公司在納斯達(dá)克上市流程和原始股交易規(guī)則

發(fā)布時(shí)間：2025-09-22 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

一、納斯達(dá)克上市流程如下：

1、采取直接上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

申請(qǐng)立項(xiàng)：向中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員等相關(guān)部門申請(qǐng)到境外上市的立項(xiàng)。

提出申請(qǐng)：由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會(huì)計(jì)師做出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美國***及上市所在州的證券管理部門抄送報(bào)表及相關(guān)信息，提出上市申請(qǐng)。

等待答復(fù)：上述部門會(huì)在4~6個(gè)星期內(nèi)給予答復(fù)，超過規(guī)定時(shí)間即認(rèn)為默許答復(fù)。

法律認(rèn)可。根據(jù)中美已達(dá)成的上市備忘錄，要求上市公司具備在中國有執(zhí)業(yè)資格的律師事務(wù)所出具的法律意見書，這意味著上市公司必須取得國內(nèi)主管部門的法律認(rèn)可。

招股書階段。在這一時(shí)期公司不得向公眾公開招股計(jì)劃及接受媒體采訪，否則董事會(huì)、券商及律師等將受到嚴(yán)厲懲罰，當(dāng)公司再將招股書報(bào)送SEC后的大約兩三周后，就可得到上市回復(fù)，但SEC的回復(fù)并不保證上市公司本身的合法性。

路演與定價(jià)。在得到SEC上市回復(fù)后，公司就可以準(zhǔn)備路演，進(jìn)行招股宣傳和定價(jià)，最終定價(jià)一般是在招股的最后一天確定，主要由券商和公司兩家商定，其根據(jù)主要是可比公司的市盈率。

招股與上市。定價(jià)結(jié)束后就可向機(jī)構(gòu)公開招股，幾天之后股票就可以在納斯達(dá)克市場掛牌交易。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

2、采取買殼上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

決定上市：公司決定在NASDAQ市場上市。決議可由股東會(huì)或董事會(huì)做出。

制定方案：委任金融或財(cái)務(wù)顧問，制定上市計(jì)劃及可操作性方案。

審計(jì)評(píng)估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司，制定詳細(xì)的日程表，在國內(nèi)進(jìn)行公司審計(jì)、評(píng)估。

收購方案：設(shè)立離岸公司，收購空殼公司（已在NASDAQ市場上市的公司），通過空殼公司對(duì)本公司進(jìn)行收購。

合并報(bào)表。

上市交易。由包銷商進(jìn)行私人配售或公開發(fā)行新股。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

3、采取控股合并方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

公司決定：公司決定在NASDAQ市場上市，決議可由股東會(huì)或董事會(huì)做出。

制定方案：委任金融或財(cái)務(wù)顧問，制定上市計(jì)劃及可操作性方案。

實(shí)現(xiàn)控股：設(shè)立離岸公司，通過交叉持股的方式擁有公司部分國內(nèi)企業(yè)的控股權(quán)。

審計(jì)評(píng)估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司，制定詳細(xì)作業(yè)時(shí)間表，進(jìn)行國內(nèi)的公司審計(jì)、評(píng)估。

合并報(bào)表：通過離案公司收購目標(biāo)公司（已在NASDAQ市場上市的公司）增發(fā)新股的方式將離岸公司擁有的國內(nèi)企業(yè)部分與目標(biāo)公司合并報(bào)表。

上市交易：由包銷商進(jìn)行私人配售或公開發(fā)行新股。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

二、原始股交易規(guī)則：

(1)從買賣雙方?jīng)Q定價(jià)格的不同，分為議價(jià)買賣和競價(jià)買賣。議價(jià)買賣就是買方和賣方一對(duì)一地面談，通過討價(jià)還價(jià)達(dá)成買賣交易。它是場外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或?yàn)榱斯?jié)省傭金等情況下采用。

競價(jià)買賣是指買賣雙方都是由若干人組成的群體，雙方公開進(jìn)行雙向競爭的交易，即交易不僅在買賣雙方之間有出價(jià)和要價(jià)的競爭，而且在買者群體和賣者群體內(nèi)部也存在著激烈的競爭。

最后在買方出價(jià)最高者和賣方要價(jià)最低者之間成交。在這種雙方競爭中，買方可以自由地選擇賣方，賣方也可以自由地選擇買方，使交易比較公平，產(chǎn)生的價(jià)格也比較合理。競價(jià)買賣是證券交易所中買賣股票的主要方式。

(2)按達(dá)成交易的方式不同，分為直接交易和間接交易。直接交易是買賣雙方直接洽談，股票也由買賣雙方自行清算交割，在整個(gè)交易過程中不涉及任何中介的交易方式。場外交易絕大部分是直接交易。間接交易是買賣雙方不直接見面和聯(lián)系，而是委托中介人進(jìn)行股票買賣的交易方式。

(3)按交割期限不同，分為現(xiàn)貨交易和期貨交易?，F(xiàn)貨交易是指股票買賣成交以后，馬上辦理交割清算手續(xù)，當(dāng)場錢貨兩清，期貨交易則是股票成交后按合同中規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量，過若干時(shí)期再進(jìn)行交割清算的交易方式。

擴(kuò)展資料：

納斯達(dá)克上市條件：

1、需有300名以上的股東。

2、滿足下列條件的其中一條：

（1）股東權(quán)益（公司凈資產(chǎn)）不少于1500萬美元，最近3年中至少有一年稅前營業(yè)收入不少于100萬美元。

（2）股東權(quán)益（公司凈資產(chǎn)）不少于3000萬美元。不少于2年的營業(yè)記錄。

（3）在納斯達(dá)克流通的股票市值不低于7500萬美元，或者公司總資產(chǎn)、當(dāng)年總收入不低于7500萬美元。

3、每年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需提交給證管會(huì)與公司股東們參考。

4、最少須有三位做市商參與此案（每位登記有案的做市商須在正常的買價(jià)與賣價(jià)之下有能力買或賣100股以上的股票，并且必須在每筆成交后的90秒內(nèi)將所有的成交價(jià)及交易量回報(bào)給美國證券商同業(yè)公會(huì)(NASD)）。

納斯達(dá)克CEO羅伯特·格雷非爾德納斯達(dá)克小額資本市場（NasdaqSmallCapMarket，簡稱NSCM）

納斯達(dá)克專為成長期的公司提供的市場，納斯達(dá)克小資本額市場有1700多只股票掛牌。作為小型資本額等級(jí)的納斯達(dá)克上市標(biāo)準(zhǔn)中，財(cái)務(wù)指標(biāo)要求沒有全國市場上市標(biāo)準(zhǔn)那樣嚴(yán)格，但他們共同管理的標(biāo)準(zhǔn)是一樣的。

上市開盤價(jià)4美元以上必需維持90天，之后不得低于1美元，否則就要降級(jí)到柜臺(tái)交易告示板，反之若公司營運(yùn)良好且股價(jià)上升在5美元以上，則可申請(qǐng)到全國市場交易。