)心的手里的錢縮水問題，其實本質(zhì)上就是通貨膨脹的問題，物價上漲，我們很多人已經(jīng)感覺到了今年物價漲了很多，尤其下半年開始很明顯，即使不降準，我們手里的錢也在縮水，通脹的罪魁禍首是美國，疫情以來，美國為首的西方國家無節(jié)制的印錢放水，導(dǎo)致全球流動性泛濫，尤其美國，以鄰為壑，把全世界都拖進了通脹的泥潭里，原材料價格暴漲，雖然咱們國家沒跟著放水，但是原材料價格暴漲帶來了輸入性通脹。
降準難免會讓我們手里的錢貶值，但是它跟美國放水輸入通脹不一樣，降準會***經(jīng)濟發(fā)展，釋放的資金會通過貸款進入實體經(jīng)濟，企業(yè)獲得貸款發(fā)展好了，會促進經(jīng)濟發(fā)展，結(jié)果就是普通人更容易找到工作，更容易賺到錢，相比于不可避免的貨幣縮水，我覺得它帶來正面效應(yīng)更加重要。
當然影響不止這些，就不多說了，中央經(jīng)濟工作會議也放出信號了，再次強調(diào)了以經(jīng)濟建設(shè)為中心，相信明年大家的日子會更好過。