基金常識:分級基金的分級是什么意思

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　分級基金的分級是什么意思？關于基金這個問題今天2022年09月07日中國保險網(wǎng)小編整理出相關問題，一起看一下。

　　分級基金與其他普通基金的不同在于其分級的概念，那什么是分級基金的分級呢？

　　什么是“分級”？

　　在一個投資組合下，根據(jù)投資者不同的風險和收益的偏好需求，將一支基金一分為二，分成A份額和B份額，A份額和B份額共同構(gòu)成母基金，其中，A份額是優(yōu)先級，負責把錢借給B份額，約定收益率，一般是市場約定收益率加上固定系數(shù)，這個份額是賺取固定收益，比較適合風險承受能力比較低的保守型穩(wěn)健型的投資者。B份額是進取級，通過向A份額價錢投資，也就是通過融資獲取投資杠桿，放大了風險和收益，B份額可以在二級市場交易，比較適合偏好高風險的投資者。并且，無論B份額是盈利還是虧損，都需要向A份額支付利息。

　　什么是分級基金的折算？

　　因為B份額的基金凈值是波動的，于是導致了杠桿發(fā)生變化，如果杠桿太高不利于A份額的投資者，如果杠桿太低，對于B份額的投資者來說，又缺乏吸引力。于是就存在了基金的折算。

　　分級基金的折算分為定期折算和不定期折算。

　　定期折算：類似于分紅，在每一個計息周期結(jié)束后將A類份額的約定收益（大于1元的部分）以母基金的形式兌付給投資者，也就是說A份額應得收益將被折算為基礎份額分配給原持有人。

　　不定期折算：分為向上折算和向下折算，向下到點折算杠桿最高不超過5.3倍，當B份額的凈值小于0.25元的時候，A和B份額凈值回歸到1，杠桿回歸到2倍。向上到點折算杠桿最低不低于1.33倍，當基礎份額凈值大于2元的時候，A和B份額凈值回歸到1，杠桿回歸到2倍。

　　分級基金有什么風險？

　　分級基金相比于普通基金更加復雜，一方面為投資者提供了杠桿放大獲利的機會，也因為市場不夠規(guī)范，機制的復雜，導致許多投資者無法真正理解其機制而影響其作出投資決策。分級基金的風險主要有幾個方面。

　　投資運作風險：分級基金將母基金差分為具有不同收益特征的子份額，但是資金仍然是整體運作的。因此容易面臨各種投資運作風險。

　　損失本金的風險：分級基金的A份額具有預期收益比較穩(wěn)定的特征，風險系數(shù)比較低，但是仍可能面臨損失本金的風險。

　　損失放大的風險：投資杠桿是一把雙刃劍，可以放大收益，也可以放大風險，遭遇基金下跌的時候，B份額的杠桿特性會將損失放大。因此會遭受更大的投資損失。