證券市場(chǎng)線(xiàn)的概念
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
你若放棄，你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)聯(lián)手生活，分分鐘打敗你。生活沒(méi)有注定的結(jié)局，只有不夠努力的過(guò)程。關(guān)于本站學(xué)員提問(wèn)的有關(guān)證券市場(chǎng)線(xiàn)的概念問(wèn)題應(yīng)該怎么解決，為此老師整理了相關(guān)解析內(nèi)容，希望能夠幫助到大家，一起接著往下看吧。
資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的圖示形式稱(chēng)為證券市場(chǎng)線(xiàn)(SML)。它主要用來(lái)說(shuō)明投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系，以及市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。證券市場(chǎng)線(xiàn)是以Ep為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線(xiàn)，方程為：E(ri)=rF+β(rM-rF)
其中，E(ri為期望(預(yù)期)收益率，rF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，rM為第i種股票或第i種投資組合的必要報(bào)酬率，可將估算的市場(chǎng)期望收益率作為必要報(bào)酬率; (rM-rF)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。證券市場(chǎng)線(xiàn)很清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間呈線(xiàn)性關(guān)系，充分體現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則。
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