什么是負(fù)利率，負(fù)利率有哪些不利影響？

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

很多朋友不知道什么是負(fù)利率，其實(shí)負(fù)利率指的是在某些經(jīng)濟(jì)情況下，存款利率小于同期CPI的上漲幅度。這時(shí)居民的銀行存款隨著時(shí)間的推移購(gòu)買(mǎi)力逐漸降低，看起來(lái)就好像在“縮水”一樣。本文就重點(diǎn)給大家介紹下什么是負(fù)利率，以及負(fù)利率有哪些不好的影響。

　　什么是負(fù)利率

　　負(fù)利率包括兩個(gè)意思：一種是投資品的實(shí)際收益率為負(fù)，即投資品收益率低于通貨膨脹率。假設(shè)你買(mǎi)的一款投資品收益率為3%，但通貨膨脹率為3.5%，那你的實(shí)際收益率為-0.5%，投資后實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力是下降的。

　　另一種意思是央行直接公布的存款基準(zhǔn)利率為負(fù)。各國(guó)基準(zhǔn)利率參照標(biāo)準(zhǔn)略有不同，美國(guó)、英國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)以同業(yè)拆借利率為基準(zhǔn)利率；德國(guó)、法國(guó)、西班牙等國(guó)以回購(gòu)利率為基準(zhǔn)利率；中國(guó)是以央行對(duì)其它銀行和金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率，具體而言，普通民眾把銀行一年定期存款利率作為市場(chǎng)基準(zhǔn)利率指標(biāo)，銀行則是把隔夜拆借利率作為市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，基準(zhǔn)利率為負(fù)的國(guó)家有3個(gè)：日本（-0.1%）、瑞士（-1.25%---0.25%)、丹麥（-0.6%）；另外，美國(guó)、歐元區(qū)、瑞典、挪威基準(zhǔn)利率為0。

　　衡量利率水平的另一個(gè)指標(biāo)可參考十年期國(guó)債收益率，因?yàn)橐话愣裕瑖?guó)債收益率是比較穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)最低的，所以可以作為市場(chǎng)利率的反映。截至5月15日，全球十年期國(guó)債收益率為負(fù)的國(guó)家有6個(gè)：瑞士（-0.554%）、德國(guó)（-0.537%）、荷蘭（-0.271%）、奧地利（-0.121%）、法國(guó)（-0.028%）、日本（-0.006%）。理論上講，負(fù)利率意味著你往銀行存款，不僅得不到利息，還要支付給銀行一筆保管費(fèi)。但一般來(lái)說(shuō)，負(fù)利率更主要針對(duì)的是央行和商業(yè)銀行之間的關(guān)系，對(duì)一般客戶而言，在銀行的存款0利率或低利率的可能性更大，客戶存款倒貼的可能性非常小。

　　負(fù)利率有哪些不利影響？

　　(1)存貸利率倒掛會(huì)打亂正常的金融市場(chǎng)秩序，有人會(huì)從銀行借款再存入銀行以坐收利率倒掛的差額。

　　(2)負(fù)利率不利于借款企業(yè)節(jié)約使用資金。當(dāng)存貸利率倒掛時(shí)企業(yè)的資金使用會(huì)浪費(fèi)，甚至有貨幣資金閑置時(shí)也不歸還銀行貸款，引起信貸***不靈。

　　(3)負(fù)利率不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)核算。利率倒掛的情況下銀行吸收存款越多，發(fā)放貸款規(guī)模越大，則虧損越大，不利于銀行自身的發(fā)展，也不利于銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

　　相信大家現(xiàn)在已經(jīng)知道什么是負(fù)利率了，至于負(fù)利率的影響是顯而易見(jiàn)的。對(duì)于我們投資者或者是不做投資的普通人來(lái)說(shuō)，我們并不能去改變利率的正負(fù)，但如果我們對(duì)于負(fù)利率有足夠多的認(rèn)識(shí)，那就可以適當(dāng)?shù)淖鲂┦虑閬?lái)規(guī)避損失。