純債基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎？純債基金為什么會(huì)虧錢

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

純債基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎?

首先投資者要明白任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，沒有絕對(duì)安全的理財(cái)產(chǎn)品。純債基金雖然相對(duì)于股票基金等權(quán)益類產(chǎn)品來(lái)說風(fēng)險(xiǎn)較低，但并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，純債基金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變化對(duì)債券價(jià)格和收益的影響，一般來(lái)說利率和債券價(jià)格呈反向關(guān)系，利率上升，債券價(jià)格下跌。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人違約或者信用評(píng)級(jí)下調(diào)對(duì)債券價(jià)格和收益的影響，一般來(lái)說信用等級(jí)越低的債券，收益率越高，但是信用風(fēng)險(xiǎn)也越高。如果發(fā)生違約或者評(píng)級(jí)下調(diào)等不利事件，債券價(jià)格會(huì)大幅下跌，甚至無(wú)法回收本息。

純債基金為什么會(huì)虧錢?

純債型基金是指不配置其他有價(jià)證券，將90%以上的資金全部買入債券的基金，而基金經(jīng)理配置的這些基金不是只有付息的債券，還可能有交易型債券基金，因此純債基金的風(fēng)險(xiǎn)有：信用違約風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此純債基金也會(huì)出現(xiàn)虧損的情況。

信用風(fēng)險(xiǎn)：即債券發(fā)行人如果資金緊缺、資金鏈斷裂、公司破產(chǎn)等情況出現(xiàn)，那么債券就無(wú)法違約，如果該基金剛好持有該公司的債券，那么就會(huì)面臨虧損，甚至踩雷。

利率風(fēng)險(xiǎn)：如果進(jìn)入加息周期，新發(fā)的債券利率不斷提升，而以前發(fā)行的債券利率就會(huì)相對(duì)較低，就會(huì)被拋棄。

債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：基金經(jīng)理并不是全部配置債券，還會(huì)配置交易型債券，即能平時(shí)買進(jìn)賣出的債券，交易型債券的價(jià)格是變動(dòng)的，如果基金經(jīng)理選擇的債券標(biāo)的不好，就會(huì)面臨虧損。