投資連結(jié)保險精算規(guī)定

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

（四）保***理費，即為維護保險合同向投保人或被保險人收取的管理費用。

保***理費應(yīng)當是一個與保單賬戶價值無關(guān)的固定金額，在保單首年度與續(xù)年度可以不同。保險公司不得以保單賬戶價值一定比例的形式收取保***理費。

對于團體投資連結(jié)保險，保險公司可以在對投保人收取保***理費的基礎(chǔ)上，對每一被保險人收取固定金額形式的保***理費。

（五）資產(chǎn)管理費，按賬戶資產(chǎn)凈值的一定比例收取。賬戶資產(chǎn)凈值扣除保險公司本期應(yīng)收取的資產(chǎn)管理費后，應(yīng)當?shù)扔诒疽?guī)定第七條所列示的期末賬戶價值（NAV）。

（六）手續(xù)費，保險公司可在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時收取，用以支付相關(guān)的管理費用。

（七）退保費用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時保險公司收取的費用，用以彌補尚未攤銷的保單獲取成本。

十一、期交保險費形式的投資連結(jié)保險的保險費由基本保險費和額外保險費構(gòu)成。

基本保險費不得高于保險金額除以20，并不得高于人民幣6000元。此處保險金額是指保單簽發(fā)時的死亡保險金額。

保險公司對同一投保人、同一被保險人銷售有多張同一產(chǎn)品的投資連結(jié)保單的，所有有效保單的基本保險費之和不得高于人民幣6000元。

期交保險費高于基本保險費的部分為額外保險費。

十二、基本保險費初始費用的比例不得超過下表所示的上限。投保人暫緩支付保險費的，以后每次支付保險費時，其中基本保險費的初始費用上限應(yīng)當參照該保險費原屬保單年度的上限。

［摘要］投資連結(jié)保險精算規(guī)定主要規(guī)范了個人投資連結(jié)保險和團體投資連結(jié)保險的投保方法。我國現(xiàn)在的投連險計算過程都應(yīng)遵循此規(guī)定。

靠前部分 適用范圍

一、本規(guī)定適用于個人投資連結(jié)保險和團體投資連結(jié)保險。

第二部分 風險保額

二、除本條第二款規(guī)定情形外，個人投資連結(jié)保險在保單簽發(fā)時的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%。

年金保險的死亡風險保額可以為零。此處年金保險是指提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)保險。

團體投資連結(jié)保險的死亡風險保額可以為零。

死亡風險保額是指有效保額減去保單賬戶價值。其中有效保額是指被保險人因疾病和意外等身故時，保險公司支付的死亡保險金額。

三、投資連結(jié)保險可以提供死亡保險責任以外的其他保險責任。

第三部分 投資賬戶評估與投資單位定價

四、投資連結(jié)保險及投資賬戶均不得保證最低投資回報率。

五、投資單位定價應(yīng)當在各投保人之間保持公平，即在任何投資單位的交易中，不參與交易的投保人的利益不受影響。

六、評估投資賬戶時，應(yīng)評估投資賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)及負債。

投資賬戶有未實現(xiàn)資本利得時，應(yīng)扣除未實現(xiàn)資本利得的營業(yè)稅。處于擴張階段的投資賬戶，扣除預(yù)期稅金的折現(xiàn)值；處于收縮階段的投資賬戶，扣除不折現(xiàn)的預(yù)期稅金。

七、投資賬戶評估及投資單位的買入價和賣出價

保險公司評估投資賬戶價值，應(yīng)當先判斷投資賬戶處于擴張階段還是收縮階段。從長期趨勢來看，投資單位的申購數(shù)量大于投資單位的贖回數(shù)量時，投資賬戶處于擴張階段；反之, 當投資單位的申購數(shù)量小于投資單位的贖回數(shù)量時，投資賬戶處于收縮階段。投資賬戶價值和投資單位的價格計算如下表所示：

投資單位的買入價和賣出價是對投保人而言。其中買入價是資金進入投資賬戶，折算為投資單位時所用的價格；賣出價是資金退出投資賬戶，將投資賬戶中的投資單位兌現(xiàn)為現(xiàn)金時所使用的價格。

