如何計算國債期貨合約的久期及基點價值？

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

根據(jù)國債期貨與最便宜可交割國債（CTD）之間的關(guān)系， 國債期貨合約的久期和基點價值計算方法如下：

（1）期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的 基點價值除以其轉(zhuǎn)換因子（CF）。這是由于，到期日時期貨 價格收斂于最便宜可交割國債的轉(zhuǎn)換價格，在到期日可知： 期貨價格=最便宜可交割國債價格/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子

（2）期貨合約的久期約等于最便宜可交割國債的久期。 期貨合約DV01 ≈期貨合約久期×期貨價格

CTD DV01 ≈ CTD 久期 × CTD 價格