國壽聯(lián)手百度掘金股權(quán)投資

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　近日，中國人壽發(fā)布公告稱，已在11月底與基金GP(普通合伙人)簽署專項基金合伙協(xié)議及其附屬協(xié)議，成立專項基金合伙企業(yè)，此合伙企業(yè)聯(lián)合百度進(jìn)一步成立百度基金合伙企業(yè)，主要對互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的中后期私募股權(quán)項目進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資。

　　對于中國人壽與百度的此次合作，專家觀點有所分歧。國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生對藍(lán)鯨財經(jīng)表示，兩者優(yōu)勢互補，合作是積極信號，有助于雙方打通在對方領(lǐng)域布局的產(chǎn)業(yè)鏈，從行業(yè)發(fā)展看則有利于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與險企多樣化融合，細(xì)化發(fā)展格局。經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝則認(rèn)為，雙方能否碰撞出火花以及能夠帶動多大的市場價值，目前來說還是未知數(shù)，在百度業(yè)績增長趨緩的背景下，中國人壽可能會“竹籃打水一場空”。

　　此外，對于未來雙方在互聯(lián)網(wǎng)等科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的規(guī)劃，專家表示，將存在一定的風(fēng)險，或給保險公司項目管理提出了挑戰(zhàn)。

　　國壽出資56億同百度再合作：目標(biāo)除了“互聯(lián)網(wǎng)+”，還有股權(quán)投資

　　中國人壽與百度的合作已經(jīng)開展近一年，此次合作協(xié)議的簽署標(biāo)志著中國人壽與百度在投資領(lǐng)域戰(zhàn)略合作的落地。

　　今年2月27日，中國人壽與百度舉行了戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。據(jù)了解，中國人壽與百度的合作主要圍繞人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)領(lǐng)域展開，同時在金融平臺、品牌宣傳與推廣、投融資、保險銀行及企業(yè)年金業(yè)務(wù)、培訓(xùn)交流等領(lǐng)域進(jìn)行深度合作。當(dāng)時雙方曾表示已在人工智能、機(jī)器人、智能投顧等方面進(jìn)行了多次接洽，未來將進(jìn)一步探討共同成立泛互聯(lián)網(wǎng)基金及相關(guān)領(lǐng)域的合作。

　　雙方合作持續(xù)推進(jìn)，今年8月25日，中國人壽發(fā)布公告，稱中國人壽擬與基金GP成立專項基金合伙企業(yè)。此專項基金合伙企業(yè)將主要用于聯(lián)合百度集團(tuán)作為有限合伙人與基金GP進(jìn)一步成立百度基金合伙企業(yè)?；餑P由中國人壽與百度共同設(shè)立的投資管理公司控制，代表基金GP做出投資決策。

　　隨后，12月8日中國人壽發(fā)布的公告，顯示中國人壽與百度設(shè)立專項基金合伙企業(yè)的計劃已經(jīng)邁出了一大步。公告顯示，11月27日，中國人壽與基金GP的專項基金合伙協(xié)議及附屬協(xié)議已簽署完成，具體實施方案按照8月份公告內(nèi)容實行。

　　同時，公告顯示，百度基金合伙企業(yè)的募集資金總額預(yù)計不超過70億元人民幣，由中國人壽及百度作為有限合伙人分別認(rèn)繳出資56億元和14億元。

　　項目落地后，中國人壽與百度將通過百度基金合伙企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的中后期私募股權(quán)項目進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，涉及互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域。

　　對于選擇互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度作為合作伙伴進(jìn)行股權(quán)投資，中國人壽表示，此次與百度在投資層面的深度合作是一次稀缺的機(jī)會，依托百度在TMT行業(yè)具有的優(yōu)質(zhì)項目資源以及技術(shù)人才儲備，中國人壽能夠拓展直接投資的項目來源，獲得在TMT等具創(chuàng)新活力的領(lǐng)域直接和間接的配置資產(chǎn)的機(jī)會。此外，中國人壽認(rèn)為與百度的合作有利于培養(yǎng)專業(yè)的投資團(tuán)隊，以促進(jìn)股權(quán)投資的市場化發(fā)展。

　　中國人壽在互聯(lián)網(wǎng)投資方面的布局早已展開，2015年，中國人壽參與了Uber全球的E輪融資，同時以參與增資的方式入股螞蟻金服;隨后，2016年，中國人壽宣布斥資6億美元戰(zhàn)略投資滴滴出行，其中包括股權(quán)投資及20億元人民幣的長期債權(quán)投資，雙方主要圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+金融”展開合作;今年8月，中國人壽宣布投資217億元參與聯(lián)通的混改，持股比例超過10%，聯(lián)通的混改重點在互聯(lián)網(wǎng)端進(jìn)行發(fā)力。

　　此次與百度的合作，是中國人壽在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的一次加碼。

　　國壽加碼股權(quán)投資，專家稱險資投資科技產(chǎn)業(yè)仍存風(fēng)險需警惕

　　中國人壽與百度創(chuàng)立的百度基金合伙項目，主要用于進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，這對于中國人壽而言，是對資金進(jìn)行配置的重要舉措。股權(quán)投資作為另類投資的一種方式，是保險業(yè)公認(rèn)的具有低風(fēng)險、高收益的資金配置方式，

　　從行業(yè)整體來看，保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，保險業(yè)保險資金運用余額為14.70萬億元，較年初增長9.74%，其中用于另類投資5.66萬億元，占比38.52%，與去年同期相比，險資用于另類投資的比例增長了4.6個百分點。

