基金季報(bào)披露時(shí)間規(guī)定(基金季報(bào)在哪看)

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

基金季報(bào)披露時(shí)間規(guī)定，從4月1日起，基金公司應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后30日內(nèi)，向 *** 報(bào)送季報(bào)，并在季報(bào)中披露當(dāng)季度業(yè)績預(yù)告。如果基金經(jīng)理不按時(shí)披露季報(bào)，基金公司將面臨暫停或終止運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。而在今年以來，已有多家基金公司發(fā)布公告，要求旗下基金經(jīng)理提前公布季報(bào)。

基金公司每年的業(yè)績公布是什么時(shí)間，具體是日子，比如，季報(bào)，年報(bào)都是幾號(hào)公布?

如何看基金披露的季報(bào)和年報(bào)？

主要看重倉持股和新進(jìn)持股與本公司其他基金以及其他機(jī)構(gòu)是不是有重合。根據(jù)擇時(shí)能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)持股構(gòu)成股票池，在通過技術(shù)面來決定買入哪些股票

近日基金年報(bào)陸續(xù)披露完畢。

一份年報(bào)動(dòng)輒洋洋灑灑幾十頁，要想通篇看下來得花費(fèi)不少時(shí)間，更別提手中持有多只產(chǎn)品的。

今天我就來畫畫重點(diǎn)，幫助大家抓大放小，捕捉基金年報(bào)中的有用信息。

01

如何查找年報(bào)？

在讀懂一份年報(bào)前，我們首先要掌握幾個(gè)前提。

對于一只基金產(chǎn)品而言，一年有6份定期報(bào)告，包括1份年報(bào)、1份中期報(bào)告以及4份季報(bào)。從名稱就可以看出不同報(bào)告所要求的披露時(shí)間也不相同。

季報(bào)：每季結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)披露，也就是季度結(jié)束3周左右；

中期報(bào)告：上半年結(jié)束之日起60個(gè)工作日內(nèi)披露，一般在8月中下旬；

年報(bào)：每年結(jié)束之日起三個(gè)月內(nèi)披露，最遲也就是3月底。

那我們可以通過什么渠道查詢到產(chǎn)品的年報(bào)呢？

最直接的，可以通過基金公司官網(wǎng)的基金詳情頁或者信息披露專區(qū)。除此之外，還有一些基金平臺(tái)也會(huì)同步。

圖片來源： ***

同時(shí)我們也要注意，年報(bào)是具有一定滯后性的，因此可以重點(diǎn)關(guān)注相對于四季報(bào)增量的內(nèi)容。

02

年報(bào)中的重要指標(biāo)

一份年報(bào)中有哪些是重點(diǎn)信息呢？我整理了需要關(guān)注的五大重點(diǎn)。

一、基金凈值表現(xiàn)，觀察基金業(yè)績。

年報(bào)中會(huì)對基金各個(gè)階段的收益率進(jìn)行展示，包括過去3個(gè)月、6個(gè)月、1年以及成立以來的，方便投資者更直觀、全面地對基金表現(xiàn)進(jìn)行判斷。

同時(shí)對于業(yè)績比較基準(zhǔn)這個(gè)指標(biāo)，它就像一個(gè)合格線，如果一只基金長期跑不贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，那么這樣的基金就要打個(gè)問號(hào)了。

來看看二季度的基金季報(bào)。

公募基金二季報(bào)已經(jīng)陸續(xù)披露完畢，二季度A股震蕩下行，受市場整體表現(xiàn)不佳影響，大部分基金也抹平了今年一季度累積下來的收益。然而，從基金二季報(bào)可以看出，部分基金經(jīng)理積極應(yīng)對，運(yùn)用自身的投資邏輯靈活調(diào)倉換股，賺大錢虧小錢，謀取整體收益。

記者通過排除那些操作受限的品種，選取了普通股票型、偏股混合型這兩類主動(dòng)權(quán)益型基金，并從去年漲幅在25%以上、年內(nèi)跌幅沒有超過2%，且規(guī)模在2億以上的基金中選取典型個(gè)基，分析基金經(jīng)理的投資路徑。投資者可以從中窺探如何檢驗(yàn)一只基金應(yīng)對市場波動(dòng)的能力。

1.普通股票型：調(diào)整倉位獲取正收益

由于目前股票型基金的更低倉位限制提升至80%，因此一般普通股票型基金股票倉位極高。面對整體下行行情，基金經(jīng)理只能通過調(diào)整重倉股來平衡收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有330只普通股票型基金，根據(jù)上述三個(gè)條件剔除不符合要求的基金后，有13只基金符合要求，主要是投資消費(fèi)與醫(yī)療行業(yè)為主的基金。

在這之中，華寶品質(zhì)生活的重倉股調(diào)整就頗具代表性。2017年，該基金在二季度對十大重倉股中部分股票做減倉操作，賣出寧波銀行、貴陽銀行等盈利股票，并把東方雨虹新買入并成為當(dāng)季度之一大重倉股，持有三個(gè)季度盈利50.35%后退出。東方雨虹在其退出后，今年上半年下跌了27.32%。此外，華寶品質(zhì)生活在一季度水井坊的持股收益為-8.93%的情況下，二季度依舊逆勢增持，把水井坊占股票市值比從8.85%抬升至10.29%，二季度水井坊帶來了29.59%的收益。華寶品質(zhì)生活基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，今年二季度市場出現(xiàn)大幅度調(diào)整，在市場整體偏謹(jǐn)慎的背景下，表現(xiàn)更好的行業(yè)從年初的藍(lán)籌、周期、創(chuàng)業(yè)板輪動(dòng)開始轉(zhuǎn)向消費(fèi)。結(jié)合估值分析，于消費(fèi)股調(diào)整時(shí)期逆勢增持了相關(guān)行業(yè)。

