債券型基金

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定受益基金”。根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。

　　兩者的區(qū)別在于，純債型基金不投資股票，而偏債型基金可以投資少量的股票。偏債型基金的優(yōu)點在于可以根據(jù)股票市場走勢靈活地進行資產(chǎn)配置，在控制風險的條件下分享股票市場帶來的機會。一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。

　　債券基金有以下特點：

　　（一）低風險，低收益。

　　由于債券型基金的投資對象--債券收益穩(wěn)定、風險也較小，所以，債券型基金風險較小，但是同時由于債券是固定收益產(chǎn)品，因此相對于股票基金，債券基金風險低但回報率也不高。

　　（二）費用較低。

　　由于債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低。

　　（三）收益穩(wěn)定。

　　投資于債券定期都有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定。

　　（四）注重當期收益。

　　債券基金主要追求當期較為固定的收入，相對于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險，謀求當期穩(wěn)定收益的投資者。

　　債券型基金有哪些類型？市場上所有債券型基金按照投資范圍和風險收益特征劃分為三類：

　　第一類是超短債基金和純債型基金。超短債基金的投資組合久期較短，一般控制在一年以內(nèi)，組合流動性好，基金風險在債券型基金中最低。純債型基金僅投資于各類固定收益工具。

　　第二類是可以進行新股申購、參與股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或被動持有權證，但權益類投資比例不超過20%而固定收益類投資不低于80%的債券型基金。

　　第三類是既可以在一級市場申購新股或參與股票增發(fā)，也可以同時在二級市場主動進行股票等權益類投資，但投資比例不超過20%的債券型基金以及股票投資比例可以達到20%以上的偏債型基金。

　　同屬債券型基金，但產(chǎn)品的種類仍有一定差異，投資者可以根據(jù)自己的風險承受能力選擇相應的產(chǎn)品。在購買時，要注意債券投資組合在信用級別和期限上的分布構(gòu)成。投資組合的信用級別越低，基金的收益率越高，但是債券發(fā)行人違約的風險就越大。同時，投資組合期限越長，基金面臨的利率變動的風險就越大。

　　投資者投資債券基金主要有以下優(yōu)點：

　　（一）風險較低。

　　債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資，能有效降低單個投資者直接投資于某種債券可能面臨的風險。

　　（二）專家理財。

　　隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發(fā)債實體，還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟指標，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營的成果。

　　（三）流動性強。

　　投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。

　　債券型基金的缺點：

　?。ㄒ唬┲挥性谳^長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。

　?。ǘ┰诠墒懈邼q的時候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動的時候，甚至有虧損的風險。