恒生指數(shù)怎么買賣 恒生指數(shù)如何買賣
發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
年初，港股被買***。
2021年開(kāi)年以來(lái)，港股便一下子流行開(kāi)來(lái)。
隨著南下資金不斷涌入，最近幾個(gè)月恒生指數(shù)走勢(shì)強(qiáng)勁，
恒生指數(shù)成交量急速放大，從1000多億一下子暴漲至2000億以上。
近期的下跌，是否是買入時(shí)機(jī)呢？
接下來(lái)，讓我們來(lái)看看現(xiàn)在的恒生指數(shù)怎么樣了？能否買入？
1、恒生指數(shù)簡(jiǎn)介
（1）檔案
恒生指數(shù)：港股藍(lán)籌股指數(shù)，成分股數(shù)量50支，反映市值最大及成交最活躍的香港上市公司表現(xiàn)。
恒生指數(shù)在港股的地位可以看成上證50在A股的地位，恒生指數(shù)就是港股的支撐，例如騰訊、美團(tuán)、阿里巴巴等這些互聯(lián)網(wǎng)頭部大市值企業(yè)都在恒生指數(shù)中，但同時(shí)也存在一些大市值的銀行企業(yè)。
恒生指數(shù)成份股的選取原則如下：
（1）市值在排行榜股票前10%（市值指過(guò)去12個(gè)月的平均值）。
（2）成交額在排行榜股票前10%（成交額指過(guò)去24個(gè)月的成交總額）。
（3）公司在聯(lián)交所上市至少滿2年。
經(jīng)過(guò)大浪淘沙之后，再按以下準(zhǔn)則最終選定樣本股：
（1）按市值及成交額排名。
（2）四個(gè)分類指數(shù)在恒生指數(shù)內(nèi)各占的比重能夠大體反映市場(chǎng)情況。
（3）公司在香港有龐大業(yè)務(wù)。
（4）公司的財(cái)政狀況。
通過(guò)上述的規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，把實(shí)力不行的公司剔除，加入后起之秀，納入指數(shù)中，整體上來(lái)說(shuō)，恒生指數(shù)中的公司還是挺好的。
所以大可不必?fù)?dān)心恒生指數(shù)中的公司變差后拖累指數(shù)。
如果上證50代表著A股的走向趨勢(shì)，那么恒生指數(shù)就是港股中的反映港股走向趨勢(shì)最具代表性的，其頭部企業(yè)科技屬性為主。
（2）成分股
恒生指數(shù)行業(yè)主要以互聯(lián)網(wǎng)、銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)為主，同時(shí)也包括了醫(yī)藥、汽車等相關(guān)個(gè)股，成分股基本以各行業(yè)龍頭為主。
從圖中可以看出僅騰訊、阿里、美團(tuán)其權(quán)重就高達(dá)40.63%。
前八大權(quán)重股都市值都已突破萬(wàn)億，其余2只都接近萬(wàn)億。
這些公司的成色質(zhì)地和盈利能力十足：
例如，權(quán)重第一的騰訊控股市值突破6萬(wàn)億，2020年?duì)I收高達(dá)4820.64億，同比增長(zhǎng)27.78%；凈利潤(rùn)高達(dá)1598.47億，同比增長(zhǎng)71.31%，可謂增速喜人吶！
其次還有阿里巴巴，其行業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)電商，旗下有著名的淘寶、天貓等網(wǎng)上購(gòu)物平臺(tái)。目前用戶數(shù)量龐大，是電商行業(yè)龍頭之一。
2、買恒生指數(shù)賺錢嗎？
（1）現(xiàn)在賺錢能力怎么樣
很多人說(shuō)打不過(guò)上證50.
