露天煤業(yè)發(fā)展如何（分紅及價值分析）

發(fā)布時間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

近幾天，因為東北拉閘限電，長春、沈陽馬路上停了紅綠燈，商店里點起了蠟燭；因為云南限電，中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份去年投產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)能壓縮20%，今年新建產(chǎn)能延后投產(chǎn)。究其原因，這輪限電還是新冠疫情導(dǎo)致的全球訂單集中向中國轉(zhuǎn)移造成的。2021年1—8月，全國動力煤供應(yīng)沒有減少，發(fā)電量沒有減少，但新增訂單帶來的用電量卻一直在巨量沖高……

2020年1月，大石門在頭條直播南山鋁業(yè)五年十倍，當(dāng)時股價還在2元附近。今年8月份一度上漲到6元以上，翻了2倍。現(xiàn)在我的計劃沒有變，堅信這家在印尼有200萬噸氧化鋁項目今明兩年先后投產(chǎn)、在山東有龍口有83萬噸自備電廠電解鋁產(chǎn)能支撐，且產(chǎn)品直供特斯拉、空客、波音、C919、復(fù)興號、寧德時代、比亞迪等高端客戶的上市公司，不需要五年，股價就會突破20元。

關(guān)于南山鋁業(yè)的系列文章，頭條上累計有500余萬的閱讀。讀的人多了，接到的私信就多了。有的問：大石門，五年太久，只爭朝夕呀！首先我要批評這種好高騖遠的投資理念。五年十倍的機會很難得，如果去年能在2元以下投入50萬，五年后帳戶就是500萬，加上融資，差不多是800萬，凈利750萬，連所得稅都不用繳的。

但這類私信接得多了，加上近期各地限電拉閘的新聞，倒是引發(fā)了我的思考。南鋁雖然是全產(chǎn)業(yè)鏈，但它還缺一個環(huán)節(jié)，沒有煤呀。如果想找一個中期業(yè)績（一年）能超過南鋁的公司，除非它也有一噸就賺1萬元的電解鋁，也有度電0.18元的自備電廠，同時還有煤，能三樣俱全就是真牛。

有問題就會有答案。在A股4500家上市公司，大石門竟然真找到了這樣的一家公司。它就是露天煤業(yè)，真是功夫不負(fù)有心人。如果認(rèn)真研討露天煤業(yè)中報的一段話，每一個在今天看到它的投資者都會欣喜若狂：“公司現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能4600萬噸/年，是蒙東及大東北區(qū)域內(nèi)最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)，特別是公司煤炭經(jīng)通霍線進入吉林市場及遼寧中南部市場具有明顯的運距優(yōu)勢，隨著東北三省煤炭落后產(chǎn)能的退出，煤炭需求缺口進一步加大，為煤炭穩(wěn)產(chǎn)促銷提供了良好契機。同時，公司具有多年的煤炭開采歷史，形成了管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢，核心競爭力持續(xù)提升。公司核心競爭力為公司煤炭生產(chǎn)經(jīng)營所需的采礦權(quán)資產(chǎn)?！?/p>

露天煤業(yè)年產(chǎn)電解鋁86萬，產(chǎn)能和南鋁差不多，比南鋁還稍微多了那么 一點。按現(xiàn)在的行情，一年凈賺80多億（不要大聲講，南山鋁業(yè)明年就會實現(xiàn)這個目標(biāo)）。露天煤業(yè)自己有煤炭，自己挖煤自己發(fā)電自己做電解鋁，同時用不完的煤炭和電力也外銷。煤炭產(chǎn)能4600萬噸，噸成本80元以內(nèi)。

2021年中報顯示：露天煤業(yè)1—6月煤炭營收37億元，毛利率50%；電力營收10億元，毛利率36%；電解鋁營收66.8億，毛利率29% 。上半年電解鋁價格上漲不多，下半年已經(jīng)翻倍，所以投資者才傳出做電解鋁項目每噸賺1萬，比印鈔機還要狠的新聞。

最后說一點，配圖為露天煤業(yè)去年14億元投資新能源項目。自家賺的錢多了，有什么好項目，那就接著干吧。