外匯掉期交易是什么意思？外匯掉期有哪些種類？

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

導(dǎo)讀：本文講述外匯掉期交易的定義和種類，以及外匯掉期交易的使用場景。

一、外匯掉期交易是什么意思

定義：外匯掉期也叫匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

外匯掉期的英文是Foreign Exchange Swap，其中swap包含交換(工作); 用…替換; 把…換成; 掉換的意思。掉換即調(diào)換。所以外匯掉期的掉，不是扔掉，而是調(diào)換的意思。

掉期匯率可分為近端匯率（第一次交換貨幣時適用的匯率）和遠(yuǎn)端匯率（第二次交換貨幣時適用的匯率）。遠(yuǎn)端匯率和近端匯率的點(diǎn)差被稱為“掉期點(diǎn)”。

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二、外匯掉期的種類

1、即期對遠(yuǎn)期的掉期。

交易者在向交易對手買進(jìn)即期外匯的同時賣出金額和幣種相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯的同時買入金額和幣種相同的遠(yuǎn)期外匯，而交易對手的交易方向則剛好相反。

2、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期。

交易者向交易對手同時買進(jìn)并賣出兩筆金額相同但交割月份不同的遠(yuǎn)期外匯，可在買進(jìn)期限短的外匯的同時賣出期限長的外匯，也可在出賣期限短的遠(yuǎn)期外匯的同時買進(jìn)期限長的遠(yuǎn)期外匯，且交易對手的交易方向剛好相反。

3、隔夜掉期交易。

隔夜掉期又可再細(xì)分為三個類別。

3.1、O/N(Overnight-Next)：買進(jìn)當(dāng)天外匯，賣出下一交易日到期的外匯；或賣出當(dāng)天外匯，買進(jìn)下一交易日到期的外匯。

3.2、T/N(Tomorrow-Next)：買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯；賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個交易日到期的外匯。

3.3、S/N(Spot—Next)：買進(jìn)第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯；或賣出第二個交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個交易日到期的外匯。

掉期匯率可分為近端匯率（第一次交換貨幣時適用的匯率）和遠(yuǎn)端匯率（第二次交換貨幣時適用的匯率）。遠(yuǎn)端匯率和近端匯率的點(diǎn)差被稱為“掉期點(diǎn)”。

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什么時候適合使用外匯掉期？

1、對沖貨幣貶值風(fēng)險

交易者持有貨幣A，因為需要轉(zhuǎn)換成另一種貨幣B，而在遠(yuǎn)期又要將貨幣B換成貨幣A，通過掉期交易可避免貨幣B的貶值風(fēng)險。

2、調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)

當(dāng)外匯收付時間不匹配時，將所持有的即期外匯變成遠(yuǎn)期外匯，或?qū)⑦h(yuǎn)期外匯變成即期外匯（或是比原來期限短的遠(yuǎn)期）使得外匯收付時間一致。