面對A股整體下行的現(xiàn)狀，大部分普通股票型基金都調(diào)低持倉比例來避險(xiǎn)。嘉實(shí)新消費(fèi)去年的回報(bào)達(dá)44.72%，在全部普通股票型基金中位列第10位。2018年，該基金繼續(xù)表現(xiàn)搶眼，截至7月20日，收益為5.87%。對于該基金的投資動(dòng)作，該基金的基金經(jīng)理在一季報(bào)中透露組合投資上做到了一定的前瞻性，敢于逆向，2017年逐漸加大的醫(yī)藥、傳媒的配置，這在2017年實(shí)際上是拖累組合相對收益表現(xiàn)的，但在今年一季度獲得了較好的收益，使得在白酒、家電龍頭回調(diào)較多的時(shí)候，仍能夠獲得正收益。

根據(jù)二季報(bào)，嘉實(shí)新消費(fèi)股票基金二季度倉位81.82%，相比一季度下降了近10個(gè)百分點(diǎn)?；鸾?jīng)理譚麗表示，二季度在基金規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，適度控制倉位。反觀部分收益慘淡的基金，基金經(jīng)理沒有及時(shí)對持倉進(jìn)行調(diào)整。如年內(nèi)收益倒數(shù)的富國城鎮(zhèn)發(fā)展，相比一季度，二季度股票資產(chǎn)的配置比例就有小幅上升。

2.偏股混合型：關(guān)注標(biāo)的更換速度

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有679只此類基金，其中23只符合上述設(shè)置的三個(gè)要求。值得關(guān)注的是，上述基金近七成基金成立在2014年前，這些基金堪稱“長跑健將”，成立以來業(yè)績一直表現(xiàn)較為穩(wěn)健，最早的景順長城鼎益自2005年成立以來，至今復(fù)權(quán)單位凈值增長率已經(jīng)累計(jì)了853.93%。該基金的股票持倉比例一直比較高，近五年來在70%-95%之間。從其業(yè)績來看，其三年、兩年、一年業(yè)績均在同類基金業(yè)績中排名靠前。值得關(guān)注的是，從前十大重倉股來看，景順長城鼎益每個(gè)季度都會(huì)更換一至兩個(gè)標(biāo)的。根據(jù)今年二季度，在一季度拖累后腿的索菲亞與海大集團(tuán)已經(jīng)不在該基金的十大重倉持股名單上，而古井貢酒與溫氏股份列位第二和第九大重倉股，上述兩只新加入的標(biāo)的給景順長城鼎益分別帶來了53.02%和7.32%的收益。

公開資料顯示，景順長城鼎益現(xiàn)任基金經(jīng)理劉彥春證券從業(yè)年限已達(dá)15年，管理該基金也有3年時(shí)間。劉彥春在二季報(bào)表示，投資時(shí)機(jī)總是以困難的形式出現(xiàn)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我們看到的更多是機(jī)會(huì)。市場上很多資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健、現(xiàn)金流強(qiáng)勁的上市公司估值已經(jīng)到了很低水平，可能是現(xiàn)階段回報(bào)率更好的可投資資產(chǎn)。

與其類似的是匯添富價(jià)值精選A，該基金重倉投資的標(biāo)的或倉位在每個(gè)季度都會(huì)進(jìn)行調(diào)整，且調(diào)整幅度并不小。雖然如此，該基金成立至今保持著穩(wěn)定的收益，成立十年累計(jì)復(fù)權(quán)單位凈值增長率已經(jīng)達(dá)452.55%?；鸾?jīng)理在二季報(bào)中表示，在下跌的過程中，基于中長期價(jià)值的考量，適度增加了金融股的倉位和部分化工子行業(yè)個(gè)股的持倉。對部分醫(yī)藥股進(jìn)行了兌現(xiàn)收益的操作。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)
如何判斷基金抗波動(dòng)能力？

國都證券研究員黎虹宏表示，簡單的衡量基金績效的有夏普比率、信息比率、回撤率等。如夏普比率越高越好，表明單位風(fēng)險(xiǎn)獲得更好的回報(bào)。

好買基金研究中心研究員雷昕指出，在基金研究的過程中會(huì)比較重視風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益和歷史更大回撤兩個(gè)指標(biāo)，回溯周期在3年左右。

上海雷根資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理李金龍表示，對不跟蹤指數(shù)的主動(dòng)類權(quán)益產(chǎn)品，更多的還是要結(jié)合策略的普適性，例如從歷年的更大回撤和近三年的收益狀況分析。而針對跟蹤指數(shù)的被動(dòng)類權(quán)益產(chǎn)品，投資者可以首先衡量基金收益表現(xiàn)是否與宣傳的跟蹤標(biāo)的指數(shù)一致，其次看基金凈值波動(dòng)與標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的相關(guān)性，比較好的應(yīng)對市場波動(dòng)的基金，在跟蹤指數(shù)大幅波動(dòng)的時(shí)候，凈值波動(dòng)較小，如果跟蹤指數(shù)大幅波動(dòng)的時(shí)候，基金凈值反而更加大幅波動(dòng)，且凈值下跌較多，通常是基金倉位反復(fù)變化，追漲***跌導(dǎo)致。

此外，就目前市場環(huán)境和監(jiān)管政策，考慮到上半年股市是下跌行情，而債券則走了一波上漲行情，相比債券可以適當(dāng)多配置股票倉位。建議高風(fēng)險(xiǎn)投資者以7：2：1的比例配置股票、債券、貨幣。而低風(fēng)險(xiǎn)投資者可以3：3：4的比例配置股票：債券：貨幣。李金龍表示，貨幣配置只是為了在未來可能的市場下跌中做加倉資金使用。

文/信時(shí)記者 梁詩柳