期權(quán)組合策略有哪些？期權(quán)組合策略有哪幾種？

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

隨著期權(quán)指數(shù)價(jià)格變化，初涉期權(quán)市場(chǎng)的投資者容易患上合約恐懼癥。那么期權(quán)交易的首要問題就是如何從紛繁復(fù)雜的合約中發(fā)現(xiàn)獲利機(jī)會(huì)。新晉期權(quán)投資者可以首先簡單地買賣單個(gè)期權(quán)，然后進(jìn)行組合期權(quán)交易，從而發(fā)現(xiàn)獲利機(jī)會(huì)，最后才能開展涉及多個(gè)期權(quán)合約的復(fù)雜策略，那期權(quán)組合策略有哪些？期權(quán)組合策略有哪幾種？下面，小編將帶您詳細(xì)了解。

期權(quán)組合策略有哪些？期權(quán)組合策略有哪幾種？

1、收入策略：增強(qiáng)和保護(hù)投資組合收益

在持有股票的同時(shí)賣出標(biāo)的股票看漲期權(quán)，期權(quán)交易的術(shù)語稱為備兌看漲期權(quán)組合。本策略的優(yōu)點(diǎn)是通過賣出期權(quán)增加持有股票的絕對(duì)收益，同時(shí)增加安全余裕。

2、方向性策略：構(gòu)建牛市和熊市價(jià)差

運(yùn)用現(xiàn)貨期權(quán)平價(jià)思想，看漲期權(quán)組合其實(shí)就是復(fù)制了看跌期權(quán)空頭。該策略相當(dāng)于買入股票，不同之處是上方獲利和下方損失都被鎖定，它作為一種凈收入策略。

3、波動(dòng)性策略：建立波動(dòng)率頭寸

依靠市場(chǎng)波動(dòng)率變化建立的策略包括跨式、寬跨式、蝶式和鐵禿鷹價(jià)差組合等，由于跨式和寬跨式組合的空頭具有很高風(fēng)險(xiǎn)，蝶式或者鐵禿鷹價(jià)差組合策略適用于初學(xué)者。

4、Delta中性策略：像做市商一樣思考

Delta表示單位股價(jià)變動(dòng)導(dǎo)致衍生期權(quán)價(jià)格變動(dòng)的幅度，衡量期權(quán)對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格的敏感性。5、日歷價(jià)差策略：賺取期權(quán)時(shí)間價(jià)值

日歷價(jià)差策略也稱為時(shí)間套利，它同時(shí)買入和賣出一手期權(quán)，兩者的行權(quán)價(jià)格和類型相同，但是剩余期限不同。本策略的關(guān)鍵是時(shí)間價(jià)值在臨近到期日損耗速度加快。

期權(quán)組合策略有哪些？期權(quán)組合策略有哪幾種？

期權(quán)最常用的有五大組合策略，包括收入策略、方向性策略、波動(dòng)性策略、中性策略、日歷價(jià)差等策略。