對沖基金不愿公開的策略：「威科夫操盤法」,看清走勢輕松盈利

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

期貨交易理論是投資者構(gòu)建自己的投資思想和投資戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。艾略特的波浪理論，查爾斯的道氏理論，威廉·江恩的江恩理論是期貨市場的主流理論。

這些理論在國內(nèi)都是很有名的，小編在前面的一篇文章里也做了詳細的介紹。今天小編將為您介紹一種與三大理論并駕齊驅(qū)的市場分析理論：威科夫方法。

威科夫方**的開創(chuàng)者理查德 D.威科夫是20世紀早期技術(shù)分析的先鋒，也是技術(shù)分析界的領(lǐng)軍人物，威科夫?qū)α績r關(guān)系的研究具有獨特而深刻的洞察力，查爾斯.道，威廉江恩，艾略特等等。

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讓我們來看看這位華爾街巨擘在95年前就已經(jīng)在市場上取得了巨大成功的秘訣，威科夫操作，讓我們來看看對沖基金不愿意透露的一些交易戰(zhàn)略。

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威科夫方**的基本原理

因為市場行為具有很多種表現(xiàn)形式，所以在市場交易中使用威科夫方法會比較麻煩，但是它的基本原理是很簡單的。

威科夫的方**包含了兩個目標、兩個規(guī)則和三個主要的規(guī)則，這些規(guī)則都可以用簡短的句子加以說明。

只要交易員以這種方式了解維可夫的方法，不管市場如何曲折，他都能不斷地取得成功。

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兩個目標

1.保證本金

2.根據(jù)連貫性，從市場中獲得的利益遠遠超出了有保障的投資產(chǎn)品。

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兩條法則

威科夫分析法是以市場的價格行為和不同的周期周期為基礎(chǔ)的。他說過兩個重要的原則。

1、市場無時無刻不在變動，而價格的變動也是無時無刻不在發(fā)生的。

2、對價格行為進行分析尤為重要。

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三條定律

1、供求定律

如果供應(yīng)超過了需求，那么價格就會下降；如果需求超過了供應(yīng)，那么價格就會上升。

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2、努力與因果律

威科夫表示，所有的努力都應(yīng)該基于金融市場的成果。

一個例子就是“工作和成果”之間的聯(lián)系。如果成交量過高，就會導(dǎo)致股價的劇烈波動。

一般而言，大宗交易是市場主體爭取市場主導(dǎo)權(quán)的一種手段，而市場的波動性是其努力的結(jié)果。

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3、因果律

威科夫說，市場中的每個要素都會產(chǎn)生“比例效應(yīng)”。就拿吸籌和分配階段來說，吸籌引起股價上升，而分配引起下降，這當(dāng)中的誘因是吸籌，而上升則是結(jié)果。

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威科夫的市場循環(huán)理論

威科夫發(fā)展了現(xiàn)在仍占支配地位的價格行為市場學(xué)說。威科夫方**認為，期貨價格周期分為四個階段：吸籌，上漲，派發(fā)，下降。

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吸籌期

吸籌是威科夫價格循環(huán)中的首個環(huán)節(jié).吸籌階段主要是由于市場需求的增長。在這個階段，買家逐漸增強了自己的實力，并逐漸提高了房價。

盡管吸籌階段與買者的實力相關(guān)，但是圖中的價格表現(xiàn)不變，即在圖中的價格區(qū)間中反映出了吸籌的進程。

而在這個范圍內(nèi)，更高的底部往往被視為當(dāng)前的行情表現(xiàn)的一個信號。

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上升期

第二步是上升。買者會吸取足夠多的籌碼，把價格推向這個范圍的頂點，這也是一個行情上升到第二個階段的跡象。

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分配期

派送是第三個階段的價格周期。這一時期的主要特征是賣家想要再次占據(jù)市場。

在這個階段，和吸籌過程相同，在這個階段的價格表現(xiàn)是不變的。在行情發(fā)展的過程中，一個信號就是價格沒有在圖中創(chuàng)造更高的基點。

金價已形成較低的最高點，顯示當(dāng)前市場處于空頭狀態(tài)。

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下降期

下降期是威可夫周期的最后一步，在派發(fā)期之后，其走勢就是下降的趨勢。在這個階段，賣家有足夠的實力來讓市場進入一個看多的走勢。

當(dāng)價格表現(xiàn)越過了橫向平面的低端，就可以確定價格周期已經(jīng)進入了下降的階段。然后，這個過程就從第一個環(huán)節(jié)開始了。

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以下是威科夫價格循環(huán)的草圖：

藍色的線條代表了一個吸籌期。在這個階段，頭兩個底部都在持續(xù)上漲，證明了市場可能在吸引資金。然后，價格行為越過了吸籌區(qū)域的上限，標志著吸籌的結(jié)束，進入了上升階段（綠色）。

