基差是什么

發(fā)布時間：2025-11-01 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現(xiàn)貨價格與期貨價格之差。

它的計算方法是用現(xiàn)貨價格減去期貨價格。

若現(xiàn)貨價格低于期貨價格，基差為負值；若現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值。

基差分為負數(shù)，正數(shù)，及零的三種市場情況：

1、基差為負的正常情況：

在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風險的原因，基差一般應為負數(shù)。

也稱為正向市場。基差為負各月份合約的價格差距以持有成本為基礎。理論上負的基差有一上限，若基差絕對值超過持有成本，將引發(fā)套利行為，從而糾正其不合理的價差。

2、基差為正數(shù)的倒置市況：

反向市場?；顬檎凳袌龆倘?，持有成本為負，近期價格高于遠期價格。價差沒有一定的上限，看短缺程度。

3、基差為零的市場情況：

當期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。

以鐵礦石1909合約為例，紫色趨勢線向下空頭信號，紅色壓力線之下空單入場位置，白色支撐線之上多單入場位置；黃色操盤線向下空頭信號，黃色操盤線向上多頭信號。

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