創(chuàng)業(yè)投資基金

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉載和整理

　　什么是創(chuàng)業(yè)投資基金?

　　創(chuàng)業(yè)投資基金是指由一群具有科技或財務專業(yè)知識和經(jīng)驗的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。

　　一.一般而言，創(chuàng)業(yè)投資公司會執(zhí)行以下幾項工作：

　　1.投資新興而且快速成長中的科技公司。

　　2.協(xié)助新興的科技公司開發(fā)新產(chǎn)品、提供技術支持及產(chǎn)品營銷管道。

　　3.承擔投資的高風險并追求高報酬。

　　4.以股權的型態(tài)投資于這些新興的科技公司。

　　5.經(jīng)由實際參與經(jīng)營決策提供具附加價值的協(xié)助。

　　6.有較長期的投資規(guī)劃。

　　二.創(chuàng)業(yè)投資基金主要有以下特點：

　　1.基金的主要資助對象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產(chǎn)品新、成長快的風險投資企業(yè)。

　　2.創(chuàng)業(yè)投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權為目的，創(chuàng)業(yè)投資者甘愿承擔創(chuàng)業(yè)投資的風險，以追求較大的投資回報。

　　3.創(chuàng)業(yè)投資包含創(chuàng)業(yè)投資者的股權參與，其中包括直接購買股票、認股權證、可轉換債券等方式。

　　4.創(chuàng)業(yè)投資者并不直接參與產(chǎn)品的研究與開發(fā)(R&D)、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營活動，而是間接地扶持被投資企業(yè)的發(fā)展，提供必要的財務監(jiān)督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經(jīng)營、價值增值。

　　5.創(chuàng)業(yè)投資屬于長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。

　　三.創(chuàng)業(yè)投資基金支持的項目需符合以下條件：

　?。?）符合國家產(chǎn)業(yè)政策，技術含量較高，創(chuàng)新性較強的科技項目。

　?。?）產(chǎn)品有較大的市場容量和較強的市場競爭力，有較好的潛在經(jīng)濟效益和社會效益。

　?。?）項目應具備一定的成熟性，以研發(fā)階段項目為主。

　　四.申請創(chuàng)業(yè)投資基金的個人或法人應具備以下條件：

　?。?）申請人或企業(yè)法定代表人為在校大學生（含碩士、博士）。

　?。?）主要從事高新技術產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務業(yè)務。

　?。?）申請人有較強的市場開拓能力和較高的經(jīng)營管理水平，并有持續(xù)創(chuàng)新的意識。

　　（4）在校期間品學兼優(yōu)，無不良在校記錄。

　　五.創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方式：

　　1.聯(lián)合投資：

　　聯(lián)合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯(lián)合投資（也稱辛迪加SYNDICATION投資）指多個創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對同一風險企業(yè)進行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項目選擇的準確性，加強投資監(jiān)管和提供更多的增值服務，另一方面，可以保證對風險企業(yè)的投資總額達到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。

　　2.組合投資：

　　組合投資則指投資者根據(jù)項目（企業(yè)）不同發(fā)展階段對投資入股形式的要求（必需的和可能接受的方式），創(chuàng)業(yè)投資家采取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略，既保證項目（企業(yè)）對資金的需要，又盡可能減少項目（企業(yè)）失敗造成的損失。同時，對多家風險企業(yè)進行投資，通過投資組合分散投資風險，不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子里”是對這種投資方式最恰當?shù)谋扔鳌?/p>

　　六.創(chuàng)業(yè)投資基金與產(chǎn)業(yè)投資基金的區(qū)別：

　　（一）對象及范疇不同。

　?。ǘ┓占皡⑴c程度不同。

　?。ㄈ╋L險及盈利模式不同。

　?。ㄋ模┵Y金進入與退出的時機。

　　七.創(chuàng)業(yè)投資基金與一般股權投資基金優(yōu)劣比較：

　　(一)法規(guī)對創(chuàng)投基金的限制更多。

　　1.注冊資本最低限額較高。

　　2.業(yè)務禁止。

　　3.對單個投資項目的投資比例限制。

　　4.最短存續(xù)期限限制。

　　(二)設立創(chuàng)投基金有機會獲得國家資金扶持與相關政策傾斜。