什么是流動(dòng)性陷阱 流動(dòng)性陷阱的基本原理是
2025-08-17
1）2008年金融危機(jī)后，美國(guó)的信用擴(kuò)張兩個(gè)渠道——商業(yè)銀行的直接信用擴(kuò)張，與通過(guò)流動(dòng)性市場(chǎng)傳導(dǎo)至非銀體系再擴(kuò)張均受到影響，而陷入流動(dòng)性陷阱。 2）在陷入流動(dòng)性陷阱后，美聯(lián)儲(chǔ)原稀缺準(zhǔn)備金政策框架不再適用，轉(zhuǎn)而選擇利率走廊以及直達(dá)實(shí)體（“直升機(jī)撒錢(qián)”）模式來(lái)力圖實(shí)現(xiàn)自身的政策目標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)置設(shè)立了RRP、SRF等吸收和投放流動(dòng)性的政策工具來(lái)調(diào)控回購(gòu)市場(chǎng)的利率，從而形成上限為SRF利率，下限為ON...