股指交割對(duì)股市的影響是什么

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

1、股指交割對(duì)股市的影響可以用交割日效應(yīng)來概括，“交割日效應(yīng)”是指在某個(gè)股指期貨合約的交割日臨近時(shí)，參與期貨交易的多空雙方都為了能爭(zhēng)取到一個(gè)對(duì)自己有利的合約交割價(jià)，就會(huì)運(yùn)用到各種的手段對(duì)期貨以及現(xiàn)貨價(jià)格造成影響。

2、特別是哪些因?yàn)楣芍钙谪浐霞s按規(guī)定是以股票現(xiàn)貨指數(shù)做為參照，那就通過現(xiàn)金進(jìn)行交收，最后臨交割時(shí)，現(xiàn)貨指數(shù)對(duì)股指期貨就能幾乎起到了決定性的作用，也就是會(huì)有大量大資金進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)，最終導(dǎo)致股市大幅震蕩。

3、每次到了交割日的時(shí)候，股票行情往往都會(huì)讓人特別的意外，投資者也會(huì)相當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎，但是在絕大多數(shù)情況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)決定期貨市場(chǎng)，期指不能脫離指數(shù)的“基本面”，后市走向主要還是由股市本身決定，投資者大可不必聽“交割日魔咒”色變。