　　保險資金進(jìn)行另類投資的比例正逐年增長，其中險資進(jìn)行股權(quán)投資的規(guī)模也逐步擴(kuò)大，數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月，保險資金股權(quán)投資的直接投資規(guī)模達(dá)1.34萬億元，私募股權(quán)投資5031億元，股權(quán)投資計劃2692億元。此次中國人壽與百度的聯(lián)手，顯然是對險資進(jìn)行股權(quán)投資的重碼加持。

　　在此前中國人壽披露的三季報顯示，中國人壽正堅持穩(wěn)健投資與價值投資，把握權(quán)益市場機(jī)會優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，推動另類投資項目。截至三季度末，中國人壽投資資產(chǎn)為2.59萬億元，凈投資收益率為4.99%，總投資收益率為5.12%，分別同比增長0.44個百分點和0.65個百分點。

　　針對保險資金另類投資，保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任任春生曾表示，保監(jiān)會已在密切關(guān)注另類投資快速增長帶來的風(fēng)險隱患，未來將加強對另類投資的監(jiān)管力度，加強股權(quán)投資監(jiān)管。在監(jiān)管力度加大的環(huán)境下，中國人壽與新興互聯(lián)網(wǎng)公司的合作開展值得關(guān)注。對此，朱俊生持較為樂觀的看法，“保險業(yè)目前在另類投資方面的投入比重逐漸升高，已經(jīng)積累了一定的項目經(jīng)營經(jīng)驗與人才儲備”。

　　相對來看，宋清輝則沒有那么樂觀，中國人壽此次與百度合作，能否碰撞出火花以及能夠帶動多大的市場價值目前來說還是未知數(shù)，在百度業(yè)績增長趨緩的背景下，中國人壽可能會“竹籃打水一場空”。

　　百度加碼對保險業(yè)滲透，推動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與保險業(yè)的多樣化深度融合

　　中國人壽與百度的此次合作是保險業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的強強聯(lián)合。對于百度，除了能夠獲得中國人壽對基金的募集和投資支持外，此次合作也是其在保險業(yè)布局的又一步棋。

　　2015年11月26日，百度、安聯(lián)保險、高瓴資本在上海同時宣布，三方將聯(lián)合發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)保險公司—百安保險;2016年6月8日，中國太保發(fā)布公告稱擬與百度鵬寰資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立一家股份制財產(chǎn)保險公司，擬注冊資本為20億元人民幣;同在去年6月，百度與太平洋產(chǎn)險簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬設(shè)立一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，聚焦于汽車保險及相關(guān)服務(wù);而在今年10月，百度金融將黑龍江聯(lián)保龍江保險經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司納入麾下，斬獲一張保險中介牌照。

　　宋清輝認(rèn)為市場空間巨大的保險業(yè)正吸引越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行布局，“整個保險市場的生態(tài)正在發(fā)生改變，先行者或?qū)?yōu)先受益，并借流量等優(yōu)勢重塑行業(yè)格局?！?/p>

　　不僅百度一家，阿里巴巴、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均在近幾年通過設(shè)立保險公司、收購股權(quán)等方式積極布局保險業(yè)，保險業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的雙向融合成為了重要趨勢。就在近日，有消息稱，布局保險業(yè)相對較晚的互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，京東保險籌備組已經(jīng)逐組建，并擬申請籌建一家財險公司，而蘇寧金服也在醞釀建立保險大數(shù)據(jù)研究中心，開始向保險業(yè)伸手。

　　從以往互聯(lián)網(wǎng)公司在保險業(yè)的布局來看，主要包括打造線上交易平臺、基于場景合作開發(fā)創(chuàng)新保險產(chǎn)品、收購保險公司等方式。此次百度與中國人壽通過設(shè)立百度基金合伙企業(yè)推進(jìn)合作，對互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的中后期私募股權(quán)項目進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，是百度對于保險產(chǎn)業(yè)的深入滲透。

　　朱俊生表示，中國人壽與百度的合作正是兩者相互助力相互補充的結(jié)果，“中國人壽有大量期限長、體量較大的資金，百度則擁有在信息技術(shù)及通信等方面的優(yōu)勢，各有所長”。

　　此次合作，為雙方進(jìn)一步在科技及投資領(lǐng)域的深入合作奠定了資金基礎(chǔ)，使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與險企融合方式多樣化發(fā)展，發(fā)展格局逐步細(xì)化，這有助于打通百度和中國人壽在對方領(lǐng)域布局的產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)行全方位的深度融合。

　　“在目前保險科技發(fā)展的背景下，險企希望借助保險科技給傳統(tǒng)的保險價值鏈的各個環(huán)節(jié)賦能，這是目前的發(fā)展趨勢”。朱俊生認(rèn)為，無論從保險資金投資的角度以及還是從保險科技發(fā)展的角度，中國人壽與百度的合作都釋放了一個積極的信號。

　　保險資金投資科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)存在一定的風(fēng)險，“從保險業(yè)以往的險資投資來看，傳統(tǒng)的壽險公司因其資產(chǎn)以負(fù)債為主的特點，投資相對保守，主要集中在金融市場”，而對于此次中國人壽推進(jìn)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)方面的投資，朱俊生認(rèn)為存在一定的不確定性，給保險公司進(jìn)行項目管理提出了挑戰(zhàn)。