國債逆回購規(guī)則：收益率詳解及收益計算

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網轉載和整理

國債逆回購規(guī)則：收益率詳解

國債逆回購是一種短期資金借貸工具，由中央銀行向商業(yè)銀行借入資金并提供國債作為抵押品。在國債逆回購交易中，商業(yè)銀行將國債賣給中央銀行，并在約定的未來日期以更高的價格回購。

國債逆回購收益率是指商業(yè)銀行在國債逆回購交易中獲得的收益，它由以下因素決定：

央行政策利率：央行制定的政策利率是國債逆回購利率的主要參照依據。通常情況下，央行政策利率越高，國債逆回購收益率也越高。

國債到期期限：國債到期期限越短，國債逆回購收益率越低。這是因為短期國債的流動性更高，風險更小。

市場供需關系：當商業(yè)銀行對資金需求旺盛時，國債逆回購收益率會上漲。相反，當商業(yè)銀行對資金需求較少時，收益率會下降。

國債逆回購利率一般高于銀行定期存款利率，因此為商業(yè)銀行提供了短期資金運用的有利渠道。

收益計算

國債逆回購收益的計算公式如下：

```

收益 = 本金 × 年化收益率 × 天數 / 360

```

其中：

本金：指國債逆回購的本金金額。

年化收益率：指國債逆回購的年化收益率。

天數：指國債逆回購的持有天數。

需要注意的是，國債逆回購收益率以年化為單位，但實際收取的收益是按持有天數計算的。

假設一家商業(yè)銀行購買了100萬元面值、年化收益率為2.5%、持有天數為7天的國債逆回購。則該商業(yè)銀行的收益計算如下：

```

收益 = 1,000,000 × 2.5% × 7 / 360 = 541.67元

```

通過國債逆回購，商業(yè)銀行可以在短期內獲得較好的收益，同時為中央銀行提供流動性支持。