保險公司應(yīng)以合理的人民幣貨幣單位表示投資單位的買入價和賣出價。最小單位應(yīng)至少保留人民幣元小數(shù)點后四位。處于擴張階段的賬戶，其單位價格應(yīng)向上舍入；處于收縮階段的賬戶，其單位價格應(yīng)向下舍入。

保險公司采用賬戶資產(chǎn)買入價或者賣出價作為基礎(chǔ)評估投資賬戶價值確有困難的，經(jīng)中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“保監(jiān)會”）批準，可以采用其他合理的市場價格作為評估的基礎(chǔ)。

八、保險公司應(yīng)當至少每周對投資賬戶中的資產(chǎn)價值評估一次。對投保人買入賣出投資單位的要求，保險公司應(yīng)使用下一個資產(chǎn)評估日的單位價格，否則，需報保監(jiān)會批準。

九、每個投資賬戶的資產(chǎn)價值不得低于該投資賬戶對應(yīng)的單位準備金金額。投資賬戶資產(chǎn)價值高于對應(yīng)的單位準備金金額的，其超出部分不得高于投資賬戶資產(chǎn)價值的2%和人民幣500萬元中的大者。

第四部分 費用的收取

十、投資連結(jié)保險可以并且僅可以收取以下幾種費用：

（一）初始費用，即保險費進入投資賬戶之前扣除的費用。

（二）買入賣出差價，即投保人買入和賣出投資單位的價格之間的差價。

（三）死亡風險保險費，即保單死亡風險保額的保障成本。風險保險費應(yīng)通過扣除投資單位數(shù)的方式收取，其計算方法為死亡風險保額乘以死亡風險保險費費率。

保險公司可以通過扣除投資單位數(shù)的方式收取其他保險責任的風險保險費。

二十、對于躉交保險費形式的投資連結(jié)保險，保險公司收取的退保費用不得高于保單賬戶價值或者部分領(lǐng)取部分對應(yīng)的保單賬戶價值的以下比例：

第五部分 持續(xù)獎金

二十四、投資連結(jié)保險可以提供持續(xù)獎金。持續(xù)獎金是保險公司對持續(xù)有效的保單或持續(xù)交費的保單，滿足合同約定條件時給予的獎金。保險公司應(yīng)當在保險合同和產(chǎn)品說明書上明確說明持續(xù)獎金發(fā)放的條件及金額。

二十五、保險公司應(yīng)在產(chǎn)品精算報告中對有關(guān)持續(xù)獎金的設(shè)計、發(fā)放、準備金的計提方法以及對公司財務(wù)的影響等進行闡述。

第六部分 現(xiàn)金價值與責任準備金

二十六、現(xiàn)金價值指保單賬戶價值與退保費用之間的差額。

保單賬戶價值用投資單位賣出價計算。

二十七、責任準備金由單位準備金及非單位準備金兩部分構(gòu)成。

（一）單位準備金等于準備金評估日的保單賬戶價值。

（二）為確保未來對保單賬戶之外的理賠、營業(yè)費用、持續(xù)獎金等支出有足夠的支付能力，保險公司應(yīng)遵循普遍認可的精算原則決定是否提取非單位準備金及提取方法。

保險公司可以參照下述現(xiàn)金流折現(xiàn)方法計算非單位準備金，具體步驟如下：

1、預(yù)期在未來的每個時間段內(nèi)，保單賬戶以外的現(xiàn)金流（包括所有保證和非保證保險利益的現(xiàn)金流）；

2、若預(yù)期的凈現(xiàn)金流在未來的某些時間點為負值，則從最遠的負值點（n）往回，按如下遞推公式計算：

使用上述現(xiàn)金流折現(xiàn)方法時，應(yīng)遵循普遍認可的精算原則選取精算假設(shè)，其中折現(xiàn)使用的利率應(yīng)以保險公司預(yù)計回報率為基礎(chǔ)，但不得高于5%。

二十八、責任準備金的其他要求

（一）保險公司應(yīng)當按照普遍認可的精算原則，對投資連結(jié)保險的保證利益提取適度的責任準備金。

（二）責任準備金應(yīng)逐單計算。但是，若保險公司認為將具有相似特征的保單分組計算的結(jié)果與逐單計算的結(jié)果無實質(zhì)性差異，經(jīng)保監(jiān)會批準，也可采用分組方法計算。