名義利率與實(shí)際利率的換算公式

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

名義利率與實(shí)際利率的換算公式

名義利率和實(shí)際利率概略的計(jì)算公式可以寫成：r=i+p，r為名義利率，i為實(shí)際利率，p為借貸期內(nèi)物價(jià)水平的變動率，它可以為正，也可能為負(fù)。

較為精確的計(jì)算公式可以寫成：r=(1+i)(1+p)-1，i=(1+r)/(1+p)-1，這是目前國際上通用的計(jì)算實(shí)際利率的公式。

實(shí)際利率

實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率。哪一個國家的實(shí)際利率更高，則該國貨幣的信用度更好，熱錢向那里走的機(jī)會就更高。比如說，美元的實(shí)際利率在提高，美聯(lián)儲加息的預(yù)期在繼續(xù)，那么國際熱錢向美國投資流向就比較明顯。投資的方式也很多，比如債券，股票，地產(chǎn)，古董，外匯……。其中，債券市場是對這些利率和實(shí)際利率最敏感的市場。可以說，美元的匯率是基本上跟著實(shí)際利率趨勢來走的。

名義利率

名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息(報(bào)酬)的貨幣額與本金的貨幣額的比率。 即指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮)風(fēng)險(xiǎn)的利率。

擴(kuò)展資料：

簡單的說，實(shí)際利率是從表面的利率減去通貨膨脹率的數(shù)字，即公式為：1+名義利率=(1+實(shí)際利率)*(1+通貨膨脹率)，也可以將公式簡化為名義利率=實(shí)際利率+通脹率(可用CPI增長率來代替)。一般銀行存款及債券等固定收益產(chǎn)品的利率都是按名義利率支付利息，但如果在通貨膨脹環(huán)境下，儲戶或投資者收到的利息回報(bào)就會被通脹侵蝕。

實(shí)際利率與名義利率存在著下述關(guān)系：

1、當(dāng)計(jì)息周期為一年時，名義利率和實(shí)際利率相等，計(jì)息周期短于一年時，實(shí)際利率大于名義利率。

2、名義利率不能完全反映資金時間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時間價(jià)值。

3、以i表示實(shí)際利率，r表示名義利率，n表示年計(jì)息次數(shù)，那么名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為1+名義利率=(1+實(shí)際利率)*(1+通貨膨脹率) ，一般簡化為名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率

4、名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。

例如，假設(shè)一年期存款的名義利率為3%，而CPI通脹率為2%，則儲戶實(shí)際拿到的利息回報(bào)率只有1%。由于中國經(jīng)濟(jì)處于高速增長階段，很容易引發(fā)較高的通脹，而名義利率的提升在多數(shù)時間都慢于通脹率的增長，因此時常處于實(shí)際利率為負(fù)的狀態(tài)。也就是說，如果考慮通脹因素，儲戶將錢存入銀行最終得到的負(fù)回報(bào)-虧損，既負(fù)利率。負(fù)利率環(huán)境將誘使儲蓄從銀行體系流出，***投資和消費(fèi)，很容易引起資產(chǎn)價(jià)格的泡沫并有可能進(jìn)一步推升通脹，央行一般都會通過持續(xù)加息的方式來改變經(jīng)濟(jì)體的負(fù)利率運(yùn)行狀態(tài)，抑制通脹，資產(chǎn)市場的泡沫也會逐步消退。所以，股票投資者在實(shí)際利率為負(fù)的初期還可以繼續(xù)加碼，但如果負(fù)利率持續(xù)時間過長，由宏觀調(diào)控引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)就會加大，需要隨時考慮退場。

關(guān)注本站中級會計(jì)職稱頻道，最新資訊等你來看。