總資產(chǎn)凈利率解析 總資產(chǎn)凈利率是ROA嗎

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

有人問，僅憑資產(chǎn)負(fù)債表也可以分析企業(yè)的盈利能力嗎？答案是肯定的。

我們都知道，資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表存在著直接和間接的密切聯(lián)系，利潤表經(jīng)營的結(jié)果“凈利潤”，最終都會進(jìn)入到資產(chǎn)負(fù)債表的“未分配利潤”中，根據(jù)這層勾稽關(guān)系，我們就可以分析企業(yè)大致的盈利狀況。

從資產(chǎn)負(fù)債表中，可以從三個方面判斷企業(yè)的盈利狀況。

第一，當(dāng)期經(jīng)營狀況是盈利還是虧損。

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的科目計算企業(yè)當(dāng)期的凈利潤，公式如下：

當(dāng)期凈利潤=（期末盈余公積+期末未分配利潤）-（年初盈余公積+年初未分配利潤）

這個公式需要說明兩點：

1. 假如當(dāng)期有股東利潤分紅，需要將分紅的金額加入到“期末未分配利潤”項目中。

2. 這里的“當(dāng)期”，有可能是年、月、季，如果是年，那么就是一年的期間數(shù)據(jù)，如果是月，那就是一個月的期間數(shù)據(jù)，如果是季報那就是季度的期間數(shù)據(jù)。

依據(jù)上述公式，我們就可以計算出企業(yè)當(dāng)期的凈利潤數(shù)據(jù)，如果為正值，表面企業(yè)當(dāng)期是盈利的，賺錢的，如果是負(fù)值，表明企業(yè)是虧損的，賠錢的。

第二，利潤是在增長還是下降。

通過一張資產(chǎn)負(fù)債表，只能計算出一期的凈利潤數(shù)值，如果能夠獲取兩期或兩期以上的資產(chǎn)負(fù)債表，那么我們就可以計算出多個期間的凈利潤數(shù)值，從而可以比較多個期間的凈利潤數(shù)據(jù)的變動，從而判斷出企業(yè)的利潤是處于上升趨勢還是下降趨勢，經(jīng)營的狀況是逐漸變好還是逐漸惡化。

第三，通過計算凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率分析企業(yè)的盈利能力。

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計算出“凈利潤”數(shù)值之后，就可以計算出凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)凈利率的比率指標(biāo)。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)*100%

資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)*100%

通過凈資產(chǎn)收益率的比率指標(biāo)，我們就可以判斷企業(yè)的股東投資回報的水平如何，就可以分析企業(yè)的自有資金的利用效果。而且凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)，通過此指標(biāo)與同類公司對比，我們就可以判斷此企業(yè)的投資價值是高還是低。

通過資產(chǎn)凈利率比率指標(biāo)，我們就可以判斷企業(yè)全部資產(chǎn)投資的回報水平，假如資產(chǎn)凈利率高于行業(yè)平均水平，那么我們就可以判斷該企業(yè)資產(chǎn)的利用效率比較高，投入的全部資產(chǎn)（包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)）創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益比較高，企業(yè)的盈利能力比較強(qiáng)。

假如我們只能獲得企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，無法看到企業(yè)的利潤表、現(xiàn)金流量表或其他任何財務(wù)數(shù)據(jù)的情況下，通過上述三點，我們?nèi)匀豢梢源篌w上判斷出一家企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞。