世界聚焦：資本資產(chǎn)定價(jià)模型——CAPM

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

(資料圖)

資本資產(chǎn)定價(jià)模型（簡(jiǎn)稱CAPM）是由美國(guó)學(xué)者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場(chǎng)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

主要研究證券市場(chǎng)中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系，以及均衡價(jià)格是如何形成的，是現(xiàn)代金融市場(chǎng)價(jià)格理論的支柱，廣泛應(yīng)用于投資決策和公司理財(cái)領(lǐng)域。

capm公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期回報(bào)率，rf是無風(fēng)險(xiǎn)利率，βim是[[Beta系數(shù)]]，即資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，E(rm)是市場(chǎng)m的預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率。