次級貸款是什么？次級貸款有哪些特征？

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　最近有不少網(wǎng)友來問小編“次級貸款是什么？次級貸款有哪些特征？”那么下面就請大家一起跟著小編來了解一下吧!

　　次級貸款是什么？

　　1.次級抵押貸款是指一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在2001年經(jīng)濟衰退發(fā)生后，美國住房市場在超低利率***下高度繁榮，為經(jīng)濟復(fù)蘇及其后來持續(xù)增長發(fā)揮了重要作用，次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。但隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導(dǎo)致一些放貸機構(gòu)遭受嚴重損失甚至破產(chǎn)。2008年美國次級抵押貸款危機引發(fā)了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經(jīng)濟增長前景的擔憂，導(dǎo)致之后幾年股市出現(xiàn)劇烈震蕩。

　　2.信貸市場實際上是許多不同類型投資市場的統(tǒng)稱。信用市場的一個例子是債券市場。這個特殊的市場包括由企業(yè)、市政當局甚至聯(lián)邦***發(fā)行的債券。被認為是一種相對安全的投資，這些類型的信貸投資提供了較小但可靠的回報率，而無需承擔太多風險。債券作為一種投資選擇的普及有助于增強信貸市場的整體吸引力，使其成為世界上最大的投資營銷領(lǐng)域之一。

　　2.信貸市場實際上是許多不同類型投資市場的統(tǒng)稱。信用市場的一個例子是債券市場。這個特殊的市場包括由企業(yè)、市政當局甚至聯(lián)邦***發(fā)行的債券。被認為是一種相對安全的投資，這些類型的信貸投資提供了較小但可靠的回報率，而無需承擔太多風險。債券作為一種投資選擇的普及有助于增強信貸市場的整體吸引力，使其成為世界上最大的投資營銷領(lǐng)域之一。

　　次級貸款有哪些特征？

　　1、個人信貸

　　信用評級得分相對較低。美國的信用評級公司（FICO）將個人信用評級分為五個等級：優(yōu)秀（750-850）、良好（660-749）、一般（620-659）、差（350-619）和不確定（低于350）。次級貸款的借款人信用評分大多低于620分，他們根本不符合常規(guī)抵押貸款的借款條件，除非個人能夠支付較高比例的首付。

　　2、收入支出不足

　　在美國，傳統(tǒng)抵押貸款與房地產(chǎn)價值的LTV比率大多為80％，每月還貸金額與借款人收入的比率約為30％。另一方面，次級貸款的平均LTV是84％，其中一些超過90％，甚至100％，這意味著借款人的首付低于20％，甚至零首付。然后，如果沒有任何個人在資金的投資銀行將失去借款人與銀行，分擔風險的基本保證，其潛在的道德風險是顯而易見的。借款人還款金額與收入的高比例意味著借款人收入微薄，抵御風險的能力較弱，還款后可支付的收入有限。

　　3、少數(shù)

　　大多數(shù)是利率可調(diào)的貸款，或者只付利息而沒有收入憑證的貸款。大約90％的次級抵押貸款是利率可調(diào)的抵押貸款；大約30％是大額抵押貸款或再融資，每月只付利息，最后一次性付清。這種按揭貸款一開始是輕而有吸引力的，但累積的債務(wù)負擔很重，特別是當利率上升、房價下跌時，再融資只會加重還款負擔。

　　4、違約率

　　由于次級抵押貸款的信用風險相對較大，次級抵押貸款的利率比高級住房抵押貸款高350個基點，違約風險是高級住房貸款的7倍，約80％是可調(diào)的。當貸款利率不斷降低時，借款人的還款負擔可以減輕；然而，當貸款利率持續(xù)上升時，借款人的債務(wù)負擔會隨著利率的上升而增加，從而導(dǎo)致違約風險和抵押贖回風險。2007年，次級抵押貸款的違約率（拖欠30天）和止贖率分別高達13.33％和4％，遠遠高于違約率2.57％和止贖率0.5％。

　　以上即是對“次級貸款是什么？次級貸款有哪些特征？”的介紹，