可轉(zhuǎn)債基金是什么？有什么特點(diǎn)，買了會(huì)虧錢嗎？
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，今年以來(lái)：
標(biāo)準(zhǔn)股票型基金（A類）平均凈值增長(zhǎng)率為33.71%；
偏股型基金（A類）平均凈值增長(zhǎng)率為34.51%；
長(zhǎng)期純債債券型基金（A類）平均凈值增長(zhǎng)率為3.08%；
普通債券型基金（可投轉(zhuǎn)債A類）平均凈值增長(zhǎng)率為3.83%；
普通貨幣市場(chǎng)基金（A類）的平均凈值增長(zhǎng)率為1.87%。
雖然過(guò)程艱險(xiǎn)，但總體來(lái)說(shuō)，是一個(gè)豐收的市場(chǎng)了。
關(guān)于后市，權(quán)益類市場(chǎng)可能相對(duì)樂(lè)觀。
債券市場(chǎng)觀望情緒則更為濃厚，當(dāng)前央行雖保持寬松但并不愿流動(dòng)性過(guò)分充裕，通脹形勢(shì)整體仍保持嚴(yán)峻，債市面臨較大的調(diào)整壓力。
這時(shí)候，最需要我們平衡攻守之道，具備防御能力的債券品種將占優(yōu)，比如我們今天的主角，可轉(zhuǎn)債基金。
Q1：可轉(zhuǎn)債基金是什么？
可轉(zhuǎn)債可以簡(jiǎn)單理解為“債券+股票期權(quán)”的組合。
首先，可轉(zhuǎn)債是一種公司債券，具有確定的債券期限和定期利率，為投資者提供穩(wěn)定的利息收入，大概分布在2%左右。
另外，可轉(zhuǎn)債為持有者提供了轉(zhuǎn)換成普通股票的選擇權(quán)，債轉(zhuǎn)股后，投資者就從公司債主變?yōu)楣蓶|，可轉(zhuǎn)債市價(jià)隨股價(jià)行情波動(dòng)，投資者可利用轉(zhuǎn)股價(jià)和正股價(jià)格的差賺取收益。
可轉(zhuǎn)債基金則是投資了一籃子可轉(zhuǎn)債的基金。
Q2：可轉(zhuǎn)債基金投向哪里？
可轉(zhuǎn)債基金屬于比較小眾而特殊的一類基金，目前市場(chǎng)上的可轉(zhuǎn)債基金會(huì)被分到中長(zhǎng)期純債、中荷一級(jí)債、混合二級(jí)債、偏債混合、增強(qiáng)指數(shù)型債券基金這五個(gè)大類中，分類不同，投資標(biāo)的及投資組合比例也不同。
從投資可轉(zhuǎn)債的角度來(lái)看，偏債混合的投資是最為靈活的，可轉(zhuǎn)債投資比例為30%—95%；其余幾個(gè)種類中，可轉(zhuǎn)債投資比例均不低于基金組合的64%，區(qū)別在于組合中其余部分的投向。
Q3：可轉(zhuǎn)債基金最大的特點(diǎn)是什么？
股債雙重屬性，攻防兼?zhèn)?；后市不明朗之時(shí)，尤其好用。
Q4：買可轉(zhuǎn)債基金，會(huì)虧錢嗎？
雖然說(shuō)名稱里含有債，但可轉(zhuǎn)債投資并不像純債那樣“安心”。
以一組數(shù)據(jù)說(shuō)明。剛剛過(guò)去的2018年，資本市場(chǎng)的慘狀大家應(yīng)該還記憶猶新。
據(jù)Wind，2018年主動(dòng)股票型基金平均收益率為-25.06%，混合型基金平均收益率-14.23%；債券型基金平均收益為4.16%，而可轉(zhuǎn)債基金的平均收益率為-7.08%。
而今年上半年，由于正股大漲帶動(dòng)轉(zhuǎn)債普漲，盡管二季度權(quán)益市場(chǎng)寬幅震蕩影響，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)打新收益下滑且頻頻出現(xiàn)破***況，從而引起可轉(zhuǎn)債基金出現(xiàn)收益回調(diào)，但可轉(zhuǎn)債基金收益在半年度債基TOP10中仍然有8只上榜，表現(xiàn)最優(yōu)的博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A上半年收益超過(guò)12%。
Q5：可轉(zhuǎn)債基金適合什么樣的投資者？
介于穩(wěn)健與激進(jìn)風(fēng)格之間的投資者。股性與債性兼?zhèn)?，更適合想在股市中分得一杯羹，又不想承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)的投資者。
有過(guò)基金投資經(jīng)歷的投資者。如Q2，可轉(zhuǎn)債基金歸屬大類不同，所投標(biāo)的也不同，且這類基金的波動(dòng)并不小，略有經(jīng)驗(yàn)的投資者可能更能把握住其中的節(jié)奏。當(dāng)然，定投也是一種投資可轉(zhuǎn)債基金不錯(cuò)的方式。
如果剛開(kāi)始進(jìn)行基金或債基投資，小編的推薦看向這里。
長(zhǎng)期投資者。如果您是一位有耐心的投資者，那么會(huì)發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債是一個(gè)不錯(cuò)的投資品種。它可以幫助投資者在熊市守住收益，在牛市再做沖刺。
據(jù)Wind，中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)在近一年累計(jì)收益21%，近三年年化收益率為4.28%，同時(shí)期上證綜指的這一數(shù)據(jù)為15.99%和-0.96%。
Q6：判斷可轉(zhuǎn)債基金靠譜程度的關(guān)鍵性指標(biāo)是啥？
三大錦囊完美PICK債券基金中，小編講到的三個(gè)錦囊對(duì)可轉(zhuǎn)債基金依然有效。
基金自身的成色。包括歷史業(yè)績(jī)、最大回撤、基金規(guī)模、機(jī)構(gòu)投資者持有比例等。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的流動(dòng)性是硬傷，選擇可轉(zhuǎn)債基金時(shí)，規(guī)模一定要關(guān)注，太迷你的不能選
基金背后的智囊。主要指基金經(jīng)理和基金公司的實(shí)力。
交易性價(jià)比。主要指買賣基金而產(chǎn)生的費(fèi)用。
Q7：有哪些值得入手的可轉(zhuǎn)債基金？
根據(jù)Q7中的挑選錦囊，小編篩出了幾只歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異、基金規(guī)模適中偏大、基金經(jīng)理及基金公司實(shí)力較強(qiáng)的可轉(zhuǎn)債基金，供大家參考。比如，匯添富可轉(zhuǎn)債A、中歐可轉(zhuǎn)債A、興全可轉(zhuǎn)債、長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債A等。