數(shù)據(jù)來(lái)源：烏龜量化
近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看確實(shí)如此，
3年數(shù)據(jù)中上證50收益32.59%而恒生指數(shù)卻跌了4.30%。
（2）近五年的表現(xiàn)怎么樣
數(shù)據(jù)來(lái)源：烏龜量化
從圖中可發(fā)現(xiàn)，近5年上證50收益漲幅超恒生指數(shù)將近26個(gè)點(diǎn)。
上證50秒***了恒生指數(shù)。
（3）成立以來(lái)總體的表現(xiàn)怎么樣
恒生指數(shù)從發(fā)布日開(kāi)始至今已上漲了19318.41%，整體漲幅強(qiáng)的原因在于時(shí)間較長(zhǎng)，香港作為東南亞金融市場(chǎng)的中心，加上當(dāng)時(shí)金融行業(yè)的快速發(fā)展才造就了現(xiàn)今的恒生指數(shù)。
最近10年，恒生指數(shù)沒(méi)什么大的增長(zhǎng)，近10年恒生指數(shù)年化收益僅僅只有1.99%，比大部分理財(cái)收益都要低。
從10年的時(shí)間來(lái)看，整體年化收益相當(dāng)感人。
數(shù)據(jù)來(lái)源：烏龜量化
3、恒生指數(shù)投資需要注意的問(wèn)題
1、交易成本相對(duì)較高，影響活躍程度。
短期來(lái)看，提高印花稅會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)一定的負(fù)面沖擊，疊加前期獲利資金階段性具有落袋止盈需求。
國(guó)際上，大部分國(guó)家已經(jīng)取消印花稅了，香港也曾3降印花稅，但這次印花稅的提高，很有可能是因?yàn)橐咔閷?dǎo)致的結(jié)果。
雙向收取千分之1.3的印花稅，不僅會(huì)進(jìn)一步增加交易成本同時(shí)也會(huì)在一定程度上抑制市場(chǎng)的活躍程度。
2、港股沒(méi)有漲跌停制度，換手率低
由于港股起源時(shí)間長(zhǎng)，制度上與歐美類似，沒(méi)有漲跌停的限制，這一點(diǎn)與大A股不同，因此再碰到一些極端行情的時(shí)候，其波動(dòng)幅度會(huì)加劇。例如2020年新冠疫情期間，美股大幅波動(dòng)，港股走勢(shì)也與美股類似。
之前就在媒體上看到港股有的股票一天可以跌去90%，也有股票可以翻番，這些都是以往發(fā)生的事情。港股市場(chǎng)相對(duì)成熟，除了極端情況波動(dòng)幅度可能會(huì)比較大，通常情況下，波動(dòng)幅度還是沒(méi)有大A股那么激烈，其主要原因是機(jī)構(gòu)投資者為主，換手率也比普通投資者更低。
印花稅的提高增加了交易成本，這進(jìn)一步壓縮了港股短線投資者的市場(chǎng)份額。
港股由于機(jī)構(gòu)化顯著，換手率相對(duì)較低，并不適合短線投資者操作。
4、恒生指數(shù)可以入手嗎？買哪個(gè)？
（1）當(dāng)前的估值
目前恒生指數(shù)PE為14.51，PE百分位為95.60%
PE估值只比過(guò)去4.40%的時(shí)間低，PB1.32倍
上證50指數(shù)PE為13.13，PE百分位95.12%
PE估值只比過(guò)去4.88%的時(shí)間低，PB1.45倍
對(duì)于恒生指數(shù)來(lái)說(shuō)，相較于過(guò)往來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在買入的估值很不劃算，畢竟PE百分位高達(dá)95.60%。雖然從絕對(duì)估值數(shù)來(lái)看，并不是特別高估（恒生指數(shù)中有較大比例的傳統(tǒng)行業(yè)），但是以這樣的估值買入的話，會(huì)面臨市場(chǎng)的長(zhǎng)時(shí)間震蕩和估值消化，當(dāng)前買入不值得，賠率太低。
（2）有什么好基金值得買
指數(shù)基金主要是復(fù)制指數(shù)走勢(shì)，對(duì)基金經(jīng)理能力要求不高。
選擇指數(shù)基金，最最重要的就是交易費(fèi)用和規(guī)模大小
1、費(fèi)用低：基民能夠以更少的成本持有更多的份額。
2、規(guī)模大：基金公司收取的管理費(fèi)多，基金不容易被清盤。
從費(fèi)率和規(guī)模的角度來(lái)看，華夏恒生ETF是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。費(fèi)率0.85%，基金規(guī)模88.25億
如果對(duì)QDII基金不了解的話，可閱讀多多寫(xiě)的文章進(jìn)行了解。
https://www.zhihu.com/answer/1792202305
5、投資建議
恒生指數(shù)基金，投資門檻低，港股成熟恒生指數(shù)波動(dòng)幅度較小，不依靠基金經(jīng)理管理操作。
目前恒生指數(shù)前10大權(quán)重股，有騰訊、阿里、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)龍頭，盈利能力有目共睹，
又有建設(shè)銀行、匯豐、中國(guó)銀行等國(guó)有銀行控制大幅回撤。
但是恒生指數(shù)目前PE百分位過(guò)高，不建議買入。
如果基民堅(jiān)持買入的話，
多多有以下幾個(gè)建議分享給大家：
1、用便宜的價(jià)格買入好資產(chǎn)
好投資=優(yōu)質(zhì)質(zhì)地的資產(chǎn)+低估的價(jià)格
高價(jià)買入資產(chǎn)，非常影響收益。
比如恒生指數(shù)，如果在2018年初高位買入，現(xiàn)在恐怕都還深套其中，難以脫身。
2、好東西要長(zhǎng)期持有
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的復(fù)利效應(yīng)非常驚人。
巴菲特告訴我們做時(shí)間的朋友，你將收獲財(cái)富。
他老人家買的可口可樂(lè)，持有時(shí)間超過(guò)30年，帶來(lái)了巨額回報(bào)。
3、分批買入
買了就賺錢，這當(dāng)然好，這是最理想的。
港股歷史悠久，制度與歐美類似，相較于A股來(lái)說(shuō)更加成熟，
單日波動(dòng)不大，機(jī)構(gòu)投資者居多，市場(chǎng)更加成熟。
普通投資者可通過(guò)分批買入的方法，降低一次梭哈導(dǎo)致成本過(guò)高的可能性。
多留些資金分批買入，拉低成本，提高收益。