之后，在上升區(qū)間出現(xiàn)的最低點表明市場可能已經(jīng)進入了派發(fā)階段（紫色）。最后，在一個較小的區(qū)間上，突破了一個下降的階段（紅色）。

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吸盤/分派的股價跳板

在上述價格循環(huán)草圖中，另一點是非常重要的。這是在真正的突破形成前，價格的行動已經(jīng)跌破了一個吸力通道，并且在這個通道之上。這就是所謂的威科夫跳板，實際上是一次錯誤的突破。

證實了價格行為是根據(jù)威科夫市場循環(huán)變化的。

上面的紅色圓圈表示跳板，即最初的突破，與預(yù)計的價格趨勢背道而馳，這可能預(yù)示著一個確定周期的開端。

跳板一般指的是平倉，在這個時候，機構(gòu)投資者為了獲得必要的流動性，將價格推至一個顯著的止損區(qū)。

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03

威科夫量價法

交易量對交易員來說很重要，因為它能為真實的“幕后”環(huán)境提供寶貴的資訊。

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威科夫的量價分析不僅驗證了威科夫的價格周期，而且也有助于交易員判斷價格周期的變化趨勢。

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當(dāng)價格穿過威科夫價格循環(huán)的重要水平之時

若成交量在突破過程中相對高位，就表示出現(xiàn)了一個轉(zhuǎn)折點；

如果成交量下降，很有可能僅僅是一個跳板。

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下面的圖片顯示了這個現(xiàn)象：

這就是威科夫價格周期中的吸籌階段。

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從上面的數(shù)據(jù)可以看出：

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頭兩次（以收盤價格為基礎(chǔ)）小幅上漲，暗示著市場將會進入一個“吸”的階段。

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隨后，在藍***域的低位有一個看空的走勢，但是現(xiàn)在成交量在減少，所以這很有可能是在真正的突破之前的一個錯誤的突破。

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在價格突破之后，立刻發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，形成了一些大的牛市。同時，成交量也在不斷增長。

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這意味著，物價周期將會進入到第二個階段，即上升。之后，金價突破了這個范圍的上限，并迅速上升。

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在熊市中，牛市的趨勢稍有減緩，這意味著股價將會出現(xiàn)一個修正。當(dāng)成交量上升時，價格將重拾牛市趨勢。

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04

怎樣利用威科夫方法進行交易來賺錢？

在介紹了威科夫方法之后，您將會對目前的市場周期有一個基本的認識。所以，要想從目前的市場周期中獲益，我們就能制訂出一套可實施的交易方案。

接下來，我們將會看到一些關(guān)于 Wikov交易戰(zhàn)略的規(guī)則。

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入場

在把吸籌變成上升，把分配變成下降的時候，你就可以進場了。

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首先，您必須確定您正在交易的貨幣對處在什么階段，例如，是否有一個底部的吸盤，或者是在向下的派送。

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另外，你也可以通過對之前的行情進行分析來獲取更多的信息。

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也有一種方法可以決定一個周期周期，即確認跳板效果。另外，圖表的形式還可以幫助我們辨別出吸籌和分配?；镜膬r格走勢可以幫你判斷是上升還是下降。

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你可以進入真正的交易，因為價格的波動超出了預(yù)期的趨勢。

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舉例來說，如果價格越過了平衡點，開始上升，那么你就可以做空，反之，如果價格突破了派發(fā)期的低點，你就可以做空。

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同時，你也要密切注意成交量，看看有沒有跳板的影響。

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止損

眾所周知，期貨交易中充滿了不確定性，所以必須設(shè)定止損。

假如你在上漲時做空，則你的止損指令應(yīng)該低于吸籌階段的最低水平。

假如你在下跌時做空，則您的止損指令應(yīng)該高于派發(fā)期的最高值。

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止盈

您可以利用行情分析設(shè)定止盈。

一種方式是：從上升到分配的標志就是從圖表的頂端開始下跌。這一現(xiàn)象還暗示著有賣空的可能性。

另外一個信號是：當(dāng)價格已經(jīng)到了最后的派發(fā)階段時，會有一個看跌的跳板。

第三個設(shè)定止盈的方法是：密切觀察圖表形態(tài)和燭線的走勢，如果有反轉(zhuǎn)的跡象，就說明了價格的修正或轉(zhuǎn)換。

威科夫價格周期分析與價格行為分析是期貨交易中不可或缺的一部分。即，在威科夫價格周期中，價格行為分析是一個很好的助手，可以幫助投資者開始并管理它們。

您應(yīng)當(dāng)靈活地處理價格分析，并為市場的變動做好準備。