到期收益率法的計(jì)算公式

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

到期收益率法的計(jì)算公式：

到期收益率=[每年利息收入+(面值-購買價(jià))-距離到期的年數(shù)]購買價(jià)x100%

到期收益率法的基本原理：逐步測(cè)試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。

適用范圍：公司目前有上市的長期債券。

債務(wù)成本就是確定債權(quán)人要求的收益率。

【提示】債務(wù)籌資的成本低于權(quán)益籌資的成本。

應(yīng)注意的問題：區(qū)分歷史成本和未來成本、區(qū)分債務(wù)的承諾收益與期望收益、區(qū)分長期債務(wù)和短期債務(wù)。

所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率是投資購買債券的內(nèi)部收益率，即可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。

到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)是債券市場(chǎng)定價(jià)的基礎(chǔ)，建立統(tǒng)一、合理的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分。計(jì)算到期收益率首先需要確定債券持有期應(yīng)計(jì)利息天數(shù)和付息周期天數(shù)，從國際金融市場(chǎng)來看，計(jì)算應(yīng)計(jì)利息天數(shù)和付息周期天數(shù)一般采用“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”法、“實(shí)際天數(shù)/365”法、“30/360”法等三種標(biāo)準(zhǔn)，其中應(yīng)計(jì)利息天數(shù)按債券持有期的實(shí)際天數(shù)計(jì)算、付息周期按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”法的精確度最高。許多采用“實(shí)際天數(shù)/365”法的國家開始轉(zhuǎn)為采用“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”法計(jì)算債券到期收益率。我國的銀行間債券市場(chǎng)從2001年統(tǒng)一采用到期收益率計(jì)算債券收益后，一直使用的是“實(shí)際天數(shù)/365”的計(jì)算方法。隨著銀行間債券市場(chǎng)債券產(chǎn)品不斷豐富，交易量不斷增加，市場(chǎng)成員對(duì)到期收益率計(jì)算精確性的要求越來越高。為此，中國人民銀行決定將銀行間債券市場(chǎng)到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”。調(diào)整后的到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)適用于全國銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行、托管、交易、結(jié)算、兌付等業(yè)務(wù)。

當(dāng)期收益率和到期收益率的區(qū)別：

性質(zhì)不同：當(dāng)期收益率是利息收入所產(chǎn)生的收益。到期收益是將債券持有到償還期所獲得的收益,包括到期的全部利息。

收益利率不同：當(dāng)期收益率是債券的年息除以債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格所計(jì)算出的收益率。到期收益率是使得一個(gè)債務(wù)工具未來支付的現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)值的利率。

持有期收益率和到期收益率的區(qū)別

持有期收益率的收益對(duì)象是投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買賣價(jià)差占股票買入價(jià)格的收益;而到期收益率收益對(duì)象是債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。

到期收益率用來衡量購買債券獲得的收益，了解更多和到期收益率相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，歡迎點(diǎn)擊

到期收益率是什么

債券的到期收益率

到期收益率的適用范圍

你是否覺得疲憊，覺得學(xué)不下去，覺得迷失方向。有本站在，不要怕?，F(xiàn)在將學(xué)習(xí)計(jì)劃親手送給你，點(diǎn)擊獲取學(xué)習(xí)計(jì)劃。

關(guān)注本站注冊(cè)會(huì)計(jì)師頻道，為您提供更多注會(huì)考試相關(guān)信息！